As vendas do chip de IA H200 da Nvidia para a China permanecem em limbo quase dois meses após a aprovação

A Nvidia ainda não enviou um único chip de IA H200 para a China, quase dois meses após o presidente Donald Trump ter dado o aval para as exportações. O problema? O governo dos EUA está segurando tudo com uma revisão de segurança nacional.

Enquanto Washington decide quais restrições quer impor, os clientes chineses estão esperando. Ninguém está fazendo pedidos até saberem com certeza quais regras virão com as licenças.

Em dezembro, Jensen Huang achou que havia resolvido. O CEO da Nvidia fechou um acordo diretamente com Trump para permitir a venda de H200 para a China. Esse acordo levantou esperanças de que a Nvidia pudesse reentrar em um mercado que Huang diz poder valer US$ 50 bilhões por ano.

Após isso, a empresa disse aos fornecedores para começar a produzir H200s em grande número. A demanda era esperada como massiva. Em vez disso, esse impulso morreu. Alguns fornecedores agora pausaram a produção de peças H200 inteiramente.

Atraso na licença se arrasta enquanto departamentos entram em conflito sobre restrições

A aprovação de Trump não foi o passo final. Ele disse à sua administração para realizar uma revisão de segurança nacional antes que qualquer venda real pudesse começar. Em janeiro, o departamento de Comércio afrouxou algumas regras de exportação. Mas essas exportações ainda estão sujeitas a aprovações de licença do Estado, Defesa e Energia. O Comércio já concluiu sua revisão, mas o Departamento de Estado está segurando as coisas.

"O Estado está tornando isso muito difícil", disse uma pessoa familiarizada com a situação. De acordo com outros no loop, o Estado quer limites mais rigorosos, preocupado que os chips possam ser usados pelo militar chinês ou agências de inteligência.

Chris McGuire, um ex-oficial de controles de exportação agora no Conselho de Relações Exteriores, explicou o porquê. "O departamento de Estado tem profunda experiência em saber se e como as empresas chinesas poderiam usar esses chips para apoiar os serviços de defesa e inteligência chineses", disse ele. "Se o estado está levantando preocupações… há riscos reais e significativos."

Este processo de licenciamento é muito mais complicado do que o habitual. Uma fonte disse que isso ocorre porque o método de Trump foi invertido; ele concordou em vender primeiro, depois disse às suas agências para descobrir as regras. Agora todos estão tentando se recuperar.

Compradores chineses esperam enquanto a Nvidia perde impulso

O acordo de dezembro não afeta apenas a Nvidia. A concorrente AMD também está presa na confusão. O acordo permite que o governo dos EUA tome um corte de 25% das vendas e impõe condições estritas de aprovação. Essas incluem:

• Metade de todos os envios deve permanecer nos EUA
• Os chips devem ser testados por laboratórios de terceiros com sede nos EUA
• Os compradores devem relatar como e onde os chips serão usados

Isso não é tudo. As empresas chinesas também têm que convencer os reguladores dos EUA de que os chips H200 não ajudarão o militar chinês. E até agora, isso é um grande "se".

Do lado da China, Pequim é cauteloso. Os reguladores estão considerando dar acesso limitado a empresas como Alibaba e ByteDance, mas ainda não finalizaram nada. Eles estão esperando para ver se os EUA emitirão licenças. Mesmo que obtenham algumas, não podem enviar chips H200 para o exterior, então não estarão construindo data centers globais com eles.

Em vez disso, essas empresas provavelmente continuarão alugando servidores fora da China, ou buscarão alternativas, já que não há garantia de que obterão o volume de H200s de que precisam.

Enquanto isso, a AMD também está travada. Falando com analistas esta semana, a CEO Lisa Su confirmou que a AMD ainda não recebeu aprovação para enviar seu chip MI325X sob o mesmo acordo.