Institutionelle Investoren generieren die meiste Nachfrage nach Bitcoin-Exposure durch ETFs
- Institutionelle Anleger und professionelle Manager halten etwa 20 % aller in ETFs gehaltenen BTC.
- Wale und Institutionen steigern die Nachfrage nach BTC, wodurch die Reserven verfügbarer Münzen erschöpft werden.
- BTC bleibt für großvolumige Käufer attraktiv und setzt private Halter unter Druck.
Bitcoin-ETFs ziehen eine Auswahl institutioneller Investoren an, die eindeutig auf Experten und Institutionen ausgerichtet ist. Anlageberater sind die führende Klasse der Halter, basierend auf Meldedaten.
Die Besitzverhältnisse von Bitcoin-ETFs sind stark auf Institutionen und professionelle Investoren ausgerichtet. Berater sind die größte Klasse der ETF-Käufer mit der größten Exposition gegenüber BTC-Haltungen.
Eric Balchunas, Senior ETF-Analyst bei Bloomberg, wies darauf hin, dass ETFs der eigentliche Indikator für das institutionelle Interesse an BTC sind. Die 13F-Melder halten 20 % aller BTC in den Fondsportfolios und erwarten, ihre Haltungen mit der zunehmenden Nachfrage von Partnerinstitutionen zu erweitern.
Schöner Überblick über die Aufschlüsselung der Halter der Spot-Bitcoin-ETFs über 13F-Meldungen. Der Berater ist jetzt mit großem Abstand auf Platz 1 aufgestiegen. Diese 13F-Melder machen 20 % der Gesamtvermögen aus, aber meiner Meinung nach wird dies wahrscheinlich auf 35-40 % steigen, wenn mehr Adoption kommt (insbesondere von Wirehouses) über @JSeyff pic.twitter.com/JgxM4zmaex
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) Juni 4, 2025
Die 13F-Meldungen stellen die Asset-Daten institutioneller Investmentmanager dar, die verpflichtet sind, ihre Portfolios an die US-Securities and Exchange Commission offenzulegen. Die wachsende Nachfrage zeigt, dass BTC möglicherweise als Absicherung gegen Unsicherheit und als Wette mit unbegrenztem Aufwärtspotenzial genutzt wird, mit dem Potenzial, Wert für Fonds oder Familienvermögen zu speichern.
Der Zustrom von Institutionen bestätigt frühere Narrative, dass großflächige Käufer die schwachen Hände des Einzelhandels ausschütten, was zu einem Vermögenstransfer von BTC-eigenen Investoren zu TradFi-Institutionen führt. Die Ansammlung durch Insider-Wale und mittlere Wallets dauert ebenfalls an, was zur Konsolidierung der BTC-Haltungen führt. Insgesamt 3.39M aller BTC wird in irgendeiner Form von langfristigen Reserven gehalten.
Insgesamt tragen Bitcoin-ETFs 1.380.355 BTC und sind weiterhin die größte Käuferkategorie. Neben professionellen Investmentmanagern mit Meldepflichten sind einige ETFs auch für Einzelanleger geeignet. Ursprünglich handelten Grayscale-Produkte als OTC-Aktien und boten kleinen Käufern mit organischer Nachfrage Exposure.
Ein klareres regulatorisches Rahmenwerk und verbesserte Speicherlösungen steigern ebenfalls die institutionelle Nachfrage. ETF-Käufer sind auch selbstbewusster, während sie den Trend zum Aufbau von BTC-Unternehmensschatzkammern beobachten.
Institutionelle Investoren verstärken die BTC-Versorgungsknappheit
Das Ausmaß der institutionellen Investoren trägt ebenfalls zur Versorgungsknappheit bei BTC bei. Einzelanleger haben einen kleineren Anteil der in selbstverwahrten Wallets gehaltenen Münzen behalten.
Bei höheren BTC-Preisen fordern Institutionen immer noch viel mehr BTC für Lagerung und Reserven, was OTC-Börsen und Börsenreserven weiter erschöpft. Laut Sygnum Bank wird die sinkende BTC-Versorgung einer der starken Faktoren für einen Wettlauf bleiben, so viel BTC wie möglich zu sichern.
Der neueste monatliche Investment-Outlook-Bericht von Sygnum Bank verzeichnet einen signifikanten Rückgang der liquiden BTC-Versorgung. Die institutionelle Adoption ist einer der Faktoren, der das BTC-Narrativ als harte Währung und Notfallreserve stärkt. Institutionen könnten beginnen, mit Nationalstaaten und lokalen Regierungen um den Aufbau ihrer BTC-Portfolios zu konkurrieren.
Vorschläge für BTC-Reserven stammen aus US-Bundesstaaten sowie potenziellen staatlichen Wallets. Große Halter, China und das Vereinigte Königreich sehen sich bereits mit Vorschlägen konfrontiert, ihre Bestände an konfisziertem BTC in nationale Wallets mit langfristiger Perspektive umzuwandeln.
Die Sygnum Bank stellte fest, dass das BTC-Angebot auf Börsen hauptsächlich aufgrund des großen Kaufdrucks durch Unternehmen, Fonds und andere Institutionen zurückgeht. Bisher hingen die Börsenguthaben vor allem von Walen und Krypto-Enthusiasten ab. Derzeit versuchen einige institutionelle Käufer, BTC am offenen Markt zu erwerben und konkurrieren dabei mit potenziellen Privatanlegern.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
