Риск-онное настроение может поддержать криптовалюты и золото перед выборами в США

Финансовые рынки немного сходят с ума, и это может перерасти в криптовалюты и золото. Август до сих пор был бурным месяцем, трейдеры используют кредитное плечо, как будто завтрашнего дня не будет, отчасти потому, что ликвидность в этом месяце ниже обычного. 

Добавьте к этому тот факт, что корпорации тратят деньги на обратный выкуп акций — до $1,15 трлн в этом году, по данным аналитиков QCP Capital, — и у вас получится рецепт серьезных рыночных движений.

Но это еще не все. 

Goldman Sachs зафиксировала рекордный спрос со стороны клиентов, покупающих на просадках, что только подливает масла в огонь. По мере приближения выборов в США это риск-онное настроение может еще больше поднять цены на Биткоин и золото. 

Трейдеры рассматривают эти активы как потенциальную защиту, и рынок может увидеть крупные движения, особенно с учетом такого спроса на колл-опционы BTC на верхних уровнях.

Выборы и Биткоин: чего ожидать

С приближением выборов в США Биткоин оказывается в центре внимания, и не в лучшем смысле. Демократы игнорируют криптовалюты, в то время как республиканцы обещают положить конец тому, что они называют «незаконной и неамериканской кампанией по подавлению криптовалют». 

Это политическое напряжение отражается в скьюе BTC, который смещен в сторону пут-опционов по мере приближения выборов. Также наблюдается огромный 6-пунктовый разрыв в волатильности между опционами, истекающими до и после выборов.

Учитывая все это, QCP Capital является предлагает защитную стратегию на третий квартал. Речь идет об Усиленном Аккреционном Диапазоне (Amplified Range Accrual) на следующие 10 недель. 

Но есть нюанс. Если BTC выйдет за пределы этого диапазона, вы теряете 1% от своего капитала, при этом максимальный убыток ограничен 10% за 10-недельный период. Не для слабонервных, но, эй, мы говорим о криптовалютах.

Биткоин и 200-дневная EMA

Ценовое движение Биткоина в последнее время было довольно показательным. В этом году он трижды опускался ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Первый раз это произошло 4 июля, что ознаменовало медвежью закрытие. 

Но не волнуйтесь, он не оставался внизу надолго. В течение 10 дней Биткоин снова оказался выше 200-дневной EMA. На этот раз на восстановление ушло менее 24 часов, что показывает, что бычий импульс, возможно, снова начинает набирать силу.

Долгосрочные держатели и краткосрочные держатели играют здесь в разные игры. STH (Short-Term Holders) — это те, кто занимается дневной торговлей и скальпингом, пытаясь выжать последние капли из краткосрочных ценовых движений. 

Обычно это розничные трейдеры или мелкие инвесторы. LTH (Long-Term Holders), с другой стороны, настроены надолго, удерживая свой Биткоин не менее шести месяцев, и многие из них являются лицами с высоким уровнем дохода или институциональными игроками.

Интересно, что долгосрочные держатели видят некоторую прибыль. Недавние данные показывают, что реализованная рыночная капитализация для LTH выросла на $3 млрд, уровень, не наблюдавшийся с декабря 2023 года. 

Реализованная капитализация, кстати, — это сумма всех денег, вложенных в Биткоин, за вычетом убытков от людей, продавших актив с убытком. Это хороший индикатор того, что деньги остаются на рынке, даже когда мы входим в потенциально волатильный период.