Cumberland devient le principal transporteur de liquidités Tether (USDT)

Cumberland, fournisseur de liquidités crypto, est devenu un important redistributeur de Tether (USDT) lors des dernières distributions. Tether, Inc. a émis et distribué jusqu'à 1,3 milliard de jetons ces dernières semaines, en réponse à la correction du marché. 

Tether, Inc. utilise Cumberland pour ses dernières injections de liquidités, redistribuant jusqu'à 1 milliard de dollars vers les plateformes d'échange centralisées. Les marchés s'accordent déjà sur le fait que les injections d'USDT influencent le prix du Bitcoin (BTC), mais l'émetteur a abandonné sa stratégie d'injection directe de fonds sur Bitfinex. 

Ces huit derniers jours, en réaction à la correction du marché, plus d'un milliard de dollars américains (USDT) ont été injectés sur le marché via Cumberland. Ces transactions donnent un aperçu des objectifs de liquidité. 

Après l'intervention de Cumberland, une activité transactionnelle similaire a été observée de la part de Jump Crypto, le fonds d'investissement qui a récemment commencé à liquider ses avoirs en ETH. De manière générale, les injections de liquidités sont perçues comme un signal haussier, et certains interprètent l'implication de Cumberland comme un signe d'intérêt institutionnel. 

En seulement 8 jours, #Cumberland a injecté 1,04 milliard de dollars USDT sur le marché des cryptomonnaies !

Il y a une heure, #Cumberland a reçu à nouveau 141,5 millions $USDT de #TetherTreasury et les a transférés à #Kraken, #OKX, #BinanceBinanceet #Coinbase.

Adresse :
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— Lookonchain (@lookonchain) 13 août 2024

Les injections d'USDT ont un effet temporaire sur le BTC

Les transferts ont atteint les principales plateformes d'échange comme Binance, Kraken et OKX. Cette liquidité anticipe également la vente d'anciens Bitcoin (BTC) provenant des compensations de Mt. Gox. La plupart des USDT nouvellement créés sont sur la blockchain Ethereum , en dehors de l'écosystème TRON . Cependant, certains USDT injectés ont été initialement créés sur la blockchain TRON , puis convertis en tokens basés sur Ethereum. 

L'augmentation récente de l'offre d'USDT a temporairement soutenu le BTC, le faisant grimper au-dessus de 61 000 $. Par la suite, la cryptomonnaie principale a de nouveau chuté à 59 307,43 $, sous la pression des ventes sur le marché au comptant. Malgré cette augmentation de l'offre, le volume d'échanges d'USDT reste stable autour de 55 milliards de dollars sur 24 heures. 

Suite aux récentes injections de liquidités, l'offre totale d'USDT dépasse désormais 116,18 milliards, soit plus du double en deux ans. En règle générale, les USDT émis sont couverts par les réserves de Tether, Inc. Par le passé, des USDT ont été émis en contrepartie d'une garantie en cryptomonnaie supérieure au montant du prêt de liquidités, comme ce fut le cas pour Celsius. 

La croissance de l'USDC est plus lente, atteignant 34,49 milliards de dollars avec des émissions progressives ces derniers mois. Les stablecoins algorithmiques et adossés à des garanties ont stagné, voire vu leur offre diminuer en raison des risques de marché, permettant à l'USDT de se développer bien plus rapidement que les autres actifs. Le marché des cryptomonnaies restetrondemandeur de stablecoins pour les réserves et les garanties, et jusqu'à présent, l'USDT a résisté aux turbulences et aux marchés baissiers.

L'implication de Cumberland suscite le scepticisme à l'égard de Tether

Cumberland s'est impliqué dans le projet USDT basé sur Ethereumlors des précédentes périodes de turbulences du marché, notamment avec des injections actives en avril. La dernière vague d'injections a fait grimper les prix du marché, propulsant le BTC au-dessus de 61 000 $. 

Les analystes et les traders s'inquiètent également d'une potentielle contagion du marché suite à l'injection d'actifs sans trac. La question qui se pose est de savoir si Cumberland dispose de garanties pour fournir la liquidité en USDT, et s'il s'agit réellement d'une source de liquidités importantes, ou simplement d'un intermédiaire pour l'USDT. Par ailleurs, l'analyse de la blockchain a révélé des liens entre les portefeuilles de Cumberland et le Wintermute , ce qui masque l'origine d'une partie des USDT émis.

Auparavant, Cumberland n'était qu'un distributeur parmi tant d'autres d'USDT. L'entreprise a collaboré avec Alameda Research et Three Arrows Capital (aujourd'hui disparues) pour distribuer jusqu'à 60 milliards de dollars d'USDT durant le marché haussier de 2021. 

de modélisation et de trading quantitatif société fondée par Donald Wilson. Cumberland est présente tracle marché depuis 2014, mais n'est devenue un acteur majeur que récemment, lors de certaines des plus importantes phases de hausse des cryptomonnaies de l'histoire. Malgré sa notoriété, Cumberland DRW LLC est domiciliée dans un de bureaux partagés immeuble

Les portefeuilles crypto de Cumberland sont également scrutés de près, notamment en raison de son rôle de distributeur d'USDT. Les données on-chain identifiéesdentArkham Intelligence montrent que Cumberland détient 66,15 millions de dollars en cryptomonnaies diverses, mais des volumes bien plus importants transitent par son adresse de transfert.

Les recherches sur les portefeuilles montrent qu'une partie de l'activité centralisée est liée à des portefeuilles à forte activité, qui se connectent à d'autres baleines pour USDT .  

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva