- Arthur Hayes prevê desvalorização da moeda chinesa, impulsionando investidores chineses em direção a ETFs lastreados em criptomoedas em Hong Kong.
- A adoção pela China de ETFs lastreados em criptomoedas pode reduzir sua dependência de ativos fiduciários ocidentais e oferecer proteção patrimonial aos cidadãos.
- Hayes antecipa uma possível alta no mercado no outono, à medida que investidores chineses alimentam o mercado de criptomoedas por meio de ETFs.
Arthur Hayes tornou-se conhecido por suas opiniões interessantes sobre vários eventos que acontecem no mundo. Seu recente artigo, uma mistura de especulação e análise sobre o futuro econômico da China e seu impacto subsequente nas criptomoedas, é particularmente fascinante.
Vou analisar e explorar as principais ideias que ele apresentou. Então, vamos começar.
A jogada econômica do dragão
O post de Hayes começa com um vislumbre das manobras econômicas da China, tecendo uma narrativa sobre a possível desvalorização da moeda do país, o yuan.
À medida que a economia da China enfraquece, o governo poderia adotar uma estratégia de desvalorização cambial para impulsionar as exportações e estimular o emprego, sugere ele.
Mas essa desvalorização não está isenta de implicações. Hayes prevê um excesso de capital circulando na economia chinesa. O capital excedente, ele postula, pode não ser totalmente absorvido por empresas de alta qualidade.
Em uma reviravolta fascinante, Hayes especula que esse capital excedente pode fluir para os mercados financeiros, assim como observamos com os cheques de estímulo americanos.
Cidadãos chineses ricos, ansiosos com a desvalorização de sua moeda doméstica, podem ser motivados a proteger suas fortunas e buscar refúgios de investimento.
Um salva-vidas cripto para investidores chineses
A solução? Criptomoedas. Hayes elabora uma estratégia potencial pela qual a China poderia permitir a saída de capital para os mercados de cripto, embora indiretamente.
Ele prevê um cenário em que os investidores chineses poderiam trocar seus yuans por outras moedas e comprar ativos como criptomoedas, garantindo assim sua riqueza contra a desvalorização cambial.
O mecanismo que ele propõe para isso envolve o estabelecimento de Fundos Negociados em Bolsa (ETFs) lastreados em cripto em Hong Kong. Nesse caso, os investidores chineses poderiam comprar derivativos do Bitcoin ou de outras criptomoedas, em vez de deter as moedas em si.
Essa medida permitiria que eles participassem do desempenho de preço das criptomoedas, oferecendo uma alternativa de ativo sólido para seu capital, enquanto permanecem dentro dos limites dos regulamentos de Pequim.
Além disso, Hayes desenha um quadro nítido de como tal sistema poderia operar. Investidores chineses, sugere ele, podem converter seus Yuans em Dólares de Hong Kong. Usando esses dólares, eles poderiam então investir em ETFs lastreados em cripto, oferecidos por uma variedade de gestores de ativos em Hong Kong.
Embora esses investidores não detivessem o Bitcoin real, seu investimento estaria vinculado ao seu desempenho de preço. Na prática, isso lhes dá uma proteção contra sua própria moeda enfraquecida, mantendo ainda a conformidade com as rigorosas regras de Pequim sobre a posse de criptomoedas.
Navegando por uma paisagem financeira em mudança
A previsão de Hayes tem implicações de longo alcance para a paisagem financeira global. Se os investidores chineses migrarem de ativos fiduciários ocidentais para criptomoedas, os países ocidentais podem se ver na necessidade de manter o capital de seus cidadãos dentro de suas fronteiras.
O equilíbrio do poder financeiro pode mudar, causando tremores sentidos em todo o mundo.
No futuro imediato, no entanto, Hayes vê uma paisagem mais volátil. A perspectiva de venda forçada de muitas criptomoedas pode resultar em preços mais baixos no curto prazo, mas Hayes vê essas quedas de preço como oportunidades de compra potenciais.
Para aqueles dispostos a suportar a tempestade, o mercado de baixa pode oferecer oportunidades ricas para ganhos de longo prazo.
Diante dessa incerteza, Hayes aconselha uma abordagem cautelosa ao investimento, recomendando uma estratégia de compra ao longo do tempo, sem o uso de alavancagem.
Ele incentiva os investidores a se concentrarem em investimentos de alta convicção e a se prepararem para a tendência de mercado lateral, aguardando um evento significativo para interromper o mercado.
Você pode ler o post de Arthur aqui.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
