O S&P 500 apaga US$ 600 bilhões em crash relâmpago da manhã, agora em alta

Às 4h40 (ET), o mercado de futuros do S&P 500 colapsou, apagando US$ 600 bilhões em capitalização de mercado em menos de duas horas. Às 6h20, o mercado despencou sem aviso. Então, tão rápido quanto, inverteu a direção e ficou em alta. Não houve grandes manchetes para explicar a repentina venda, deixando os traders correndo em busca de respostas.

Esses crashes relâmpago não se limitam às ações. Eles também têm atingido as criptomoedas. Em 25 de fevereiro, US$ 300 bilhões foram apagados do mercado em 24 horas sem um gatilho claro. No início do mês, a Ethereum perdeu 37% em 60 horas, mesmo com as preocupações com a guerra comercial já precificadas.

Fundos de hedge despejam ações enquanto o varejo compra a baixa

Uma das poucas grandes manchetes da noite veio da Suíça, onde o Banco Nacional Suíço cortou as taxas de juros para o nível mais baixo desde setembro de 2022. Mas essa medida era amplamente esperada, então não explica o colapso repentino nos futuros do S&P 500.

O sentimento dos investidores está no fundo. Os dados da AAII mostram que 58,1% dos investidores estão em tendência de baixa, marcando a quarta semana consecutiva acima de 55%. No início do ano, o sentimento de baixa estava abaixo de 30%, mas agora parece que estamos em uma grande crise de mercado. Enquanto isso, o S&P 500 está apenas 7% abaixo de seu máximo histórico.

Os fundos de hedge abandonaram as ações de tecnologia. Eles despejaram ações no ritmo mais rápido desde janeiro de 2021, apenas semanas depois de comprá-las no ritmo mais rápido desde o mercado de baixa de 2022. Agora, eles saíram das ações dos EUA no ritmo mais rápido da história. Eles estão correndo para ouro e prata, que estão em uma corrida contínua.

Os investidores de varejo, no entanto, estão totalmente investidos. Eles não veem essa queda como o início de um crash. Eles estão despejando dinheiro em ações. Os fluxos de entrada de varejo nas ações do Nasdaq 100 acabaram de atingir 0,1% da capitalização de mercado, o nível mais alto em um ano. A pontuação de sentimento de varejo do JPMorgan atingiu 4 pontos, ainda mais alta do que o pico da euforia das ações meme em 2021.

As criptomoedas estão vendo a mesma batalha. Os shorts de Ethereum saltaram 40% em fevereiro e 500% desde novembro, tornando Wall Street mais pessimista sobre o Ethereum do que nunca. Mas os investidores de varejo continuam comprando, criando um mercado cheio de “bolhas de ar” onde os movimentos de preço são violentos e imprevisíveis.

O mercado se recupera após dados econômicos acalmarem os temores de recessão

Apesar do caos da manhã, o S&P 500 está atualmente em alta. O índice subiu 0,5% no momento da impressão, enquanto o Nasdaq Composite subiu 0,7%. As ações de tecnologia lideraram a recuperação, com a Meta saltando 4% e a Amazon adicionando 1%. O Dow Jones subiu 217 pontos.

A repentina recuperação veio após dados econômicos fortes. A Associação Nacional de Corretores de Imóveis relatou que as vendas de casas usadas em fevereiro subiram 4,2% em relação a janeiro, quando os analistas esperavam uma queda de 3%. As reclamações por desemprego mal se moveram, e os desligamentos permanecem historicamente baixos.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, abordou a economia na quarta-feira, dizendo que ela permanece “forte no geral” e que o Fed está em uma “boa posição” para reagir a quaisquer sinais de fraqueza. Powell também disse que o impacto dos tarifas na inflação provavelmente será de curta duração.

O Fed manteve as taxas de juros em uma faixa de 4,25% a 4,5%, mas aumentou sua perspectiva de inflação e reduziu sua projeção de crescimento econômico. Apesar disso, os traders não esperam que o Fed faça qualquer movimento importante em breve.

As ações se recuperaram após o anúncio do Fed. O Dow ganhou 0,9%, enquanto o S&P 500 subiu pouco mais de 1%. O Nasdaq saltou 1,4%, mas ainda está 11% para baixo no mês, oficialmente em uma correção.

O S&P 500 brevemente entrou em território de correção na semana passada, e permanece 7% abaixo de seu recorde histórico. No último mês, caiu quase 7%.