Les investisseurs institutionnels génèrent la plus forte demande d'exposition Bitcoin via les ETF

Les ETF Bitcoin attirent un certain nombre d'investisseurs institutionnels, principalement des experts et des institutions. Les conseillers en investissement constituent la principale catégorie de détenteurs, d'après les données déclarées. 

Les ETF Bitcoin sont majoritairement détenus par des institutions et des investisseurs professionnels. Les conseillers financiers constituent la principale catégorie d'acheteurs d'ETF et détiennent la plus grande part des avoirs en BTC. 

Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, a souligné que les ETF constituent le véritable indicateur de l'intérêt institutionnel pour le Bitcoin. Les détenteurs de formulaires 13F possèdent 20 % de l'ensemble des Bitcoins dans leurs portefeuilles et prévoient d'accroître leurs participations en fonction de la demande croissante de leurs institutions partenaires. 

au comptant bitcoin via les déclarations 13F. Advisor a fait une entrée fracassante dans le classement et occupe désormais la première place, et de loin. Ces détenteurs de déclarations 13F représentent 20 % des actifs totaux, mais à mon avis, ce pourcentage devrait atteindre 35 à 40 % avec une adoption accrue (notamment par les grandes banques d'investissement). (via @JSeyff pic.twitter.com/JgxM4zmaex

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 4 juin 2025

Les formulaires 13F présentent les données d'actifs des gestionnaires de placements institutionnels, tenus de déclarer leurs portefeuilles à la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. La demande croissante montre que le Bitcoin peut servir de protection contre l'incertitude et de placement à potentiel de hausse illimité, offrant la possibilité de préserver la valeur des fonds ou des patrimoines familiaux. 

L'afflux d'investisseurs institutionnels confirme les analyses précédentes selon lesquelles les gros investisseurs exercent une pression sur les petits investisseurs, entraînant un transfert de richesse des investisseurs natifs en Bitcoin vers les institutions financières traditionnelles. L'accumulation de Bitcoin par les gros investisseurs et les investisseurs de taille moyenne se poursuit également, contribuant à la consolidation des avoirs en Bitcoin. Au total, 3,39 millions de Bitcoins sont détenus sous différentes formes de réserves à long terme.

Au total, les ETF Bitcoin détiennent 1 380 355 BTC et représentent toujours la principale catégorie d'acheteurs. Outre les gestionnaires de placements professionnels soumis à des obligations de reporting, certains ETF conviennent également aux investisseurs particuliers. Initialement, les produits de Grayscale étaient négociés de gré à gré, offrant ainsi une exposition aux petits investisseurs et à la demande organique. 

Un cadre réglementaire plus clair et des solutions de stockage améliorées stimulent également la demande institutionnelle. Les acheteurs d'ETF sont par ailleurs plusdent face à la tendance des entreprises à constituer des trésoreries en BTC. 

Les investisseurs institutionnels accentuent la pénurie de BTC

L'importance des investisseurs institutionnels contribue également à la pénurie de BTC. Les investisseurs particuliers détiennent une part plus faible des cryptomonnaies dans leurs portefeuilles personnels. 

Malgré la hausse du prix du BTC, les institutions continuent d'exiger des quantités importantes de BTC pour le stockage et les réserves, ce qui épuise davantage les marchés de gré à gré et les réserves des plateformes d'échange. Selon Sygnum Bank, la diminution de l'offre de BTC restera un facteurtronde la ruée vers l'acquisition de BTC. 

Le dernier rapport mensuel de Sygnum Bank sur les perspectives d'investissement constate une baisse significative de l'offre de bitcoins. L'adoption institutionnelle, notamment, contribue à renforcer le rôle du bitcoin comme monnaie forte et réserve d'urgence. Les institutions pourraient ainsi entrer en concurrence avec les États et les collectivités locales pour la constitution de leurs portefeuilles de bitcoins. 

Des propositions de création de réserves de BTC ont été formulées par des États américains, ainsi que concernant d'éventuels portefeuilles numériques gouvernementaux. La Chine et le Royaume-Uni, grands détenteurs de BTC, examinent déjà des propositions visant à transformer leurs réserves confisquées en portefeuilles numériques nationaux dans une perspective à long terme.

Sygnum Bank a constaté que l'offre de BTC sur les plateformes d'échange diminue principalement en raison des achats massifs effectués par des entreprises, des fonds d'investissement et d'autres institutions. Auparavant, les soldes des plateformes dépendaient surtout des gros investisseurs et des pionniers du secteur des cryptomonnaies. Actuellement, certains acheteurs institutionnels cherchent à acquérir du BTC sur le marché libre, en concurrence avec les acheteurs particuliers.