Ein US-amerikanischer Konkursrichter hat Genesis, einem insolventen Krypto-Handelsplatz und Kreditgeber, kürzlich die Genehmigung erteilt, Anteile an Grayscale Bitcoin Trust ( GBTC ), Grayscale Ethereum Trust (ETHE) und Grayscale Ethereum Classic Trust (ETCG) im Wert von rund 1,6 Milliarden US-Dollar zu verkaufen. Diese Entscheidung ist Teil der Strategie von Genesis, seine Gläubiger nach dem Insolvenzantrag nach Chapter 11 im Januar 2023 zurückzuzahlen.
Trotz Einwänden der Digital Currency Group (DCG), der Muttergesellschaft von Genesis, hinsichtlich des Zeitpunkts des Verkaufs im Verhältnis zum Gesamtinsolvenzplan, genehmigte der Richter den Antrag. DCG äußerte Bedenken, dass der Rückzahlungsplan eine ausgewählte Gruppe von Gläubigern bevorteile und zu Überzahlungen führen könne.
Dieser Einwand rührte daher, dass die Preise digitaler Vermögenswerte wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) seit der Insolvenzanmeldung des Unternehmens gestiegen waren. Der Richter gab Genesis jedoch Recht und merkte an, dass der Verkaufserlös zur Rückzahlung an Kunden und zur Vermeidung monatlicher Gebühren im Zusammenhang mit Treuhandverträgen verwendet würde.
Diese Entscheidung ist Teil des umfassenderen Liquidationsplans von Genesis, der auch Vereinbarungen mit Aufsichtsbehörden zur Priorisierung der Kundenrückzahlungen beinhaltet. Die Genehmigung des gesamten Insolvenzplans von Genesis wird in einer für den 26. Februar anberaumten Gerichtsverhandlung weiter erörtert.
Genesis geriet ab November 2022 in finanzielle Schwierigkeiten, vor allem aufgrund erheblicher Kredite an den insolventen Hedgefonds Three Arrows Capital. Die Lage verschärfte sich, als auch andere Unternehmen wie Alameda Research und FTX in Schwierigkeiten gerieten, was schließlich im Januar 2023 zur Anmeldung eines Insolvenzverfahrens nach Chapter 11 durch Genesis führte.
Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt
Die richterliche Genehmigung des Verkaufs dürfte den Verkaufsdruck auf GBTC weiter erhöhen, nachdem das Unternehmen in den letzten Wochen bereits erhebliche Kapitalabflüsse verzeichnet hat. Dieser Trend verstärkte sich, nachdem die US-Börsenaufsicht SEC die Umwandlung von GBTC in einen Bitcoin Spot-ETF durch Grayscale genehmigt hatte, was zu einer Liquidation der GBTC-Anteile durch Anleger führte.
Trotz der anhaltenden Kapitalabflüsse bleibt GBTC ein dominantes Produkt im Kryptowährungsbereich . Das verwaltete Vermögen ist etwa viermal so hoch wie das des iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock, der kürzlich die 5-Milliarden-Dollar-Marke überschritten hat. Dieser Meilenstein ist bemerkenswert, da er die Verdopplung der Gebühr von IBIT von anfänglich 0,12 % auf 0,25 % bedeutet.
Die Genehmigung für Genesis, seine Anteile an verschiedenen Grayscale-Trusts zu verkaufen, ist ein wichtiger Schritt zur Rückzahlung der Gläubiger und zur Bewältigung des Insolvenzverfahrens. Die von DCG geäußerten Bedenken hinsichtlich Gläubigerbevorzugung und potenzieller Überzahlungen verdeutlichen jedoch die Komplexität solcher Fälle. Der Ausgang des Insolvenzplans von Genesis wird genau beobachtet, insbesondere im Hinblick auf den breiteren Kryptowährungsmarkt und die Anlegerstimmung gegenüber entsprechenden Anlageprodukten wie GBTC und IBIT.
