L'S&P 500 perde 600 miliardi di dollari nel crollo improvviso delle prime ore del mattino, ora è in territorio positivo

Alle 4:40 ET, il mercato dei future sull'S&P 500 è crollato, cancellando 600 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato in meno di due ore. Alle 6:20, il mercato era crollato senza preavviso. Poi, con la stessa rapidità, ha invertito la rotta ed è tornato in territorio positivo. Non ci sono stati titoli di giornale importanti che spiegassero l'improvviso sell-off, lasciando i trader alla ricerca di risposte.

Questi crolli improvvisi non si limitano solo alle azioni. Hanno colpito anche le criptovalute. Il 25 febbraio, 300 miliardi di dollari sono stati spazzati via dal mercato in 24 ore senza una causa chiara. All'inizio del mese, Ethereum ha perso il 37% in 60 ore, nonostante le preoccupazioni per la guerra commerciale fossero già state scontate.

Gli hedge fund scaricano le azioni mentre i retail acquistano durante il calo

Una delle poche notizie importanti della notte è arrivata dalla Svizzera, dove la Banca nazionale svizzera ha tagliato i tassi di interesse al livello più basso da settembre 2022. Ma questa mossa era ampiamente prevista, quindi non spiega il crollo improvviso dei future sull'S&P 500.

Il sentiment degli investitori è ai minimi storici. I dati AAII mostrano che il 58,1% degli investitori è ribassista, segnando la quarta settimana consecutiva sopra il 55%. All'inizio dell'anno, il sentiment ribassista era inferiore al 30%, ma ora si comporta come se fossimo in preda a un crollo di mercato. Nel frattempo, l'S&P 500 è solo a un 7% dal suo massimo storico.

Gli hedge fund hanno abbandonato i titoli tecnologici. Hanno venduto azioni al ritmo più veloce da gennaio 2021, poche settimane dopo averle acquistate al ritmo più veloce dal mercato ribassista del 2022. Ora, hanno abbandonato i titoli azionari statunitensi al ritmo più veloce della storia. Si stanno dirigendo verso oro e argento, che hanno registrato un rally ininterrotto.

Gli investitori al dettaglio, tuttavia, sono tutti coinvolti. Non vedono questo calo come l'inizio di un crollo. Stanno riversando denaro nel mercato azionario. Gli afflussi al dettaglio nei titoli del Nasdaq 100 hanno appena raggiunto lo 0,1% della capitalizzazione di mercato, il livello più alto dell'ultimo anno. Il punteggio di sentiment al dettaglio di JPMorgan ha raggiunto i 4 punti, persino superiore al picco della mania dei meme azionari del 2021.

Le criptovalute stanno vivendo la stessa battaglia. Le posizioni short Ethereum sono aumentate del 40% a febbraio e del 500% da novembre, rendendo Wall Street più ribassista che mai su Ethereum . Ma gli investitori al dettaglio continuano ad acquistare, creando un mercato pieno di "sacche d'aria" in cui i movimenti dei prezzi sono violenti e imprevedibili.

Il mercato rimbalza dopo che i dati economici calmano i timori di recessione

Nonostante il caos della mattinata, l'indice S&P 500 è attualmente in territorio positivo. Al momento della stesura di questo articolo, l'indice ha guadagnato lo 0,5%, mentre il Nasdaq Composite è salito dello 0,7%. I titoli tecnologici hanno guidato la ripresa, con Meta in rialzo del 4% e Amazon in aumento dell'1%. Il Dow Jones ha guadagnato 217 punti.

L'improvvisa ripresa è arrivata dopo dati economicitron. La National Association of Realtors ha riferito che le vendite di case di proprietà precedente a febbraio sono aumentate del 4,2% rispetto a gennaio, quando gli analisti si aspettavano un calo del 3%. Le richieste di sussidio di disoccupazione sono rimaste pressoché invariate e i licenziamenti rimangono storicamente bassi.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha parlato mercoledì dell'economia, affermando che rimane "complessivamentetron" e che la Fed è in una "buona posizione" per reagire a qualsiasi segnale di debolezza. Powell ha anche affermato che l'impatto dei dazi sull'inflazione sarà probabilmente di breve durata.

La Fed ha mantenuto i tassi di interesse in un intervallo compreso tra il 4,25% e il 4,5%, ma ha alzato le sue previsioni di inflazione e ridotto le sue stime di crescita economica. Ciononostante, gli operatori non si aspettano che la Fed adotti misure significative a breve.

Le azioni hanno ripreso quota dopo l'annuncio della Fed. Il Dow Jones ha guadagnato lo 0,9%, mentre l'S&P 500 è salito di poco più dell'1%. Il Nasdaq è balzato dell'1,4%, ma è comunque in calo dell'11% nel mese, ufficialmente in correzione.

La scorsa settimana, l'indice S&P 500 è scivolato brevemente in territorio di correzione e rimane al 7% al di sotto del suo massimo storico. Nell'ultimo mese, è sceso di quasi il 7%.