Genesis obtém autorização para vender suas ações GBTC no valor de $1.6 bilhões

Um juiz de falências dos EUA concedeu recentemente permissão à Genesis, uma mesa de negociação e empréstimo de criptomoedas em falência, para vender aproximadamente US$ 1,6 bilhão de suas ações no Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), no Grayscale Ethereum Trust (ETHE) e no Grayscale Ethereum Classic Trust (ETCG). Esta decisão faz parte da estratégia da Genesis de pagar seus credores após seu pedido de proteção contra falência do Capítulo 11 em janeiro de 2023.

Juiz autoriza Genesis a vender suas ações

Apesar das objeções da Digital Currency Group (DCG), empresa-mãe da Genesis, em relação ao cronograma da venda em relação ao plano geral de falência, o juiz aprovou o pedido. A DCG expressou preocupações de que o plano de reembolso favorecesse um grupo seleto de credores e pudesse levar a um pagamento excessivo.

Essa objeção surgiu do fato de que os preços de ativos digitais como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) haviam subido desde que a empresa entrou com pedido de falência. No entanto, o juiz deu razão à Genesis, observando que os recursos da venda seriam usados para reembolsar os clientes e evitar taxas mensais associadas aos acordos de confiança.

Esta decisão faz parte do plano de liquidação mais amplo da Genesis, que também inclui acordos com órgãos reguladores para priorizar os reembolsos aos clientes. A aprovação do plano de falência completo da Genesis será considerada em uma audiência judicial agendada para 26 de fevereiro.

A Genesis enfrentou problemas financeiros a partir de novembro de 2022, principalmente devido a empréstimos significativos feitos ao fundo de hedge falido Three Arrows Capital. A situação se agravou quando outras entidades, como Alameda Research e FTX, enfrentaram desafios, levando a Genesis a solicitar proteção contra falência sob o Capítulo 11 em janeiro de 2023.

Implicações para o mercado de criptomoedas

A aprovação da venda pelo juiz deve adicionar pressão de venda ao GBTC, que já experimentou saídas significativas nas últimas semanas. Essa tendência se intensificou após a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA aprovar a conversão do GBTC da Grayscale em um ETF de Bitcoin à vista, resultando na liquidação das ações GBTC pelos investidores.

Apesar dos fluxos de saída persistentes, o GBTC continua sendo um produto dominante no espaço de criptomoedas, com ativos sob gestão aproximadamente quatro vezes maiores que os do iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock, que recentemente superou a marca de US$ 5 bilhões. Essa marca é notável, pois indica que o IBIT dobrou sua taxa, passando de 0,12% para 0,25%.

A aprovação para a Genesis vender suas ações em várias trusts da Grayscale representa um passo significativo em seus esforços para reembolsar credores e navegar pelos processos de falência. No entanto, as preocupações levantadas pela DCG sobre favoritismo de credores e possível pagamento excessivo destacam as complexidades envolvidas nesses casos. O resultado do plano de falência da Genesis será monitorado de perto, particularmente no contexto do mercado de criptomoedas mais amplo e do sentimento dos investidores em relação a produtos de investimento relacionados, como GBTC e IBIT.