S&P 500, 아침 초입 플래시 크래시로 6000억 달러 증발, 현재 상승세

미국 동부시간 오전 4시 40분, S&P 500 선물 시장이 붕괴하며 2시간 미만 만에 시가총액 6000억 달러가 소멸했습니다. 오전 6시 20분까지 시장은 경고 없이 폭락했습니다. 그러자마자, 매우 빠르게 반전되어 상승세로 돌아섰습니다. 갑작스러운 매도세를 설명할 수 있는 주요 헤드라인이 없어 트레이더들은 답을 찾기 위해 분주했습니다.

이러한 플래시 크래시는 주식에만 국한되지 않습니다. 암호화폐 시장도 타격을 입고 있습니다. 2월 25일, 명확한 트리거 없이 24시간 만에 3000억 달러가 시장에서 소멸되었습니다. 그 달 초, 이미 무역 전쟁 우려가 가격에 반영되었음에도 이더리움은 60시간 동안 37% 하락했습니다.

헤지펀드, 주식 매도 / 소매 투자자, 저가 매수

전 세계적으로 몇 안 되는 주요 헤드라인 중 하나는 스위스 중앙은행이 2022년 9월 이후 최저 수준으로 금리를 인하한 스위스에서의 소식입니다. 하지만 이 조치는 널리 예상되었으므로 S&P 500 선물 시장의 급격한 폭락을 설명하지는 못합니다.

투자자 심리는 바닥을 치고 있습니다. AAII 데이터에 따르면 투자자의 58.1%가 비관론자이며, 이는 4주 연속 55% 이상을 기록한 것입니다.年初에는 비관론이 30% 미만이었지만, 지금은 마치 주요 시장 붕괴가 일어나는 것처럼 행동하고 있습니다. 반면 S&P 500은 사상 최고치에서 불과 7% 떨어졌을 뿐입니다.

헤지펀드는 테크주 매도를 가속화했습니다. 2021년 1월 이후 가장 빠른 속도로 주식을 매도했으며, 이는 2022년 약세장 이후 가장 빠른 매수 속도로 매수한 지 몇 주 만에 이루어진 것입니다. 이제 그들은 역사상 가장 빠른 속도로 미국 주식에서 이탈하고 있으며, 금과 은으로 이동하고 있습니다. 금과 은은 중단 없는 랠리를 이어가고 있습니다.

반면 개인 투자자들은 모두 매수 포지션에 있습니다. 그들은 이 하락을 붕괴의 시작으로 보지 않습니다. 그들은 주식에 자금을 쏟아붓고 있습니다. 나스닥 100 주식으로의 개인 투자자 유입은 시가총액의 0.1%로 1년 중 가장 높은 수준을 기록했습니다. JP모건의 개인 투자자 심리 점수는 4점으로, 2021년 밈 주식 열풍의 정점보다 높았습니다.

암호화폐 시장에서도 같은 양상이 나타납니다. 이더리움 숏 포지션은 2월에 40%, 11월 이후 500% 증가하여 월가가 이더리움에 대해 그 어느 때보다 비관적이 되었습니다. 하지만 개인 투자자들은 계속 매수하며, 가격 변동이 격렬하고 예측 불가능한 '공기층'이 많은 시장을 만들고 있습니다.

경기 부양 데이터로 경기 침체 우려가 가라앉으며 시장 반등

아침의 혼란에도 불구하고 S&P 500은 현재 상승세입니다. 이 지수는 보도 기준 시점까지 0.5% 상승했으며, 나스닥 종합지수는 0.7% 올랐습니다. 기술주들이 회복을 주도했으며, 메타는 4% 급등하고 아마존은 1% 상승했습니다. 다우존스는 217포인트 올랐습니다.

강력한 경기 부양 데이터 발표 후 급격한 반등이 있었습니다. 전국부동산중개업협회(NAR)는 분석가들이 3% 감소를 예상한 것과 달리 2월 기존 주택 판매가 1월 대비 4.2% 증가했다고 보고했습니다. 실업 청구 건수는 거의 변동이 없었고, 해고 건수는 역사적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장은 수요일 경제 상황에 대해 전반적으로 “강력하다”며 Fed는 약화 징후에 대응할 수 있는 “좋은 위치”에 있다고 밝혔다. 또한 파월 의장은 관세가 인플레이션에 미치는 영향은 일시적일 것이라고 덧붙였다.

Fed는 금리를 4.25%~4.5% 범위에서 동결했으나 인플레이션 전망치를 상향하고 경제 성장 전망치를 하향 조정했다. 그럼에도 불구하고 시장 참여자들은 Fed가 곧 큰 움직임을 보일 것으로 예상하지 않는다.

Fed 발표 후 주식이 반등했다. 다우존스 산업평균지수는 0.9% 상승했고, S&P 500지수는 1% 약간 넘게 올랐다. 나스닥은 1.4% 급등했지만 월간 기준 여전히 11% 하락하여 공식적으로 조정장(correction)에 진입했다.

S&P 500지수는 지난주 일시적으로 조정장 진입 구간으로 떨어졌으며, 여전히 최고치 대비 7% 낮은 수준이다. 지난 한 달간 거의 7% 하락했다.