A las 4:40 a.m. ET, el mercado de futuros S&P 500 colapsó, borrando $ 600 mil millones en capitalización de mercado en menos de dos horas. A las 6:20 am, el mercado se había derrumbado sin previo aviso. Luego, igual de rápido, se invirtió y se volvió verde. No hubo titulares importantes para explicar la sábado repentina, dejando a los comerciantes luchando por respuestas.
Estos bloqueos flash no solo se limitan a las acciones. También han estado golpeando a la criptografía. El 25 de febrero, $ 300 mil millones fueron borrados del mercado en 24 horas sin un disparador claro. A principios de mes, Ethereum perdió un 37% en 60 horas, a pesar de que las preocupaciones de la guerra comercial ya habían tenido un precio.
Los fondos de cobertura volcan las acciones mientras el comercio minorista compra el salón
Uno de los pocos titulares principales durante la noche vino de Suiza, donde el Banco Nacional Suizo redujo las tasas de interés a su nivel más bajo desde septiembre de 2022. Pero este movimiento fue ampliamente esperado, por lo que no explica el colapso repentino en los futuros S&P 500.
El sentimiento de los inversores está en Rock Bottom. Los datos de AAII muestran que el 58.1% de los inversores son bajistas, marcando la cuarta semana consecutiva por encima del 55%. A principios de año, el sentimiento bajista era inferior al 30%, pero ahora está actuando como si estuviéramos en una gran crisis del mercado. Mientras tanto, el S&P 500 tiene solo un 7% de descuento en su máximo histórico.
Los fondos de cobertura han abandonado las acciones tecnológicas. Dejaron acciones al ritmo más rápido desde enero de 2021, solo semanas después de comprarlas al ritmo más rápido desde el mercado de osos de 2022. Ahora, han girado las existencias de nosotros al ritmo más rápido de la historia. Están corriendo hacia el oro y la plata, que han estado en un rally sin escalas.
Sin embargo, los inversores minoristas están todos. No ven esta caída como el comienzo de un accidente. Están invirtiendo dinero en acciones. Las entradas minoristas en las acciones de NASDAQ 100 acaban de alcanzar el 0.1% de la capitalización de mercado, el nivel más alto en un año. El puntaje de sentimiento minorista de JPMorgan alcanzó 4 puntos, incluso más que el Meme Stock Mania Peak en 2021.
Crypto está viendo la misma batalla. Ethereum Shorts aumentó un 40% en febrero y un 500% desde noviembre, lo que hace que Wall Street sea más bajista en Ethereum que nunca. Pero los inversores minoristas siguen comprando, creando un mercado lleno de "bolsillos de aire" donde los movimientos de precios son violentos e impredecibles.
Los rebotes del mercado después de que los datos económicos calmen los temores de la recesión
A pesar del caos de la mañana, el S&P 500 está actualmente en el verde. El índice ha aumentado en un 0,5% en el momento de la publicación, mientras que el compuesto NASDAQ subió al 0,7%. Las acciones tecnológicas lideraron la recuperación, con meta saltando 4% y Amazon agregó un 1%. El Dow Jones subió 217 puntos.
El repentino rebote se produjo después de los datos económicostronG. La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informó que las ventas de viviendas previamente propiedad en febrero aumentaron un 4,2% desde enero cuando los analistas esperaban una caída del 3%. Las afirmaciones de desempleo apenas se movieron, y los despidos permanecen históricamente bajos.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se dirigió a la economía el miércoles, diciendo que sigue siendo "StronG en general" y que la Fed está en un "buen lugar" para reaccionar ante cualquier signo de debilidad. Powell también dijo que el impacto de las tarifas en la inflación probablemente será de corta duración.
La Fed mantuvo las tasas de interés en un rango de 4.25% a 4.5%, pero aumentó su perspectiva de inflación y redujo su proyección de crecimiento económico. A pesar de esto, los comerciantes no esperan que la Fed haga ningún movimiento importante pronto.
Las acciones se recuperaron después del anuncio de la Fed. El Dow ganó 0.9%, mientras que el S&P 500 aumentó poco más del 1%. El NASDAQ aumentó 1.4%, pero todavía ha disminuido un 11% para el mes, oficialmente en una corrección.
El S&P 500 cayó brevemente al territorio de corrección la semana pasada, y sigue siendo un 7% por debajo de su récord. Durante el último mes, ha caído casi un 7%.
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