Carta de esclarecimento da SEC oferece suporte para empresas de cripto

A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos Estados Unidos (SEC) mostrou apoio a corretores-dealers custodiantes como a Coinbase por meio de sua carta de esclarecimento da SEC enviada à Autoridade de Regulamentação da Indústria Financeira (FINRA).

A SEC é conhecida por estar pressionando empresas de cripto discutindo violações de regulamentação e emitindo sanções. No entanto, o caso é diferente agora. Os reguladores enviaram uma carta (carta de esclarecimento da SEC) à FINRA para esclarecer sob que ordem e em quais condições os corretores de cripto podem trocar ativos digitais.

Corretores-dealers são empresas licenciadas autorizadas a comprar, vender e negociar ativos em nome de seus clientes. No entanto, em Carta da SEC endereçada à Vice-Presidente, Supervisão de Risco e Regulamentação Operacional, Sra. Kris Dailey, FINRA, esclareceu que corretores-dealers como a Coinbase podem trocar entre ativos cripto em nome dos clientes em um processo de três etapas sem violar as regulamentações.

Troca de ativos cripto sem violar regulamentações

Anteriormente, os corretores-dealers não podiam trocar ativos cripto em nome dos clientes. Os clientes tinham que submeter suas ordens, esperar que uma exchange encontrasse uma contraparte em nome do corretor-dealer. Após o encontro da contraparte para a negociação, o corretor-dealer deve confirmar novamente com os clientes antes de executar.

O processo complicado foi simplificado. Uma vez que os clientes autorizam a negociação, os custodiantes do corretor-dealer executam essas negociações e informam seus clientes posteriormente. A carta esclarece que, em vez do processo anterior, quando a ordem de negociação do cliente e a confirmação são feitas separadamente, o processo pode ser concluído de uma só vez.

Passo 1 – o comprador e o vendedor enviam suas respectivas ordens para a ATS, notificam seus respectivos custodiantes sobre as ordens submetidas à ATS e instruem seus respectivos custodiantes a liquidar as transações de acordo com os termos de suas ordens quando a ATS notificar os custodiantes sobre um match na ATS.

Passo 2 – A ATS faz o match das ordens

Passo 3 – A ATS notifica o comprador e o vendedor, e seus respectivos custodiantes sobre a negociação combinada, e os custodiantes executam as instruções condicionais.

O esclarecimento ajudaria os broker-dealers a ficarem mais seguros contra ações da SEC, e os clientes ficariam mais confiantes ao optar pelo serviço.

No entanto, outras condições estão associadas à execução de negociações de clientes por broker-dealers, incluindo a manutenção de uma reserva de $250.000 em capital líquido.

Reagindo à carta de esclarecimento da SEC

Apesar da carta de esclarecimento da SEC, Drew Hinkes, advogado da firma de advocacia dos EUA Carlton Fields, disse que continua sendo difícil para os broker-dealers estabelecererem quais criptomoedas são legais para negociar em primeiro lugar.

De acordo com o advogado, os broker-dealers ainda não têm respostas definitivas sobre quais criptos são legais e quais não são.

Ele também questionou a Regra 15c3-3 da SEC. A seção exige que o Broker-dealer mantenha a posse física do ativo do cliente.

Principalmente, apesar do esforço da SEC para esclarecer as negociações de cripto, sua carta mostra que ainda há lacunas na ponte entre questões regulatórias e criptomoedas nos EUA.