미국 선거를 앞두고 리스크 온 심리가 암호화폐와 금을 부양할 수 있다

금융 시장이 조금 미쳐가고 있으며, 이는 암호화폐와 금으로 이어질 수 있습니다. 8월은 지금까지 매우 요동쳤으며, 거래자들은 내일이라는 생각 없이 레버리지를 사용하고 있습니다. 이는 이번 달 유동성이 평소보다 낮기 partly 때문입니다. 

기업들이 주식 매입에 현금을 쏟아붓고 있다는 사실(올해 최대 1,150억 달러에 달할 것으로 QCP Capital 분석가들이 추정)을 더하면, 심각한 시장 변동성의 레시피가 완성됩니다.

하지만 이것이 전부는 아닙니다. 

골드만 삭스는 저가 매수 수요에서 기록적인 증가를 보였으며, 이는 불을 지피는 격입니다. 미국 선거가 가까워짐에 따라 이러한 리스크 온 심리는 비트코인과 금 가격을 더욱 높일 수 있습니다. 

거래자들은 이러한 자산을 잠재적 헤지 수단으로 주목하고 있으며, 특히 BTC 상위 콜 옵션에 대한 수요가 보이는 가운데 시장이 큰 움직임을 보일 수 있습니다.

비트코인의 선거 플레이북: 무엇을 기대해야 할까

미국 선거가 다가오면서 비트코인이 주목받고 있지만, 그다지 좋은 상황은 아닙니다. 민주당은 암호화폐에 냉대하는 반면, 공화당은 그들이 '불법적이고 미국적이지 않은 암호화폐 단속'을 끝내겠다고 약속하고 있습니다. 

이러한 정치적 긴장은 선거를 앞두고 있는 BTC 스큐에 반영되어 있으며, 풋 옵션이 우세합니다. 또한 선거 전후로 만기되는 옵션 사이에는 6포인트의 거대한 변동성 스프레드가 존재합니다.

이러한 모든 상황을 고려할 때, QCP Capital은 하르그섬 제3분기에 대한 방어적 전략을 제안합니다. 그들은 향후 10주 동안 증폭 범위 누적(Amplified Range Accrual)에 대해 논의하고 있습니다. 

하지만 함정이 있습니다. BTC가 해당 범위를 벗어나면 원금의 1%를 잃게 되며, 10주 기간 동안 최대 손실은 10%로 제한됩니다. 심장이 약한 사람에게는 적합하지 않지만, 어쨌든 우리는 암호화폐에 대해 이야기하고 있습니다.

비트코인과 200일 이동평균선(EMA)

비트코인의 가격 행동은 최근 매우 의미 있는 양상을 보였습니다. 올해 비트코인은 200일 지수 이동평균선(EMA) 아래로 세 번 떨어졌습니다. 첫 번째는 7월 4일로, 약세 마감으로 이어졌습니다. 

하지만 걱정하지 마세요. 비트코인은 오래 머물지 않았습니다. 10일 이내에 비트코인은 200일 EMA 위로 다시 올랐습니다. 이번에는 24시간도 채 걸리지 않고 반등했으며, 이는 강세 모멘텀이 다시 싹트고 있음을 보여줍니다.

장기 보유자와 단기 보유자는 여기서 다른 게임을 하고 있습니다. 단기 보유자(STH)들은 단기 가격 변동에서 마지막 한 방울까지 짜내려 하며 데이 트레이딩과 스캘핑을 합니다. 

그들은 주로 개인 투자자나 소규모 투자자들입니다. 반면 장기 보유자(LTH)들은 장기적인 관점에서 접근하며, 적어도 6개월 이상 비트코인을 보유합니다. 그들 중 많은 이들은 고자산 개인이나 기관 투자자들입니다.

흥미롭게도 장기 보유자들이 일부 수익을 보고 있습니다. 최근 데이터에 따르면 LTH들의 실현 시장 시가총액이 30억 달러 증가했으며, 이는 2023년 12월 이후 처음 있는 일입니다. 

참고로 실현 시가총액(Realized Cap)은 비트코인으로 유입된 모든 자금의 합에서 손절매로 인한 손실을 뺀 값입니다. 이는 잠재적으로 변동성이 큰 시기로 접어드는 가운데 자금들이 시장에 머무르고 있음을 보여주는 좋은 지표입니다.