O First Digital USD (FDUSD) retirou US$ 390 milhões em uma semana
- Binance controla amplamente o FDUSD, mas transações recentes mostram que a Wintermute desempenha um papel nos resgates de stablecoins.
- O FDUSD expandiu sua oferta em agosto, mas começou a setracnovamente na semana passada, coincidindo com uma queda no BTC.
- O token é programável, oferecendo recursos de seguro, garantia e a capacidade de congelar fundos.
O First Digital USD (FDUSD) está reduzindo novamente sua oferta, o que pode indicar uma desaceleração do mercado. O FDUSD retirou mais 75 milhões de tokens na terça-feira, ampliando sua série de retiradas da Binance.
O First Digital USD (FDUSD) reduziu sua oferta na última semana, de 3,11 bilhões de tokens para 2,72 bilhões. Para o FDUSD, este é o terceiro episódio de correção de sua oferta. Após o pico de mercado em março-abril, o FDUSD realizou uma operação semelhante, retirando até 50% de seus tokens de circulação.
A última rodada de saques de tokens foi realizada com a ajuda da Wintermute, que utilizou uma de suas carteiras para movimentar as stablecoins. O par FDUSD retornou para uma carteira da First Digital Labs. A Wintermute e a Cumberland foram identificadasdentas carteiras das baleias, com controle significativo sobre os fluxos de liquidez nos últimos meses.
A mais recente retirada de FDUSD da Binance ocorre após um mês de expansão bastante agressiva. Em agosto, o fornecimento de FDUSD aumentou de 1,9 bilhão de tokens para um pico de 3,11 bilhões. Mais de 90% de todo de FDUSD está concentrado na Binance, com quase nenhuma distribuição para outros mercados ou DEXs.
A recente desalavancagem do FDUSD coincidiu com uma queda acentuada no prêmio da stablecoin. No final de agosto, o FDUSD recuou para US$ 0,99, sinalizando que uma nova desalavancagem poderia estar a caminho. Os saques de tokens não sofreram grandes atrasos e começaram imediatamente a reduzir a oferta.
Ao mesmo tempo, o Tether (USDT) continuou a aumentar ligeiramente sua oferta, adicionando cerca de US$ 100 milhões desde 26 de agosto.
A queda do mercado coincide com a desalavancagem do FDUSD
O FDUSD aparentemente nem sequer figura entre as principais stablecoins, e sua relativa novidade significa que trac-lo ainda é difícil. Mesmo a Arkham está apenas agora descobrindo a maioria dos endereços de contraparte vinculados à emissão e resgate de FDUSD.
A última rodada de emissão e resgate de FDUSD coincidiu com as oscilações de preço do Bitcoin (BTC) em agosto. Após a correção de mercado de 5 de agosto, a adição recente de FDUSD coincidiu com a alta e recuperação do BTC para US$ 64.000.
Os recentes cortes na oferta coincidem com uma queda no preço do BTC, que voltou à faixa dos US$ 58.000. Com a impressão de USDT também diminuindo, a principal criptomoeda recebeu um sinal de baixa com base na liquidez disponível.
FDUSD alterou seu perfil de reservas
Em seus estágios iniciais, o FDUSD era totalmente lastreado em moeda fiduciária. A composição das reservas foi definida há cerca de um ano, e agora o FDUSD afirma ter lastro tanto em cash quanto em títulos do Tesouro dos EUA. Cash caiu para menos de 40%, com o restante em títulos do Tesouro de curto prazo ou dívida overnight. O FDUSD afirma ser resgatável diretamente da First Digital Labs, embora por meio de um processo específico que exige acordos prévios e monitoramento. Para outros resgates, os compradores precisarão usar o mercado aberto.
O FDUSD visa adequar sua oferta à demanda do mercado. O ativo está entre as stablecoins mais utilizadas nos mercados da Binance, servindo como substituto para Binance USD (BUSD). Uma redução na oferta pode coincidir novamente com uma queda no mercado.
A stablecoin FDUSD é emitida pela FD101 Limited, também conhecida como First Digital Labs. A empresa foi fundada e está sediada em Hong Kong. O ativo digital é emitido em mais de 99% dos casos com base na demanda interna da Binance.
A stablecoin recebe monitoramento detracinteligentes da Peckshield, enquanto a Prescient Assurance audita suas reservas. A FDUSD afirma ser lastreada por ativos líquidos e moeda fiduciária, tendo publicado seus primeiros relatórios desde o verão de 2023.
A stablecoin também é programável, com funções de garantia, seguro e outros recursos integrados que permitem à First Digital Labs e Binance com terceirostrac. A característica mais controversa do FDUSD é a sua capacidade de ser congelado. A maior parte do fornecimento ainda está na Ethereum, enquanto as moedas disponíveis na BNB Smart Chain caíram 50% nos últimos quatro meses.
Aproximadamente 1,8 bilhão dos FDUSD disponíveis podem ser tracaté a Binance . Recentemente, essa carteira aumentou suas reservas, enquanto outra carteira reduziu suas participações de mais de 1 bilhão de tokens para cerca de 120 milhões. Com a concentração nas mãos de grandes investidores, o FDUSD consegue ser ainda mais eficiente do que outras stablecoins. Os fluxos de entrada de FDUSD no mercado tiveram um efeito mais direto em comparação com a expansão de outras stablecoins de nicho.
Em 2024, a oferta total de stablecoins ultrapassa 167 bilhões, embora o perfil de cada moeda também esteja ligado ao seu impacto final em exchanges centralizadas ou descentralizadas.
Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva é especialista em DeFi, negócios e notícias econômicas. Ela se formou na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir uma graduação de quatro anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação Social. Trabalhou para um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é colunista do Cryptopolitan.
