A Genesis recebeu autorização para vender suas ações da GBTC no valor de US$ 1,6 bilhão

Um juiz de falências dos EUA concedeu recentemente permissão à Genesis, uma corretora e credora de criptomoedas em processo de falência, para vender aproximadamente US$ 1,6 bilhão em ações da Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Grayscale Ethereum Trust (ETHE) e Grayscale Ethereum Classic Trust (ETCG). Essa decisão faz parte da estratégia da Genesis para quitar suas dívidas após o pedido de recuperação judicial (Chapter 11) em janeiro de 2023.

Juiz autoriza Genesis a vender suas ações.

Apesar das objeções da Digital Currency Group (DCG), empresa controladora da Genesis, em relação ao momento da venda no plano geral de recuperação judicial, o juiz aprovou o pedido. A DCG expressou preocupação com o fato de o plano de pagamento favorecer um grupo seleto de credores e poder levar a pagamentos excessivos.

Essa objeção decorria do fato de que os preços de ativos digitais como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) haviam subido desde que a empresa entrou com pedido de falência. No entanto, o juiz decidiu a favor da Genesis, observando que a receita da venda seria usada para reembolsar os clientes e evitar as taxas mensais associadas aos contratos de custódia.

Essa decisão faz parte do plano de liquidação mais amplo da Genesis, que também inclui acordos com órgãos reguladores para priorizar o pagamento dos clientes. A aprovação do plano de falência completo da Genesis será analisada em uma audiência judicial marcada para 26 de fevereiro.

A Genesis enfrentou dificuldades financeiras a partir de novembro de 2022, principalmente devido a empréstimos significativos concedidos ao fundo de hedge falido Three Arrows Capital. A situação se agravou quando outras entidades, como a Alameda Research e a FTX, também enfrentaram problemas, o que levou a Genesis a entrar com pedido de proteção contra falência, nos termos do Capítulo 11, em janeiro de 2023.

Implicações para o mercado de criptomoedas

A aprovação da venda pelo juiz deverá aumentar a pressão vendedora sobre o GBTC, que já sofreu saídas significativas nas últimas semanas. Essa tendência se intensificou após a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovar a conversão do GBTC em um ETF spot Bitcoin pela Grayscale, o que levou os investidores a liquidarem suas ações de GBTC.

Apesar das saídas de capital persistentes, o GBTC continua sendo um produto dominante no de criptomoedas , com ativos sob gestão aproximadamente quatro vezes maiores que os do iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock, que recentemente ultrapassou a marca de US$ 5 bilhões. Esse marco é notável, pois representa a duplicação da taxa do IBIT, de 0,12% para 0,25%.

A aprovação para a Genesis vender suas ações em diversos fundos da Grayscale representa um passo significativo em seus esforços para pagar seus credores e superar o processo de falência. No entanto, as preocupações levantadas pela DCG em relação ao favorecimento de credores e ao potencial pagamento excessivo destacam as complexidades envolvidas nesses casos. O resultado do plano de recuperação judicial da Genesis será acompanhado de perto, principalmente no contexto do mercado de criptomoedas em geral e do sentimento dos investidores em relação a produtos de investimento relacionados, como GBTC e IBIT.