- Arthur Hayes prognostiziert eine Abwertung der chinesischen Währung, was chinesische Investoren dazu bewegt, in Hongkong in krypto-gestützte ETFs zu investieren.
- Chinas Akzeptanz von krypto-gestützten ETFs könnte seinen Bestand an westlichen Fiat-Währungen verringern und Bürgern Schutz für ihr Vermögen bieten.
- Hayes erwartet einen potenziellen Marktrally im Herbst, da chinesische Investoren den Kryptomarkt durch ETFs antreiben.
Arthur Hayes ist für seine interessanten Ansichten zu verschiedenen weltweiten Ereignissen bekannt. Sein jüngster Beitrag, eine Mischung aus Spekulation und Analyse über die wirtschaftliche Zukunft Chinas und deren Auswirkungen auf Kryptowährungen, ist besonders faszinierend.
Ich werde die wichtigsten Erkenntnisse, die er geliefert hat, aufschlüsseln und untersuchen. Also, fangen wir an.
Das wirtschaftliche Kalkül des Drachen
Hayes’ Beitrag beginnt mit einem Blick auf Chinas wirtschaftliche Manöver und spinnt eine Erzählung über die mögliche Abwertung der Landeswährung, des Yuan.
Da Chinas Wirtschaft schwächelt, könnte die Regierung eine Strategie der Währungsabwertung anwenden, um die Exporte zu steigern und die Beschäftigung anzukurbeln, schlägt er vor.
Doch diese Abwertung hat nicht ohne Folgen. Hayes sieht einen Überschuss an Kapital, das in der chinesischen Wirtschaft zirkuliert. Das überschüssige Kapital, so seine These, könnte nicht vollständig von hochwertigen Unternehmen absorbiert werden.
In einer faszinierenden Wendung spekuliert Hayes, dass dieses überschüssige Kapital in die Finanzmärkte fließen könnte, ähnlich wie wir es bei den amerikanischen Konjunkturpaketen beobachtet haben.
Reiche chinesische Bürger, die besorgt über die Abwertung ihrer Inlandswährung sind, könnten motiviert sein, ihr Vermögen zu schützen und nach Anlagemöglichkeiten zu suchen.
Ein Krypto-Lebensretter für chinesische Anleger
Die Lösung? Kryptowährungen. Hayes erläutert eine potenzielle Strategie, bei der China den Kapitalabfluss in die Kryptomärkte ermöglichen könnte, wenn auch indirekt.
Er stellt sich ein Szenario vor, in dem chinesische Anleger ihren Yuan in andere Währungen umtauschen und Vermögenswerte wie Kryptowährungen kaufen könnten, um ihr Vermögen so vor der Währungsabwertung zu sichern.
Der von ihm vorgeschlagene Mechanismus dafür beinhaltet die Einführung von börsengehandelten Fonds (ETFs), die durch Kryptowährungen gesichert sind, in Hongkong. In diesem Fall könnten chinesische Anleger Derivate von Bitcoin oder anderen Kryptowährungen kaufen, anstatt die Münzen selbst zu halten.
Dieser Schritt würde es ihnen ermöglichen, an der Preisentwicklung von Kryptowährungen teilzunehmen, und bietet eine Alternative mit hartem Asset-Wert für ihr Kapital, während sie innerhalb der Grenzen der Pekinger Vorschriften bleiben.
Darüber hinaus zeichnet Hayes ein scharfes Bild davon, wie ein solches System funktionieren könnte. Chinesische Anleger, so seine Vorschläge, könnten ihren Yuan in Hongkong-Dollar umtauschen. Mit diesen Dollar könnten sie dann in kryptobasierte ETFs investieren, die von einer Reihe von Vermögensverwaltern in Hongkong angeboten werden.
Obwohl diese Anleger den eigentlichen Bitcoin nicht halten würden, wäre ihre Investition an dessen Preisentwicklung gekoppelt. Dies gibt ihnen effektiv einen schützenden Hedge gegen ihre eigene schwächelnde Währung, während sie gleichzeitig die strengen Regeln Pekings zum Besitz von Kryptowährungen einhalten.
Durch eine sich wandelnde Finanzlandschaft navigieren
Hayes’ Prognose hat weitreichende Auswirkungen auf die globale Finanzlandschaft. Sollten die chinesischen Anleger von westlichen Fiat-Währungen zu Kryptowährungen wechseln, könnten westliche Länder gezwungen sein, das Kapital ihrer Bürger im Inland zu halten.
Das Gleichgewicht der finanziellen Macht könnte sich verschieben, was weltweit Erschütterungen auslösen würde.
In der nahen Zukunft sieht Hayes jedoch eine volatilere Landschaft. Die Möglichkeit eines erzwungenen Verkaufs vieler Kryptowährungen könnte kurzfristig zu niedrigeren Preisen führen, aber Hayes betrachtet diese Preistiefs als potenzielle Kaufgelegenheiten.
Für diejenigen, die bereit sind, den Sturm zu überstehen, könnte die Bärenmarktphase reiche Möglichkeiten für langfristige Gewinne bieten.
Angesichts dieser Unsicherheit rät Hayes zu einem vorsichtigen Anlageansatz und empfiehlt eine Strategie des schrittweisen Kaufens ohne Hebelwirkung.
Er ermutigt Anleger, sich auf Investitionen mit hoher Überzeugung zu konzentrieren und sich auf den seitwärts gerichteten Markttrend einzustellen, in Erwartung eines bedeutenden Ereignisses, das den Markt durcheinander bringt.
Sie können Arthur’s Beitrag lesen hier.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
