O apetite por risco pode impulsionar as criptomoedas e o ouro antes das eleições nos EUA

Os mercados financeiros estão ficando um pouco instáveis, e isso pode se refletir nas criptomoedas e no ouro. Agosto tem sido uma montanha-russa até agora, com os investidores alavancando como se não houvesse amanhã, em parte porque a liquidez está mais baixa do que o normal neste mês. 

Some aprimoramentos cash como a recompra de ações — chegando a US$ 1,15 trilhão este ano, segundo analistas da QCP Capital — e você tem a receita para uma movimentação significativa do mercado.

Mas isso não é tudo. 

O Goldman Sachs registrou uma demanda recorde de clientes comprando na baixa, o que só alimenta ainda mais a tendência. Com a proximidade das eleições nos EUA, esse apetite por risco pode impulsionar ainda mais os preços Bitcoin e do ouro. 

Os investidores estão de olho nesses ativos como potenciais proteções, e o mercado pode presenciar grandes oscilações, especialmente com a demanda que estamos observando por opções de compra (calls) de alta do BTC.

O manual eleitoral do Bitcoin: o que esperar

Com as eleições americanas se aproximando, Bitcoin está no centro das atenções, e não de uma forma positiva. Os democratas estão ignorando as criptomoedas, enquanto os republicanos prometem acabar com o que chamam de "repressão ilegal e antiamericana às criptomoedas" 

Essa tensão política se reflete na assimetria do BTC, que favorece as opções de venda (puts) à medida que nos aproximamos das eleições. Há também uma enorme diferença de volatilidade de 6 pontos entre as opções com vencimento antes e depois da eleição.

Diante disso, a QCP Capital está sugerindo uma estratégia defensiva para o terceiro trimestre. Eles estão falando sobre uma Ampliação da Acumulação de Valores ao longo das próximas 10 semanas. 

Mas há um porém. Se o BTC sair dessa faixa, você perde 1% do seu capital inicial, com uma perda máxima limitada a 10% ao longo do período de 10 semanas. Não é para os fracos de coração, mas, ei, estamos falando de criptomoedas.

Bitcoin e a EMA de 200 dias

O comportamento do preço do Bitcointem sido bastante revelador ultimamente. Ele caiu abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 dias três vezes este ano. A primeira vez foi em 4 de julho, o que marcou um fechamento de baixa. 

Mas não se preocupe, a queda não durou muito. Em 10 dias, Bitcoin já estava acima da EMA de 200 dias. Desta vez, a recuperação levou menos de 24 horas, mostrando que o ímpeto de alta pode estar voltando.

Investidores de longo prazo e investidores de curto prazo estão jogando jogos diferentes aqui. Os investidores de curto prazo são aqueles que fazem day trading e scalping, tentando extrair o máximo proveito das oscilações de preço de curto prazo. 

Geralmente são investidores de varejo ou pequenos investidores. Os investidores de longo prazo (LTHs), por outro lado, estão no mercado para o longo prazo, mantendo seus Bitcoin por pelo menos seis meses, e muitos deles são indivíduos de alto patrimônio líquido ou investidores institucionais.

Curiosamente, os detentores de longo prazo estão a registar alguns ganhos. Dados recentes mostram que a capitalização de mercado realizada dos LTHs aumentou em 3 mil milhões de dólares, um nível não visto desde dezembro de 2023. 

O limite máximo de valorização, aliás, é a soma de todo o dinheiro que entrou no Bitcoin, menos as perdas de quem vendeu com prejuízo. É um bom indicador de que o dinheiro está permanecendo no mercado, mesmo enquanto nos aproximamos de um período potencialmente volátil.