Das Unternehmen hinter dem weltweit größten Stablecoin setzt stark auf Rohstoffkredite und plant, seine Geschäftstätigkeit auszuweiten, nachdem es rund 1,5 Milliarden Dollar in diesen Sektor investiert hat.
Tether Holdings SA mit Sitz in El Salvador will laut CEO Paolo Ardoino die Finanzierung für Händler von Öl, Baumwolle, Weizen und anderen Agrarprodukten ausweiten. Das Unternehmen vergibt Kredite sowohl in regulären US-Dollar als auch in seinem Stablecoin USDT , der den Wert des Dollars trac
„Wir werden unsere Allianzmaticausbauen“, sagte Ardoino laut Bloomberg. „Das Team ist extrem optimistisch.“
Aktuell ist Tether deutlich kleiner als die großen Banken, die üblicherweise Rohstoffhändlern Kredite gewähren. Doch das Unternehmen erwirtschaftet mit seinen Reserven von fast 200 Milliarden US-Dollar enorme Gewinne und verfügt somit über ausreichend cash , um wettbewerbsfähig zu sein. Die Verwendung von USDT für Kredite ist dabei ebenfalls hilfreich, da die digitale Währung in Regionen wie Lateinamerika, woher viele Rohstoffe stammen, immer beliebter wird, erklärte Ardoino.
Kredite sind im Rohstoffhandel unerlässlich. Banken stellen in der Regel das Geld bereit, das benötigt wird, um die Billionen Dollar an Nahrungsmitteln, Metallen, Öl und Gas zu kaufen und zu transportieren, die Händler weltweit verschiffen.
Allerdings könnte Tether auf Widerstand stoßen. Da die meisten Rohstoffkredite in US-Dollar abgewickelt werden, könnten einige Unternehmen zögern, stattdessen in USDT Kredite aufzunehmen.
Die neue Handelsfinanzierungseinheit arbeitet separat
Das Rohstoffkreditgeschäft wird von Tethers Abteilung Trade Finance abgewickelt, die letztes Jahr gegründet wurde. Dieser Geschäftsbereich ist unabhängig von den Reserven, die die Stablecoins decken. Im vergangenen Oktober wurde bekannt, dass Tether Gespräche mit Unternehmen der Branche über Kreditmöglichkeiten aufgenommen hat.
Tether betritt diesen Markt mehrere Jahre, nachdem sich etablierte Banken aus dem Rohstoffkreditgeschäft zurückgezogen haben. Eine Reihe von Firmeninsolvenzen und Betrugsfällen hat viele Kreditgeber verunsichert. Während große Handelshäuser wie Trafigura und Cargill weiterhin problemlos Kredite erhalten, haben kleinere Unternehmen Schwierigkeiten, Finanzmittel zu beschaffen, was ihr Geschäftsvolumen stark einschränkt.
Dies hat privaten Kreditgebern Spielraum verschafft, insbesondere bei Geschäften in risikoreicheren Regionen, in denen Banken nicht tätig sein wollen. Diese Kreditgeber verlangen in der Regel Zinssätze von über 10 %, um das höhere Risiko auszugleichen.
Für Tether und andere private Kreditgeber bietet die Rohstofffinanzierung einen attraktiven Vorteil: Kreditlinien werden schnell und wiederholt in Anspruch genommen, sodass die Zinszahlungen zügig und regelmäßig eingehen. Eine typische internationale Weizen- oder Öllieferung dauert von Anfang bis Ende weniger als einen Monat.
Der Boom der Stablecoins treibt die Diversifizierung voran
Tethers Expansion in verschiedene Bereiche wie Kreditvergabe, künstliche Intelligenz und Sport erfolgt vor dem Hintergrund der weltweit steigenden Beliebtheit von Stablecoins. Diese digitalen Token, die üblicherweise an reguläre Währungen wie den Dollar gekoppelt sind, werden zunehmend für Geldtransfers und Zahlungen genutzt. Ein im Juli verabschiedetes US-Gesetz, das Stablecoins regelt, hat diesen Trend beschleunigt.
USDT dominiert den Stablecoin-Markt mit einem aktuellen Volumen von fast 184 Milliarden US-Dollar. Da Tether zur Deckung jedes einzelnen Coins liquide Reserven wie US-Staatsanleihen vorhalten muss, erwirtschaftet das Unternehmen jährlich Milliarden an Zinsen. Wie Cryptopolitan letzten Monat berichtete, prognostizierte Ardoino für das Jahr 2025 einen Gewinn von rund 15 Milliarden US-Dollar. Die Finanzberichte des Unternehmens werden nicht geprüft.
Tether hat sein Rohstoffgeschäft über die reine Kreditvergabe hinaus ausgebaut. Das Unternehmen verfügt mittlerweile über einen der größten Goldbestände weltweit außerhalb von Banken und Regierungen. Diese Woche wurde bekannt, dass Tether zwei Top-Edelmetallhändler von HSBC Holdings Plc abwirbt.
Der goldgedeckte Stablecoin des Unternehmens hat laut Daten von CoinGecko einen Wert von
Im März kündigte Tether an, bis zu 616 Millionen US-Dollar zu zahlen, um seine Beteiligung an Adecoagro SA, einem südamerikanischen Unternehmen für Landwirtschaft und Energieproduktion, auf 70 % zu erhöhen. Im April berief Adecoagro Kyril Louis-Dreyfus, der aus einer bekannten Rohstoffhändlerfamilie stammt, in seinen Vorstand.
