- Arthur Hayes prédit une dévaluation de la monnaie chinoise, poussant les investisseurs chinois vers des ETF adossés à des cryptomonnaies à Hong Kong.
- L'adoption par la Chine d'ETF adossés à des cryptomonnaies pourrait réduire sa détention d'actifs fiduciaires occidentaux et offrir une protection patrimoniale aux citoyens.
- Hayes anticipe un éventuel rebond du marché à l'automne alors que les investisseurs chinois alimentent le marché des cryptomonnaies via des ETF.
Arthur Hayes est devenu connu pour ses prises de position intéressantes sur divers événements se produisant dans le monde. Son récent article, un mélange de spéculation et d'analyse sur l'avenir économique de la Chine et son impact subséquent sur les cryptomonnaies, est particulièrement fascinant.
Je vais décortiquer et explorer les idées forces qu'il a présentées. Alors, commençons.
Le pari économique du dragon
L'article de Hayes commence par un aperçu des manœuvres économiques de la Chine, tissant un récit sur la potentielle dévaluation de la monnaie du pays, le yuan.
Alors que l'économie chinoise s'affaiblit, le gouvernement pourrait adopter une stratégie de dévaluation monétaire pour stimuler les exportations et l'emploi, suggère-t-il.
Mais cette dévaluation n'est pas sans implications. Hayes prévoit un excès de capitaux circulant au sein de l'économie chinoise. Le capital excédentaire, avance-t-il, pourrait ne pas être entièrement absorbé par les entreprises de haute qualité.
Dans un tournant fascinant, Hayes émet l'hypothèse que cet excès de capitaux pourrait s'écouler vers les marchés financiers, tout comme nous l'avons observé avec les chèques de relance américains.
Les citoyens chinois aisés, inquiets de la dépréciation de leur monnaie domestique, pourraient être motivés à protéger leurs fortunes et à chercher des refuges d'investissement.
Une bouée de sauvetage crypto pour les investisseurs chinois
La solution ? Les cryptomonnaies. Hayes développe une stratégie potentielle selon laquelle la Chine pourrait autoriser la sortie de capitaux vers les marchés crypto, bien que de manière indirecte.
Il envisage un scénario où les investisseurs chinois pourraient échanger leurs yuans contre d'autres devises et acheter des actifs tels que des cryptomonnaies, sécurisant ainsi leur patrimoine contre la dévaluation de la monnaie.
Le mécanisme qu'il propose pour cela implique la création de fonds négociés en bourse (ETF) adossés aux cryptomonnaies à Hong Kong. Dans cette situation, les investisseurs chinois pourraient acheter des dérivés du Bitcoin ou d'autres cryptomonnaies plutôt que de détenir les pièces elles-mêmes.
Ce mouvement leur permettrait de participer à la performance des prix des cryptomonnaies, offrant une alternative en actifs tangibles pour leur capital, tout en restant dans les limites de la réglementation de Pékin.
De plus, Hayes dresse un tableau net de la manière dont un tel système pourrait fonctionner. Les investisseurs chinois, suggère-t-il, pourraient convertir leurs yuans en dollars de Hong Kong. Avec ces dollars, ils pourraient ensuite investir dans des ETF adossés aux cryptomonnaies, proposés par une gamme de gestionnaires d'actifs à Hong Kong.
Bien que ces investisseurs ne détiennent pas le Bitcoin réel, leur investissement serait lié à sa performance des prix. En effet, cela leur offre une couverture protectrice contre leur propre monnaie affaiblie tout en maintenant la conformité avec les règles strictes de Pékin en matière de possession de cryptomonnaies.
Naviguer dans un paysage financier en mutation
La prévision de Hayes a des implications à large échelle pour le paysage financier mondial. Si les investisseurs chinois passaient des actifs fiat occidentaux aux cryptomonnaies, les pays occidentaux pourraient se trouver dans l'obligation de maintenir le capital de leurs citoyens à l'intérieur de leurs frontières.
L'équilibre du pouvoir financier pourrait se déplacer, provoquant des tremblements ressentis dans le monde entier.
Dans un avenir proche, cependant, Hayes voit un paysage plus volatil. La perspective d'une vente forcée de nombreuses cryptomonnaies pourrait entraîner des prix plus bas à court terme, mais Hayes considère ces baisses de prix comme des opportunités d'achat potentielles.
Pour ceux qui sont prêts à traverser la tempête, le marché baissier pourrait offrir de riches opportunités de gains à long terme.
Face à cette incertitude, Hayes conseille une approche prudente de l'investissement, recommandant une stratégie d'achat progressif sans utiliser de levier.
Il encourage les investisseurs à se concentrer sur des investissements à forte conviction et à se préparer à la tendance latérale du marché, en attendant un événement majeur pour perturber le marché.
Vous pouvez lire l'article d'Arthur ici.
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Avertissement : Les informations fournies ne constituent pas des conseils de trading. Cryptopolitan.com décline toute responsabilité quant aux investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener des recherches indépendantes et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
