Der S&P 500 vernichtete in einem frühen Morgen-Flash-Crash 600 Milliarden Dollar, notiert jetzt aber im Plus

Um 4:40 Uhr ET brach der S&P-500-Futures-Markt ein und vernichtete innerhalb von weniger als zwei Stunden 600 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung. Um 6:20 Uhr war der Markt ohne Vorwarnung eingebrochen. Dann, genauso schnell, drehte er wieder ins Plus. Es gab keine großen Schlagzeilen, die den plötzlichen Ausverkauf erklärten, sodass Händler verzweifelt nach Antworten suchten.

Diese plötzlichen Kursstürze beschränken sich nicht nur auf Aktien. Auch Kryptowährungen sind betroffen. Am 25. Februar wurden innerhalb von 24 Stunden 300 Milliarden US-Dollar vom Markt vernichtet, ohne dass ein klarer Auslöser erkennbar war. Anfang des Monats verlor Ethereum innerhalb von 60 Stunden 37 Prozent an Wert, obwohl die Sorgen um den Handelskrieg bereits eingepreist waren.

Hedgefonds verkaufen Aktien, während Privatanleger die Kursrückgänge zum Kauf nutzen

Eine der wenigen wichtigen Schlagzeilen der Nacht kam aus der Schweiz, wo die Schweizerische Nationalbank die Zinssätze auf den niedrigsten Stand seit September 2022 senkte. Dieser Schritt war jedoch weithin erwartet worden und erklärt daher nicht den plötzlichen Einbruch der S&P 500-Futures.

Die Anlegerstimmung ist auf dem Tiefpunkt. Laut AAII-Daten sind 58,1 % der Anleger pessimistisch – die vierte Woche in Folge über 55 %. Zu Jahresbeginn lag die pessimistische Stimmung noch unter 30 %, doch nun deutet alles auf einen massiven Markteinbruch hin. Gleichzeitig notiert der S&P 500 nur 7 % unter seinem Allzeithoch.

Hedgefonds haben sich von Technologieaktien getrennt. Sie stießen die Anteile so schnell ab wie seit Januar 2021 nicht mehr, nur wenige Wochen nachdem sie sie so schnell wie seit dem Bärenmarkt 2022 nicht mehr gekauft hatten. Nun haben sie sich in Rekordzeit von US-Aktien getrennt. Sie investieren stattdessen in Gold und Silber, die sich in einem anhaltenden Aufwärtstrend befinden.

Privatanleger hingegen sind voll dabei. Sie sehen diesen Kursrückgang nicht als Beginn eines Crashs. Sie investieren massiv in Aktien. Die Zuflüsse von Privatanlegern in Nasdaq-100-Aktien erreichten gerade 0,1 % der Marktkapitalisierung – den höchsten Stand seit einem Jahr. Der Sentiment-Index von JPMorgan für Privatanleger erreichte 4 Punkte und lag damit sogar über dem Höchststand der sogenannten Meme-Aktienmanie im Jahr 2021.

Auch im Kryptobereich herrscht ein ähnlicher Kampf. Die Short-Positionen Ethereum stiegen im Februar um 40 % und seit November sogar um 500 %, was die Wall Street pessimistischer denn je in Bezug auf Ethereum stimmt. Doch Privatanleger kaufen weiterhin, wodurch ein Markt mit vielen „Luftblasen“ entsteht, in denen die Kursbewegungen heftig und unvorhersehbar sind.

Markt erholt sich, nachdem Wirtschaftsdaten die Rezessionsängste beruhigt haben

Trotz des morgendlichen Chaos notiert der S&P 500 aktuell im Plus. Der Index legte bis Redaktionsschluss um 0,5 % zu, während der Nasdaq Composite um 0,7 % stieg. Technologiewerte führten die Erholung an, wobei Meta um 4 % und Amazon um 1 % zulegten. Der Dow Jones stieg um 217 Punkte.

Der plötzliche Aufschwung folgte auftronWirtschaftsdaten. Der US-amerikanische Immobilienverband (National Association of Realtors) meldete, dass die Verkäufe von Gebrauchtimmobilien im Februar um 4,2 % gegenüber Januar gestiegen sind, während Analysten einen Rückgang um 3 % erwartet hatten. Die Anträge auf Arbeitslosenhilfe blieben nahezu unverändert, und die Entlassungszahlen befinden sich weiterhin auf einem historisch niedrigen Niveau.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, äußerte sich am Mittwoch zur Wirtschaftslage und erklärte, diese sei weiterhin „insgesamttron“ und die Fed sei gut aufgestellt, um auf etwaige Schwächeanzeichen zu reagieren. Powell sagte außerdem, die Auswirkungen der Zölle auf die Inflation dürften nur von kurzer Dauer sein.

Die US-Notenbank Fed beließ die Leitzinsen in einer Spanne von 4,25 % bis 4,5 %, hob jedoch ihre Inflationsprognose an und senkte ihre Wachstumsprognose. Trotzdem erwarten Händler in naher Zukunft keine größeren Änderungen seitens der Fed.

Nach der Ankündigung der US-Notenbank Fed erholten sich die Aktienkurse. Der Dow Jones legte um 0,9 % zu, der S&P 500 stieg um gut 1 %. Der Nasdaq legte um 1,4 % zu, liegt aber im laufenden Monat immer noch 11 % im Minus und befindet sich damit offiziell in einer Korrekturphase.

Der S&P 500 rutschte letzte Woche kurzzeitig in den Korrekturbereich und liegt weiterhin 7 % unter seinem Rekordhoch. Im letzten Monat ist er um fast 7 % gefallen.