Os investidores institucionais geram a maior demanda por exposição Bitcoin por meio de ETFs
- Investidores institucionais e gestores profissionais detêm cerca de 20% de todo o BTC mantido em ETFs.
- Baleias e instituições aumentam a demanda por BTC, esgotando as reservas de moedas disponíveis.
- O BTC continuatracpara compradores de grande porte, pressionando os investidores de varejo.
Os ETFs Bitcoin estão atraindo um grupo seleto de investidores institucionais, com uma clara inclinação para especialistas e instituições. Os consultores de investimento representam a principal classe de detentores, de acordo com os dados de registros.
A participação em ETFs Bitcoin é fortemente concentrada em instituições e investidores profissionais. Os consultores financeiros representam a maior classe de compradores de ETFs, com a maior exposição a reservas de BTC.
Eric Balchunas, analista sênior de ETFs da Bloomberg, apontou os ETFs como o verdadeiro indicador do interesse institucional em BTC. Os detentores do formulário 13F detêm 20% de todo o BTC nas carteiras dos fundos e esperam expandir suas participações com o aumento da demanda das instituições parceiras.
Uma ótima análise da distribuição dos detentores de ETFs spot bitcoin através dos formulários 13F. A Advisor subiu rapidamente na lista, agora em primeiro lugar com folga. Esses detentores de formulários 13F representam 20% do total de ativos, mas, na minha opinião, esse número provavelmente subirá para 35-40% à medida que houver maior adoção (especialmente por parte das corretoras). via @JSeyff pic.twitter.com/JgxM4zmaex
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 4 de junho de 2025
Os formulários 13F apresentam os dados de ativos de gestores de investimentos institucionais, que são obrigados a divulgar seus portfólios à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). A crescente demanda demonstra que o Bitcoin pode ser usado como proteção contra a incerteza e como uma aposta com potencial ilimitado de valorização, podendo servir como reserva de valor para fundos ou patrimônio familiar.
O influxo de investimentos institucionais confirma as narrativas anteriores de que grandes compradores estão pressionando os investidores de varejo mais vulneráveis, causando uma transferência de riqueza dos investidores nativos de BTC para instituições TradFi. O acúmulo de grandes investidores e carteiras de médio porte também continua, levando à consolidação das reservas de BTC. Um total de 3,39 milhões de BTC está armazenado em alguma forma de reservas de longo prazo.
No total, os ETFs Bitcoin detêm 1.380.355 BTC e ainda representam a maior categoria de investidores. Além dos gestores de investimento profissionais com obrigações de prestação de contas, alguns ETFs também são adequados para investidores individuais. Inicialmente, os produtos da Grayscale eram negociados como ações de balcão (OTC), oferecendo exposição a pequenos investidores com demanda orgânica.
Um quadro regulatório mais claro e soluções de armazenamento aprimoradas também estão impulsionando a demanda institucional. Os compradores de ETFs também estão maisdent ao observarem a tendência de formação de reservas corporativas em BTC.
Investidores institucionais agravam a crise de oferta de BTC
A escala dos investidores institucionais também está contribuindo para a escassez de oferta de BTC. Os investidores de varejo detêm uma parcela menor das moedas mantidas em carteiras de custódia própria.
Com o preço do BTC em alta, as instituições continuam a demandar muito mais BTC para armazenamento e reservas, esgotando ainda mais as mesas de negociação OTC e as reservas das exchanges. De acordo com o Sygnum Bank, a queda na oferta de BTC continuará sendo um dostronfatores para a corrida por adquirir o máximo de BTC possível.
O último relatório mensal de perspectivas de investimento do Sygnum Bank aponta para um declínio significativo na oferta líquida de BTC. A adoção institucional é um dos fatores que contribuem para consolidar o BTC como moeda forte e reserva de emergência. Instituições podem começar a competir com governos nacionais e locais na formação de seus portfólios de BTC.
Propostas para reservas de BTC partiram de estados americanos, bem como de potenciais carteiras governamentais. Grandes detentores, como a China e o Reino Unido, já estão analisando propostas para transformar suas reservas de BTC confiscadas em carteiras nacionais com uma perspectiva de longo prazo.
O Sygnum Bank observou que a oferta de BTC nas exchanges está diminuindo principalmente devido às compras em larga escala por parte de empresas, fundos e outras instituições. Anteriormente, os saldos nas exchanges dependiam principalmente de grandes investidores e entusiastas de criptomoedas. Atualmente, alguns compradores corporativos buscam adquirir BTC no mercado aberto, competindo com potenciais compradores de varejo.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva é especialista em DeFi, negócios e notícias econômicas. Ela se formou na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir uma graduação de quatro anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação Social. Trabalhou para um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é colunista do Cryptopolitan.
