- Binance controla ampliamente FDUSD, pero las transacciones recientes muestran que Wintermute tiene un papel en los canjes de stablecoins.
- FDUSD amplió su oferta en agosto, pero comenzó a contraerse nuevamente la semana pasada, coincidiendo con una caída en BTC.
- El token es programable, ofreciendo funciones de seguro, custodia y la capacidad de congelar fondos.
First Digital USD (FDUSD) está reduciendo nuevamente su oferta, lo que podría apuntar a una desaceleración del mercado. FDUSD retiró otros 75 millones de tokens el martes, extendiendo su serie de retiros de Binance.
First Digital USD (FDUSD) disminuyó su oferta en la semana pasada, de 3.110 millones de tokens a 2.720 millones de tokens. Para FDUSD, este es el tercer episodio de corrección de su oferta. Después del pico del mercado de marzo-abril, FDUSD realizó una operación similar, retirando hasta el 50% de los tokens.
La última ronda de retiros de tokens se realizó con la asistencia de Wintermute, utilizando uno de sus conocidos carteras para mover las stablecoins. FDUSD se movió de vuelta a una billetera de First Digital Labs. Wintermute y Cumberland han sido identificados como las billeteras de ballena con un control significativo sobre los flujos de liquidez en los últimos meses.
La última retirada de FDUSD de Binance sigue a un mes de expansión bastante agresiva. En agosto, FDUSD aumentó su oferta de 1.900 millones de tokens hasta alcanzar un máximo de 3.110 millones. Más del 90% de todos los FDUSD volúmenes se concentran en Binance, con casi ninguna distribución a otros mercados o DEX.
La reciente desapalancamiento de FDUSD coincidió con un desplome en la prima de la stablecoin. A finales de agosto, FDUSD volvió a retroceder a $0,99, lo que señala que podría estar llegando un nuevo desapalancamiento. Las retiradas de tokens no se hicieron esperar y comenzaron inmediatamente a reducir la oferta.
Al mismo tiempo, Tether (USDT) continuó aumentando ligeramente su oferta, añadiendo alrededor de 100 millones de dólares desde el 26 de agosto.
La caída del mercado coincide con el desapalancamiento de FDUSD
FDUSD aparentemente ni siquiera aparece entre las principales stablecoins, y su relativa novedad significa que su seguimiento sigue siendo difícil. Incluso Arkham apenas está descubriendo la mayoría de las direcciones de contraparte vinculadas a la acuñación y canje de FDUSD.
La última ronda de acuñación y canje de FDUSD coincidió con los movimientos de precio de Bitcoin (BTC) en agosto. Tras la corrección del mercado del 5 de agosto, el FDUSD recién añadido coincidió con el ascenso y la recuperación de BTC hasta los $64.000.
Los recientes recortes a la oferta coinciden con una caída de BTC, ya que el activo ha vuelto a la zona de $58.000. Con la impresión de USDT también desacelerándose, la moneda principal ha recibido una señal bajista basada en la liquidez disponible.
FDUSD cambió su perfil de reservas
En sus etapas iniciales, FDUSD estaba totalmente respaldado por fiat. La composición de las reservas se estableció hace aproximadamente un año, y ahora FDUSD afirma respaldo tanto en efectivo como en bonos del Tesoro de EE. UU. El respaldo en efectivo cayó por debajo del 40%, con el resto en letras del Tesoro a corto plazo o deuda a la vista. FDUSD afirma ser canjeable directamente desde First Digital Labs, aunque a través de un proceso específico que requiere acuerdos previos y supervisión. Para otros canjes, los compradores necesitarán utilizar el mercado abierto.
FDUSD tiene como objetivo adaptar su oferta a la demanda del mercado. El activo está entre las stablecoins más utilizadas en los mercados de Binance, sirviendo como reemplazo de Binance USD (BUSD). Una oferta en contracción podría coincidir nuevamente con una caída del mercado.
La stablecoin FDUSD es acuñada por FD101 Limited, también conocida como First Digital Labs. La empresa fue fundada y está basada en Hong Kong. El activo digital se emite en más del 99% de los casos basado en la demanda interna de Binance.
La stablecoin recibe monitoreo de contratos inteligentes de Peckshield, mientras que Prescient Assurance audita sus reservas. FDUSD afirma estar respaldada por activos líquidos y fiat, publicando sus primeros informes desde el verano de 2023.
La stablecoin también es programable, con funciones de custodia integradas, seguros y otras características que permiten a First Digital Labs y Binance controlar el activo directamente sin recurrir a contratos de terceros. La característica más controvertida de FDUSD es su capacidad de ser congelada. La mayoría de la FDUSD oferta sigue estando en Ethereum, mientras que las monedas disponibles en BNB Smart Chain cayeron un 50% en los últimos cuatro meses.
Alrededor de 1.8 mil millones de la FDUSD disponible puede rastrearse hasta la Cartera Caliente 20 de Binance. Recientemente, la cartera aumentó sus tenencias, mientras que otra de alto saldo billetera desinvirtió sus tenencias de más de 1.000 millones de tokens a alrededor de 120 millones. Con la concentración en manos de ballenas, FDUSD logra ser aún más eficiente que otras stablecoins. Los flujos de entrada de FDUSD en el mercado tuvieron un efecto más directo en comparación con la expansión de otras stablecoins de nicho.
En 2024, la oferta total de stablecoins está por encima de los 167.000 millones, aunque el perfil de cada moneda también está vinculado a su efecto final en los exchanges centralizados o descentralizados.
Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se especializa en noticias sobre DeFi, negocios y economía. Se graduó de la Universidad de Sofía con una maestría en Filosofía, después de completar una licenciatura de 4 años en Administración de Empresas, Periodismo y Comunicación Masiva. Ha trabajado para uno de los principales periódicos del país, cubriendo materias primas y resultados corporativos. Actualmente, Hristina es autora de noticias colaboradora en Cryptopolitan.
