Gli investitori istituzionali generano la maggiore domanda di esposizione a Bitcoin attraverso ETF
- Gli investitori istituzionali e i gestori professionali detengono circa il 20% di tutti i BTC detenuti negli ETF.
- Balene e istituzioni aumentano la domanda di BTC, esaurendo le riserve di monete disponibili.
- Il BTC rimane attraente per gli acquirenti su larga scala, mettendo sotto pressione i piccoli investitori.
Gli ETF Bitcoin stanno attirando una selezione di investitori istituzionali chiaramente sbilanciata verso esperti e istituzioni. I consulenti di investimento sono la classe principale di detentori, basata sui dati delle dichiarazioni.
La proprietà degli ETF Bitcoin è fortemente sbilanciata verso istituzioni e investitori professionali. I consulenti sono la più grande classe di acquirenti di ETF, con la maggiore esposizione alle riserve di BTC.
Eric Balchunas, analista senior ETF di Bloomberg, ha indicato l'ETF come il vero indicatore dell'interesse istituzionale per il BTC. I filatori del modulo 13F detengono il 20% di tutto il BTC nei portafogli dei fondi, prevedendo di espandere le loro partecipazioni con l'aumento della domanda da parte delle istituzioni partner.
Ottima panoramica della ripartizione dei detentori degli ETF spot su Bitcoin tramite i documenti 13F. Advisor è salito in cima alla lista ora #1 di un bel margine. Questi filatori 13F rappresentano il 20% delle attività totali, ma IMO è probabile che salga al 35-40% con l'aumento dell'adozione (specialmente dalle wirehouses) tramite @JSeyff pic.twitter.com/JgxM4zmaex
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) Giugno 4, 2025
Le dichiarazioni 13F presentano i dati delle attività dei gestori di investimenti istituzionali, che sono obbligati a divulgare i loro portafogli alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. La crescente domanda mostra che il BTC potrebbe essere utilizzato come copertura contro l'incertezza e come scommessa con un potenziale illimitato, con la possibilità di conservare valore per fondi o patrimoni familiari.
L'afflusso di istituzioni conferma le narrazioni precedenti secondo cui gli acquirenti su larga scala stanno eliminando le mani deboli dei dettaglianti, causando un trasferimento di ricchezza dagli investitori nativi di BTC alle istituzioni TradFi. L'accumulo di insider whale e portafogli di fascia media continua anche, portando alla consolidazione delle partecipazioni di BTC. Un totale di 3.39M di tutto il BTC è detenuto in qualche forma di riserve a lungo termine.
In totale, gli ETF Bitcoin detengono 1.380.355 BTC e sono ancora la più grande categoria di acquirenti. Al di fuori dei gestori di investimenti professionali con obblighi di segnalazione, alcuni ETF sono adatti anche agli investitori retail. Inizialmente, i prodotti di Grayscale negoziavano come azioni OTC, offrendo esposizione agli acquirenti su piccola scala con domanda organica.
Un quadro normativo più chiaro e soluzioni di storage migliorate stanno anche aumentando la domanda istituzionale. Gli acquirenti di ETF sono anche più fiduciosi mentre osservano la tendenza alla costruzione di tesorerie aziendali di BTC.
Gli investitori istituzionali aggiungono alla carenza di offerta di BTC
La scala degli investitori istituzionali sta anche aggiungendo alla carenza di offerta per il BTC. Gli investitori retail hanno trattenuto una quota più piccola di monete detenute in portafogli di auto-custodia.
Al prezzo più alto di BTC, le istituzioni richiedono ancora molto più BTC per lo storage e le riserve, depauperando ulteriormente le scrivanie OTC e le riserve degli exchange. Secondo Sygnum Bank, il calo dell'offerta di BTC rimarrà uno dei fattori forti per una corsa per assicurarsi il più possibile di BTC.
L'ultimo rapporto mensile sulle prospettive degli investimenti di Sygnum Bank segnala un calo significativo dell'offerta liquida di BTC. L'adozione istituzionale è uno dei fattori, aggiungendo alla narrazione del BTC come valuta dura e riserva di emergenza. Le istituzioni potrebbero iniziare a competere con gli stati-nazione e i governi locali nella costruzione dei loro portafogli di BTC.
Le proposte per le riserve di BTC sono arrivate dagli stati degli Stati Uniti, nonché da potenziali portafogli governativi. I detentori su larga scala, la Cina e il Regno Unito stanno già vedendo proposte per trasformare le loro riserve di BTC confiscati in portafogli nazionali con una prospettiva a lungo termine.
Sygnum Bank ha notato che l'offerta di BTC sugli exchange sta diminuendo principalmente a causa degli acquisti su larga scala da parte di entità aziendali, fondi e altre istituzioni. In precedenza, i saldi degli exchange dipendevano principalmente da whale e nativi crypto. Attualmente, alcuni acquirenti aziendali cercano di acquisire BTC sul mercato aperto, competendo con potenziali acquirenti retail.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
