Le S&P 500 perd 600 milliards de dollars lors d'un krach éclair en début de matinée, mais repasse désormais dans le vert

À 4 h 40, heure de l'Est, le marché des contrats à terme sur le S&P 500 s'est effondré, faisant fondre 600 milliards de dollars de capitalisation boursière en moins de deux heures. À 6 h 20, le marché avait plongé brutalement. Puis, tout aussi rapidement, il a inversé la tendance et est repassé dans le vert. Aucun événement majeur n'a permis d'expliquer cette vente massive soudaine, laissant les investisseurs perplexes.

Ces krachs éclair ne se limitent pas aux actions. Ils touchent également les cryptomonnaies. Le 25 février, 300 milliards de dollars ont été effacés du marché en 24 heures sans cause apparente. Plus tôt dans le mois, Ethereum a perdu 37 % en 60 heures, alors même que les craintes liées à la guerre commerciale étaient déjà intégrées aux cours.

Les fonds spéculatifs se débarrassent de leurs actions tandis que les particuliers profitent de la baisse pour acheter. Les investisseurs particuliers achètent à la baisse

L'une des rares actualités importantes de la nuit est venue de Suisse, où la Banque nationale suisse a abaissé ses taux d'intérêt à leur niveau le plus bas depuis septembre 2022. Mais cette décision était largement attendue, elle n'explique donc pas l'effondrement soudain des contrats à terme sur le S&P 500.

Le moral des investisseurs est au plus bas. Selon les données de l'AAII, 58,1 % des investisseurs sont pessimistes, soit la quatrième semaine consécutive au-dessus de 55 %. En début d'année, ce sentiment pessimiste était inférieur à 30 %, mais aujourd'hui, on a l'impression d'être face à un krach boursier majeur. Parallèlement, le S&P 500 n'est qu'à 7 % de son record historique.

Les fonds spéculatifs ont délaissé les valeurs technologiques. Ils se sont débarrassés de leurs actions à un rythme inédit depuis janvier 2021, quelques semaines seulement après en avoir acheté à un rythme record depuis le krach boursier de 2022. Désormais, ils se désengagent des actions américaines à une vitesse jamais vue. Ils se ruent sur l'or et l'argent, dont les cours n'ont cessé de progresser.

Les investisseurs particuliers, en revanche, sont massivement engagés. Ils ne perçoivent pas cette baisse comme le début d'un krach. Ils investissent massivement en actions. Les flux de capitaux des particuliers vers les actions du Nasdaq 100 viennent d'atteindre 0,1 % de la capitalisation boursière, leur plus haut niveau depuis un an. L'indice de confiance des investisseurs particuliers de JPMorgan a atteint 4 points, dépassant même le pic de l'engouement pour les actions à la mode en 2021.

Le secteur des cryptomonnaies est confronté au même problème. Les positions courtes sur Ethereum ont bondi de 40 % en février et de 500 % depuis novembre, rendant Wall Street plus pessimiste que jamais quant à l'avenir Ethereum . Pourtant, les investisseurs particuliers continuent d'acheter, créant un marché parsemé de « bulles d'air » où les fluctuations de prix sont brutales et imprévisibles.

Le marché rebondit après que des données économiques aient apaisé les craintes de récession

Malgré la volatilité matinale, le S&P 500 est actuellement en hausse. L'indice a progressé de 0,5 % au moment de la rédaction de cet article, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 0,7 %. Les valeurs technologiques ont mené la reprise, Meta d'Adam et Amazon progressant respectivement de 4 % et 1 %. Le Dow Jones a quant à lui gagné 217 points.

Ce rebond soudain est survenu après latronde solides indicateurs économiques. L'Association nationale des agents immobiliers a indiqué que les ventes de logements existants avaient progressé de 4,2 % en février par rapport à janvier, alors que les analystes tablaient sur une baisse de 3 %. Les demandes d'allocations chômage sont restées quasiment stables et les licenciements demeurent à un niveau historiquement bas.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a évoqué la situation économique mercredi, affirmant que l'économie restait « globalementtron» et que la Fed était « bien placée » pour réagir au moindre signe de faiblesse. M. Powell a également indiqué que l'impact des droits de douane sur l'inflation serait probablement de courte durée.

La Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt dans une fourchette de 4,25 % à 4,5 %, mais a relevé ses prévisions d'inflation et abaissé celles de croissance économique. Malgré cela, les opérateurs n'anticipent pas de mesures majeures de la Fed à court terme.

Les marchés boursiers ont rebondi après l'annonce de la Fed. Le Dow Jones a gagné 0,9 %, tandis que le S&P 500 a progressé d'un peu plus de 1 %. Le Nasdaq a bondi de 1,4 %, mais affiche toujours une baisse de 11 % depuis le début du mois, entrant officiellement en phase de correction.

L'indice S&P 500 a brièvement connu une phase de correction la semaine dernière et reste inférieur de 7 % à son record historique. Sur le mois écoulé, il a chuté de près de 7 %.