Un juez de quiebras de EE. UU. autorizó recientemente a Genesis, una mesa de negociación y prestamista de criptomonedas en quiebra, a vender aproximadamente 1.600 millones de dólares en acciones de Grayscale Bitcoin Trust ( GBTC ), Grayscale Ethereum Trust (ETHE) y Grayscale Ethereum Classic Trust (ETCG). Esta decisión forma parte de la estrategia de Genesis para pagar a sus acreedores tras declararse en bancarrota bajo el Capítulo 11 en enero de 2023.
A pesar de las objeciones de Digital Currency Group (DCG), la empresa matriz de Genesis, sobre el momento de la venta en relación con el plan de quiebra general, el juez aprobó la solicitud. DCG expresó su preocupación de que el plan de pago favoreciera a un grupo selecto de acreedores y pudiera dar lugar a un sobrepago.
Esta objeción se debió a que los precios de activos digitales como Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) habían aumentado desde que la empresa se declaró en quiebra. Sin embargo, el juez dio la razón a Genesis, señalando que los ingresos de la venta se utilizarían para reembolsar a los clientes y evitar las comisiones mensuales asociadas a los contratos de fideicomiso.
Esta decisión forma parte del plan de liquidación más amplio de Genesis, que también incluye acuerdos con organismos reguladores para priorizar los pagos a los clientes. La aprobación de todo el plan de quiebra de Genesis se analizará en una audiencia judicial programada para el 26 de febrero.
Genesis enfrentó problemas financieros a partir de noviembre de 2022, principalmente debido a importantes préstamos otorgados al fondo de cobertura en quiebra Three Arrows Capital. La situación empeoró a medida que otras entidades como Alameda Research y FTX enfrentaban dificultades, lo que llevó a Genesis a acogerse al Capítulo 11 de la Ley de Quiebras en enero de 2023.
Implicaciones para el mercado de criptomonedas
Se espera que la aprobación de la venta por parte del juez aumente la presión de venta sobre GBTC, que ya ha experimentado importantes salidas de capital en las últimas semanas. Esta tendencia se intensificó después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobara la conversión de GBTC por parte de Grayscale a un ETF Bitcoin al contado, lo que provocó que los inversores liquidaran sus acciones de GBTC.
A pesar de las persistentes salidas de capital, GBTC sigue siendo un producto dominante en el de las criptomonedas , con activos bajo gestión aproximadamente cuatro veces superiores a los del iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, que recientemente superó los 5 mil millones de dólares. Este hito es notable, ya que significa que IBIT duplicará su comisión del 0,12 % inicial al 0,25 %.
La aprobación para que Genesis venda sus acciones en varios fideicomisos de Grayscale representa un paso significativo en sus esfuerzos por reembolsar a sus acreedores y gestionar el proceso de quiebra. Sin embargo, las preocupaciones planteadas por DCG sobre el favoritismo de los acreedores y el posible sobrepago ponen de relieve la complejidad de estos casos. El resultado del plan de quiebra de Genesis será monitoreado de cerca, especialmente en el contexto del mercado de criptomonedas en general y la confianza de los inversores en productos de inversión relacionados, como GBTC e IBIT.
