La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos ha mostrado su apoyo a los corredores-distribuidores de custodia como Coinbase a través de su carta de aclaración de la SEC enviada a la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
Se sabe que la SEC está muy pendiente de las empresas de criptomonedas que se disputan por infracciones regulatorias y emiten sanciones. Sin embargo, la situación es diferente. Los reguladores enviaron una carta (carta aclaratoria de la SEC) a la FINRA para aclarar qué orden y bajo qué condiciones los corredores de criptomonedas pueden intercambiar activos digitales.
Los corredores de bolsa son empresas autorizadas para comprar, vender e intercambiar activos en nombre de sus clientes. Sin embargo, en una carta de la SEC dirigida a la vicepresidenta dent Supervisión de Riesgos y Regulación Operativa, la Sra. Kris Dailey, de FINRA, aclaró que los corredores de bolsa como Coinbase podían intercambiar entre criptoactivos en nombre de sus clientes mediante un proceso de tres pasos sin infringir la normativa.
Intercambio de criptoactivos sin infringir las regulaciones
Anteriormente, los corredores no podían intercambiar criptoactivos en nombre de sus clientes. Estos debían enviar sus operaciones y esperar a que una plataforma de intercambio encontrara una contraparte en nombre del corredor. Una vez encontrada la contraparte, el corredor debía confirmarla nuevamente con los clientes antes de ejecutar la operación.
El engorroso proceso se ha simplificado. Una vez que los clientes autorizan la operación, los custodios de la casa de bolsa ejecutan las operaciones e informan posteriormente a sus clientes. La carta aclara que, a diferencia del proceso anterior, cuando la orden y la confirmación del cliente se realizan por separado, el proceso puede completarse de inmediato.
Paso 1: el comprador y el vendedor envían sus respectivas órdenes al ATS, notifican a sus respectivos custodios sobre sus respectivas órdenes enviadas al ATS y dan instrucciones a sus respectivos custodios para que liquiden las transacciones siguiendo los términos de sus órdenes cuando el ATS notifica a los custodios sobre una coincidencia en el ATS.
Paso 2 – El ATS compara los pedidos
Paso 3 – El ATS notifica al comprador y al vendedor, y a sus respectivos custodios, de la operación coincidente, y los custodios llevan a cabo las instrucciones condicionales.
La aclaración ayudaría a los corredores-distribuidores a estar más seguros frente a las acciones de la SEC y a los clientes a tener másdent al optar por el servicio.
Sin embargo, se aplican otras condiciones a los corredores-distribuidores que ejecutan operaciones de clientes, incluida la de mantener una reserva de $250,000 en capital neto.
En respuesta a la carta de aclaración de la SEC
A pesar del intento de la SEC de enviar una carta de aclaración, Drew Hinkes, abogado del bufete estadounidense Carlton Fields, dijo que sigue siendo difícil para los corredores de bolsa establecer qué criptomonedas son legales para negociar en primer lugar.
Según el abogado, los brokers aún no tienen respuestas defisobre qué criptomonedas son legales y cuáles no.
También cuestionó la Regla 15c3-3 de la SEC, la cual exige que el corredor de bolsa tenga posesión física del activo del cliente.
Básicamente, a pesar del esfuerzo de la SEC por aclarar las transacciones de criptomonedas, su carta muestra que todavía hay lagunas en los problemas de regulación de las criptomonedas en los EE. UU.
