Le vendite dei chip AI H200 di Nvidia in Cina restano in limbo quasi due mesi dopo l'approvazione
- Le vendite del chip H200 di Nvidia alla Cina sono ancora bloccate in attesa delle approvazioni delle licenze statunitensi, a quasi due mesi dal accordo sulle esportazioni di Trump.
- Gli acquirenti cinesi non stanno ancora effettuando ordini mentre attendono di vedere quali condizioni gli Stati Uniti imporranno alle licenze.
- Il Dipartimento di Stato sta spingendo per regole più severe, frustrando Nvidia e rallentando l'intero processo di approvazione.
Nvidia non ha ancora spedito un singolo chip AI H200 in Cina, quasi due mesi dopo che il presidente Donald Trump ha dato il via libera alle esportazioni. Il problema? Il governo degli Stati Uniti sta bloccando tutto con una revisione della sicurezza nazionale.
Mentre Washington decide quali restrizioni imporre, i clienti cinesi stanno in attesa. Nessuno sta piazzando ordini finché non sa con certezza quali regole accompagneranno le licenze.
A dicembre, Jensen Huang credeva di aver risolto la questione. Il CEO di Nvidia ha stretto un accordo direttamente con Trump per consentire le vendite di H200 in Cina. Quel accordo ha fatto nascere la speranza che Nvidia potesse rientrare in un mercato che Huang dice potrebbe valere 50 miliardi di dollari all'anno.
Successivamente, l'azienda ha detto ai fornitori di iniziare a produrre H200 in grandi numeri. Ci si aspettava una domanda massiccia. Invece, quel momentum è morto. Alcuni fornitori hanno ora interrotto completamente la produzione di parti H200.
Il ritardo delle licenze si prolunga mentre i dipartimenti litigano sulle restrizioni
L’approvazione di Trump non era l’ultimo passo. Ha detto alla sua amministrazione di condurre una revisione della sicurezza nazionale prima che potessero iniziare le vendite reali. A gennaio, il Dipartimento del Commercio ha allentato alcune regole sulle esportazioni. Ma quelle esportazioni sono ancora soggette ad approvazioni delle licenze da parte degli Stati, della Difesa e dell’Energia. Il Dipartimento del Commercio ha già completato la sua revisione, ma il Dipartimento di Stato sta bloccando le cose.
“Il Dipartimento di Stato sta rendendo le cose molto difficili”, ha detto una persona a conoscenza della situazione. Secondo altri coinvolti, il Dipartimento di Stato vuole limiti più severi, preoccupato che i chip possano essere utilizzati dall’esercito cinese o dalle agenzie di intelligence.
Chris McGuire, un ex funzionario del controllo delle esportazioni ora presso il Council on Foreign Relations, ha spiegato il motivo. “Il Dipartimento di Stato ha una profonda competenza nel determinare se e come le aziende cinesi potrebbero utilizzare questi chip per supportare i servizi di difesa e intelligence cinesi”, ha detto. “Se lo Stato solleva preoccupazioni… ci sono rischi reali e significativi.”
Questo processo di licenza è molto più complicato del solito. Una fonte ha detto che questo è perché il metodo di Trump era inverso; ha acconsentito a vendere prima, poi ha detto alle sue agenzie di stabilire le regole. Ora tutti stanno cercando di recuperare il ritardo.
Gli acquirenti cinesi attendono mentre Nvidia perde slancio
L’accordo di dicembre non riguarda solo Nvidia. La rivale AMD è anche coinvolta nel caos. L’accordo consente al governo statunitense di trattenere il 25% delle vendite e impone condizioni di approvazione rigorose. Queste includono:
- La metà di tutte le spedizioni deve rimanere negli Stati Uniti
- I chip devono essere testati da laboratori terzi con sede negli Stati Uniti
- Gli acquirenti devono riportare come e dove i chip verranno utilizzati
Non è tutto. Le aziende cinesi devono anche convincere i regolatori statunitensi che i chip H200 non aiuteranno l’esercito cinese. E finora, questo è un grande “se”.
Dalla parte della Cina, Pechino è cauta. I regolatori stanno considerando di dare accesso limitato ad aziende come Alibaba e ByteDance, ma non hanno ancora finalizzato nulla. Stanno aspettando di vedere se gli Stati Uniti rilasceranno effettivamente le licenze. Anche se ne ricevono alcune, non possono spedire i chip H200 all’estero, quindi non costruiranno data center globali con essi.
Invece, queste aziende probabilmente continueranno a noleggiare server al di fuori della Cina, oppure cercheranno alternative, poiché non c'è alcuna garanzia che otterranno il volume di H200 di cui hanno bisogno.
Nel frattempo, AMD è anche lei in difficoltà. Parlando con gli analisti questa settimana, l'CEO Lisa Su ha confermato che AMD non ha ancora ricevuto l'approvazione per spedire il suo chip MI325X nell'ambito dello stesso accordo.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
