- A Binance controla amplamente o FDUSD, mas transações recentes mostram que a Wintermute tem um papel nas resgates de stablecoins.
- O FDUSD expandiu sua oferta em agosto, mas começou a contrair novamente na semana passada, coincidindo com uma queda no BTC.
- O token é programável, oferecendo recursos de seguro, custódia e a capacidade de congelar fundos.
O First Digital USD (FDUSD) está novamente reduzindo sua oferta, possivelmente apontando para uma desaceleração do mercado. O FDUSD retirou mais 75 milhões de tokens na terça-feira, estendendo sua série de retiradas da Binance.
O First Digital USD (FDUSD) diminuiu sua oferta na semana passada, de 3,11 bilhões de tokens para 2,72 bilhões de tokens. Para o FDUSD, este é o terceiro episódio de correção de sua oferta. Após o pico de mercado de março-abril, o FDUSD realizou uma operação semelhante, retirando até 50% dos tokens.
A última rodada de retirada de tokens foi feita com a assistência da Wintermute, usando uma de suas conhecidas carteiras para mover as stablecoins. O FDUSD voltou para uma carteira da First Digital Labs. A Wintermute e a Cumberland foram identificadas como carteiras de baleias com controle significativo sobre os fluxos de liquidez nos últimos meses.
A última retirada de FDUSD da Binance segue um mês de expansão bastante agressiva. Em agosto, o FDUSD aumentou sua oferta de 1,9 bilhão de tokens para um pico de 3,11 bilhões. Mais de 90% de todos os FDUSD volumes estão concentrados na Binance, com quase nenhuma distribuição para outros mercados ou DEXs.
A recente desalavancagem do FDUSD coincidiu com uma queda no prêmio da stablecoin. No final de agosto, o FDUSD voltou a US$ 0,99 novamente, sinalizando que uma nova desalavancagem pode estar chegando. As retiradas de tokens não foram muito atrasadas e começaram imediatamente a reduzir a oferta.
Ao mesmo tempo, a Tether (USDT) continuou a aumentar ligeiramente sua oferta, adicionando cerca de US$ 100 milhões desde 26 de agosto.
A queda do mercado coincide com a desalavancagem do FDUSD
O FDUSD aparentemente nem aparece entre as principais stablecoins, e sua relativa novidade significa que o rastreamento ainda é difícil. Até mesmo a Arkham está apenas descobrindo a maioria dos endereços de contraparte vinculados à cunhagem e resgate do FDUSD.
A última rodada de cunhagem e resgate do FDUSD coincidiu com os movimentos de preço do Bitcoin (BTC) em agosto. Após a correção de mercado de 5 de agosto, o FDUSD recém-adicionado coincidiu com a escalada e recuperação do BTC para US$ 64.000.
Os recentes cortes na oferta coincidem com uma retração do BTC, já que o ativo voltou para a faixa de US$ 58.000. Com a cunhagem de USDT também desacelerando, a moeda líder recebeu um sinal de baixa com base na liquidez disponível.
O FDUSD mudou seu perfil de reservas
Em suas etapas iniciais, o FDUSD era totalmente lastreado em moeda fiduciária. A composição das reservas foi definida há cerca de um ano, e agora o FDUSD afirma apoio ser lastreado tanto por dinheiro em caixa quanto por títulos do tesouro dos EUA. O lastro em caixa caiu para menos de 40%, com o restante em títulos do tesouro de curto prazo ou dívida de curto prazo. O FDUSD afirma ser resgatável diretamente pela First Digital Labs, embora por meio de um processo específico que requer acordos prévios e monitoramento. Para outros resgates, os compradores precisarão usar o mercado aberto.
O FDUSD visa adaptar sua oferta à demanda do mercado. O ativo está entre as stablecoins mais amplamente usadas nos mercados da Binance, servindo como substituto para o Binance USD (BUSD). Uma oferta em redução pode novamente coincidir com uma retração do mercado.
A stablecoin FDUSD é cunhada pela FD101 Limited, também conhecida como First Digital Labs. A empresa foi fundada e está sediada em Hong Kong. O ativo digital é emitido em mais de 99% dos casos com base na demanda interna da Binance.
A stablecoin recebe monitoramento de contrato inteligente da Peckshield, enquanto a Prescient Assurance audita suas reservas. O FDUSD afirma ser lastreado por ativos líquidos e moeda fiduciária, publicando seus primeiros relatórios desde o verão de 2023.
A stablecoin também é programável, com funções de escrow integradas, seguro e outros recursos que permitem que a First Digital Labs e a Binance controlem o ativo diretamente, sem recorrer a contratos de terceiros. O recurso mais controverso do FDUSD é sua capacidade de ser congelado. A maioria do FDUSD oferta ainda está na Ethereum, enquanto as moedas disponíveis na BNB Smart Chain caíram 50% nos últimos quatro meses.
Cerca de 1.8B do FDUSD disponível pode ser rastreado até a Hot Wallet 20 da Binance. Recentemente, a carteira aumentou suas participações, enquanto outra de alto saldo carteira desinvestiu suas participações de mais de 1B tokens para cerca de 120M. Com a concentração nas mãos de baleias, o FDUSD consegue ser ainda mais eficiente do que outras stablecoins. Os fluxos de entrada do FDUSD no mercado tiveram um efeito mais direto em comparação com a expansão de outras stablecoins de nicho.
Em 2024, a oferta total de stablecoins está acima de 167B, embora o perfil de cada moeda também esteja ligado ao seu efeito final em exchanges centralizadas ou descentralizadas.
Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
