La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a apporté son soutien aux courtiers-dépositaires comme Coinbase par le biais de sa lettre de clarification adressée à la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
La SEC est connue pour son intransigeance envers les entreprises de cryptomonnaies, notamment en matière de violations de la réglementation et de sanctions. Cependant, la situation a évolué. Les autorités de régulation ont adressé une lettre (lettre de clarification de la SEC) à la FINRA afin de préciser les modalités et les conditions dans lesquelles les courtiers en cryptomonnaies peuvent échanger des actifs numériques.
Les courtiers sont des entreprises agréées autorisées à acheter, vendre et échanger des actifs pour le compte de leurs clients. Cependant, dans une lettre de la SEC adressée à la vice-présidente dent de la surveillance des risques et de la réglementation opérationnelle, Mme Kris Dailey (FINRA) a précisé que les courtiers comme Coinbase pouvaient effectuer des conversions entre crypto-actifs pour le compte de leurs clients en suivant une procédure en trois étapes, sans enfreindre la réglementation.
Échanger des crypto-actifs sans enfreindre la réglementation
Auparavant, les courtiers ne pouvaient pas effectuer d'échanges de crypto-actifs pour le compte de leurs clients. Ces derniers devaient soumettre leurs ordres et attendre qu'une plateforme d'échange trouve une contrepartie pour le compte du courtier. Une fois la contrepartie trouvée, le courtier devait obtenir une nouvelle confirmation du client avant d'exécuter l'ordre.
Le processus, auparavant complexe, a été simplifié. Une fois l'autorisation de transaction accordée par le client, le courtier-dépositaire exécute les ordres et en informe ensuite le client. Le courrier précise qu'au lieu de procéder séparément pour l'ordre de transaction et sa confirmation, le processus est désormais instantané.
Étape 1 – L’acheteur et le vendeur envoient leurs ordres respectifs à l’ATS, notifient leurs dépositaires respectifs de leurs ordres respectifs soumis à l’ATS et demandent à leurs dépositaires respectifs de régler les transactions conformément aux termes de leurs ordres lorsque l’ATS notifie aux dépositaires une correspondance sur l’ATS.
Étape 2 – Le système de suivi des commandes (ATS) associe les commandes
Étape 3 – Le système ATS notifie l’acheteur et le vendeur, ainsi que leurs dépositaires respectifs de la transaction appariée, et les dépositaires exécutent les instructions conditionnelles.
Cette clarification permettrait aux courtiers d'être mieux protégés contre les actions de la SEC et aux clients d'avoir davantagedent lorsqu'ils choisissent ce service.
Toutefois, d'autres conditions s'appliquent aux courtiers exécutant les ordres de leurs clients, notamment la détention d'une réserve de 250 000 $ en capital net.
En réaction à la lettre de clarification de la SEC
Malgré la tentative de clarification de la SEC, Drew Hinkes, avocat au sein du cabinet américain Carlton Fields, a déclaré qu'il reste difficile pour les courtiers de déterminer quelles cryptomonnaies sont légales à négocier.
Selon l'avocat, les courtiers n'ont toujours pas de réponses defiquant à la légalité des cryptomonnaies.
Il a également remis en question la règle 15c3-3 de la SEC, qui exige que le courtier-négociant détienne la possession physique des actifs du client.
En résumé, malgré les efforts de la SEC pour clarifier les transactions en cryptomonnaies, sa lettre montre qu'il subsiste des lacunes dans la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis.
