Cumberland se convierte en el principal transportista de liquidez de Tether (USDT)

Cumberland, el proveedor de liquidez de criptomonedas, se está convirtiendo en un redistribuidor importante de Tether (USDT) durante las últimas tranchas de liquidez. Tether, Inc. acuñó y distribuyó hasta 1.3B de tokens en las últimas semanas, como respuesta a la corrección del mercado. 

Tether, Inc. utiliza Cumberland para las últimas inyecciones de liquidez, redistribuyendo hasta 1.000 millones de dólares en valor hacia exchanges centralizados. Los mercados ya han llegado a un consenso de que las inyecciones de USDT afectan el precio de Bitcoin (BTC), pero el emisor ha pasado de la estrategia de inyectar fondos directamente en Bitfinex. 

En los últimos ocho días, en respuesta a la corrección del mercado, más de 1B de USDT fueron enviados al mercado con Cumberland como intermediario. Las transacciones ofrecen una visión de todos los objetivos de liquidez. 

Después de la intervención de Cumberland, se vio una actividad de transacciones similar desde Jump Crypto, el fondo de inversión que recientemente comenzó a liquidar sus tenencias de ETH. En general, las inyecciones de liquidez se consideran alcistas, y algunos interpretan la participación de Cumberland como interés institucional. 

En solo 8 días, #Cumberland ha inyectado 1.04B $USDT en el mercado de criptomonedas!

Hace una hora, #Cumberland recibió 141.5M $USDT de #TetherTreasury nuevamente y lo transfirió a #Kraken, #OKX, #Binance y #Coinbase.

Dirección:
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— Lookonchain (@lookonchain) agosto 13, 2024

Las inyecciones de USDT tienen un efecto temporal en BTC

Las transferencias han alcanzado exchanges importantes como Binance, Kraken y OKX. La liquidez también anticipa la venta de Bitcoin (BTC) antiguo de la compensación de Mt. Gox. La mayor parte de los USDT recién acuñados están en la blockchain de Ethereum, fuera del ecosistema TRON. Sin embargo, algunos de los USDT inyectados fueron originalmente acuñados en la blockchain TRON, luego intercambiados a tokens basados en Ethereum. 

La reciente expansión del suministro de USDT ayudó temporalmente a BTC, lo que llevó a un aumento por encima de los 61.000 dólares. Más tarde, la moneda líder cayó nuevamente a 59.307,43 dólares, debido a la presión de venta en el mercado al contado. A pesar del mayor suministro inyectado, el volumen de negociación de USDT permanece sin cambios en alrededor de 55.000 millones de dólares en 24 horas. 

Como resultado de las recientes inyecciones de liquidez, el suministro total de USDT ahora está por encima de 116.18B, más que duplicándose en los últimos dos años. Por regla general, el USDT emitido está cubierto por las reservas de Tether, Inc. En el pasado, el USDT se emitió contra una garantía de cripto en exceso del préstamo de liquidez, como en el caso de Celsius. 

El crecimiento de USDC es más lento, hasta 34.49B con acuñaciones graduales a lo largo de los últimos meses. Las stablecoins algorítmicas y colateralizadas se han estancado o incluso reducido su suministro debido a los riesgos del mercado, dejando que USDT se expanda muy por delante de otros activos. El mercado de criptomonedas aún tiene una fuerte demanda de stablecoins para reservas y colaterales, y hasta ahora USDT ha sobrevivido a pesar de la turbulencia y los mercados bajistas.

La participación de Cumberland despierta a los escépticos de Tether

Cumberland ha estado involucrado con USDT basado en Ethereum durante tiempos turbulentos anteriores en el mercado, con inyecciones activas en abril. La ronda actual de inyecciones ha impulsado los precios del mercado, enviando BTC por encima de los 61.000 dólares. 

Los analistas y traders también revelan preocupaciones sobre un posible contagio del mercado debido a la inyección de activos sin respaldo rastreable. La pregunta actual es si Cumberland tiene acceso a alguna garantía al proporcionar la liquidez de USDT, y si realmente es una fuente de liquidez profunda, o simplemente un conducto para USDT. Además, el análisis on-chain ha mostrado vínculos entre las billeteras de Cumberland y el Wintermute proveedor de liquidez, lo que oscurece el origen de parte del USDT emitido.

Anteriormente, Cumberland era solo uno de los muchos distribuidores de USDT. La empresa trabajó junto con la ahora desaparecida Alameda Research y Three Arrows Capital para distribuir hasta 60.000 millones de dólares en USDT durante el mercado alcista de 2021. 

Cumberland es una filial de DRW, la empresa de modelado cuantitativo y trading empresa fundada por Donald Wilson. Cumberland tiene un historial desde 2014, pero solo recientemente se ha convertido en un jugador destacado durante algunos de los mercados alcistas de criptomonedas más grandes de la historia. A pesar de su perfil prominente, Cumberland DRW LLC mantiene una dirección legal en un oficina compartida espacio de edificio.

Las billeteras de criptomonedas de Cumberland también son observadas de cerca, especialmente por su papel como distribuidor de USDT. Los datos on-chain identificados por Arkham Intelligence muestran que Cumberland tiene $66.15M en varias tenencias de criptomonedas, pero volúmenes mucho más altos pasan a través de su dirección reenviadora.

La investigación de billeteras muestra que parte de la actividad centralizada está vinculada a billeteras de alta actividad, que se conectan con otras ballenas para USDT The setup was straightforward. Drug money went to foreign bank accounts. Got converted to Tether, Ethereum, and Bitcoin. Then, it is sent to digital wallets across a widespread user network.  

Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva