L'American Security and Exchange Commission ha dimostrato il suo sostegno ai broker-dealer di custodia come Coinbase attraverso la lettera di chiarimento della SEC inviata alla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
È noto che la SEC è alle calcagna delle società di criptovalute che litigano per violazioni delle normative e impongono sanzioni. Tuttavia, ora la situazione è diversa. Le autorità di regolamentazione hanno inviato una lettera (lettera di chiarimento della SEC) alla FINRA per chiarire in quale ordine e a quali condizioni i broker-dealer di criptovalute possono scambiare asset digitali.
I broker-dealer sono aziende autorizzate ad acquistare, vendere e negoziare asset per conto dei propri clienti. Tuttavia, nella dent della SEC indirizzata al Vicepresidente , Risk Oversight & Operational Regulation, la Sig.ra Kris Dailey, FINRA, ha chiarito che broker-dealer come Coinbase possono effettuare lo scambio di criptovalute per conto dei clienti in un processo in tre fasi senza violare le normative.
Scambiare criptovalute senza violare le normative
In precedenza, i broker-dealer non potevano scambiare criptovalute per conto dei clienti. I clienti dovevano inviare le loro transazioni e attendere che un exchange trovasse una controparte per conto del broker-dealer. Una volta trovata una corrispondenza per la transazione, il broker-dealer deve nuovamente confermare l'operazione con i clienti prima di eseguirla.
La complessa procedura è stata semplificata. Una volta che i clienti autorizzano le negoziazioni, i depositari dei broker-dealer eseguono le negoziazioni e ne informano successivamente i clienti. La lettera chiarisce che, a differenza della precedente procedura, quando l'ordine di negoziazione e la conferma del cliente vengono eseguiti separatamente, il processo può essere completato in un'unica operazione.
Fase 1: l'acquirente e il venditore inviano i rispettivi ordini all'ATS, notificano ai rispettivi custodi i rispettivi ordini inviati all'ATS e danno istruzioni ai rispettivi custodi di regolare le transazioni seguendo i termini dei loro ordini quando l'ATS notifica ai custodi una corrispondenza sull'ATS.
Fase 2 – L’ATS abbina gli ordini
Fase 3 – L'ATS notifica all'acquirente e al venditore, nonché ai rispettivi custodi, la transazione abbinata, e i custodi eseguono le istruzioni condizionali.
Il chiarimento aiuterebbe i broker-dealer a essere più protetti dalle azioni della SEC e i clienti ad avere piùdent quando scelgono il servizio.
Tuttavia, per l'esecuzione delle negoziazioni dei clienti da parte del broker-dealer sono previste altre condizioni, tra cui il mantenimento di una riserva di capitale netto pari a 250.000 $.
Reazione alla lettera di chiarimento della SEC
Nonostante il tentativo di chiarimento da parte della SEC, Drew Hinkes, avvocato dello studio legale statunitense Carlton Fields, ha affermato che per i broker-dealer resta difficile stabilire innanzitutto quali criptovalute siano legali da negoziare.
Secondo l'avvocato, i broker-dealer non hanno ancora risposte defisu quali criptovalute siano legali e quali no.
Ha anche messo in discussione la norma 15c3-3 della SEC. La sezione richiede che il broker-dealer abbia il possesso fisico dei beni del cliente.
In sostanza, nonostante gli sforzi della SEC per chiarire le negoziazioni in criptovaluta, la sua lettera dimostra che negli Stati Uniti esistono ancora delle lacune nel risolvere i problemi di regolamentazione delle criptovalute.
