جينيسيس مصرح لها ببيع أسهم GBTC بقيمة 1.6 مليار دولار

منح قاضي إفلاس أمريكي مؤخراً الإذن لشركة جينيسيس، وهي منصة تداول وقروض في العملات المشفرة مفلسة، ببيع ما يقرب من 1.6 مليار دولار من أسهمها في صندوق غراي سكيل بيتكوين (GBTC)، وصندوق غراي سكيل إيثيريوم (ETHE)، وصندوق غراي سكيل إيثيريوم كلاسيك (ETCG). يأتي هذا القرار كجزء من استراتيجية جينيسيس لسداد دائنيها بعد تقديم طلب حماية الإفلاس بموجب الفصل 11 في يناير 2023.

القاضي يوافق على بيع جينيسيس لأسهمها

على الرغم من اعتراضات مجموعة Digital Currency Group (DCG)، الشركة الأم لجينيسيس، بشأن توقيت البيع فيما يتعلق بخطة الإفلاس الشاملة، وافق القاضي على الطلب. أعربت DCG عن قلقها من أن خطة السداد تفضل مجموعة مختارة من الدائنين وقد تؤدي إلى سداد مفرط.

نجم هذا الاعتراض عن حقيقة أن أسعار الأصول الرقمية مثل البيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH) ارتفعت منذ أن قدمت الشركة طلب الإفلاس. ومع ذلك، انحاز القاضي إلى جانب جينيسيس، موضحاً أن عائدات البيع ستُستخدم لسداد العملاء وتجنب الرسوم الشهرية المرتبطة باتفاقيات الصندوق.

يأتي هذا القرار كجزء من خطة تصفية أوسع لجينيسيس، والتي تشمل أيضاً تسويات مع الهيئات التنظيمية لإعطاء الأولوية لسداد العملاء. سيتم النظر في الموافقة على خطة الإفلاس الكاملة لجينيسيس بشكل أكبر في جلسة محكمة مجدولة في 26 فبراير.

واجهت جينيسيس مشاكل مالية بدءاً من نوفمبر 2022، بشكل رئيسي بسبب قروض كبيرة منحت لصندوق التحوط المفلس Three Arrows Capital. تفاقمت الحالة عندما واجهت كيانات أخرى مثل Alameda Research وFTX تحديات، مما أدى إلى تقديم جينيسيس طلب حماية الإفلاس بموجب الفصل 11 في يناير 2023.

الآثار المترتبة على سوق العملات المشفرة

من المتوقع أن يضيف موافقة القاضي على البيع ضغط بيع إلى GBTC، الذي شهد بالفعل تدفقات خارجة كبيرة في الأسابيع الأخيرة. اشتد هذا الاتجاه بعد أن وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على تحويل غراي سكيل لـ GBTC إلى صناديق متداولة في البورصة (ETF) للبيتكوين الفوري، مما أدى إلى تصفية المستثمرين لأسهم GBTC.

على الرغم من التدفقات الخارجة المستمرة، يظل GBTC منتجاً مهيمنًا في مجال العملات المشفرة، مع أصول تحت الإدارة تعادل تقريباً أربعة أضعاف صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لـ BlackRock، الذي تجاوز مؤخراً علامة 5 مليارات دولار. هذه العلامة مهمة لأنها تعني مضاعفة IBIT لرسومه من 0.12% الأولية إلى 0.25%.

يمثل الموافقة لجينيسيس لبيع أسهمها في صناديق غراي سكيل المختلفة خطوة كبيرة في جهودها لسداد الدائنين والتنقل خلال إجراءات الإفلاس. ومع ذلك، تسلط المخاوف التي أثارتها DCG بشأن تفضيل الدائنين والسداد المفرط الضوء على التعقيدات المشاركة في مثل هذه الحالات. سيتم مراقبة نتيجة خطة الإفلاس لجينيسيس عن كثب، لا سيما في سياق سوق العملات المشفرة الأوسع ومشاعر المستثمرين تجاه منتجات الاستثمار ذات الصلة مثل GBTC وIBIT.