La lettera di chiarimento della SEC offre supporto alle aziende crypto

La Securities and Exchange Commission americana ha mostrato supporto ai broker-dealer custodi come Coinbase attraverso la sua lettera di chiarimento della SEC inviata alla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

La SEC è nota per essere sulle tracce delle aziende crypto litiganti per violazioni della regolamentazione e per l'emissione di sanzioni. Tuttavia, il caso è diverso ora. I regolatori hanno inviato una lettera (lettera di chiarimento della SEC) alla FINRA per chiarire quali ordini e in quali condizioni i broker-dealer crittografici possono scambiare attività digitali.

I broker-dealer sono aziende autorizzate ad acquistare, vendere e scambiare attività per conto dei loro clienti. Tuttavia, in Lettera della SEC indirizzata al Vicepresidente, Risk Oversight & Operational Regulation, Sig.ra Kris Dailey, FINRA, ha chiarito che i broker-dealer come Coinbase potrebbero scambiare tra attività crittografiche per conto dei clienti in un processo in tre fasi senza violare le regolamentazioni.

Scambiare attività crittografiche senza violare le regolamentazioni

In precedenza, i broker-dealer non potevano scambiare attività crittografiche per conto dei clienti. I clienti dovevano inviare i loro ordini, attendere che un exchange trovasse una controparte per conto del broker-dealer. Dopo che è stata trovata una corrispondenza per l'ordine, il broker-dealer deve confermare nuovamente dai clienti prima di eseguire.

Il processo oneroso è stato semplificato. Una volta che i clienti autorizzano l'ordine, i custodi dei broker-dealer eseguono questi ordini e informano i clienti in seguito. La lettera chiarisce che invece del processo precedente, quando l'ordine di trade del cliente e la conferma sono fatti separatamente, il processo può essere completato in una volta.

Passo 1 – l'acquirente e il venditore inviano i rispettivi ordini all'ATS, notificano ai rispettivi custodi i rispettivi ordini inviati all'ATS, e istruiscono i rispettivi custodi a regolare le transazioni secondo i termini dei loro ordini quando l'ATS notifica ai custodi una corrispondenza sull'ATS.

Passo 2 – L'ATS corrisponde gli ordini

Passo 3 – L'ATS notifica all'acquirente e al venditore, e ai rispettivi custodi, il trade corrispondente, e i custodi eseguono le istruzioni condizionali.

Il chiarimento aiuterà i broker-dealer a diventare più sicuri contro le azioni della SEC, e i clienti saranno più fiduciosi quando optano per il servizio.

Tuttavia, altre condizioni sono collegate all'esecuzione degli ordini dei clienti da parte del broker-dealer, tra cui la detenzione di una riserva di 250.000 $ in capitale netto.

Reazione alla lettera di chiarimento della SEC

Nonostante il tentativo della lettera di chiarimento della SEC, Drew Hinkes, un avvocato dello studio legale statunitense Carlton Fields, ha detto che rimane difficile per i broker-dealer stabilire quali criptovalute sono legali da scambiare in primo luogo.

Secondo l'avvocato, i broker-dealer non hanno ancora risposte definitive su quali cripto siano legali e quali no.

Ha anche messo in discussione la Regola 15c3-3 della SEC. La sezione richiede al Broker-dealer di detenere la possessione fisica dell'attività del cliente.

Principalmente, nonostante gli sforzi della SEC di chiarire i trade crittografici, la sua lettera mostra che ci sono ancora lacune nel collegare le questioni di regolamentazione con le criptovalute negli Stati Uniti.