First Digital USD (FDUSD) ha ritirato 390 milioni di dollari in una settimana

First Digital USD (FDUSD) sta nuovamente riducendo la sua offerta, il che potrebbe indicare un rallentamento del mercato. Martedì, FDUSD ha ritirato altri 75 milioni di token, estendendo la sua serie di prelievi da Binance. 

First Digital USD (FDUSD) ha ridotto la sua offerta la scorsa settimana, passando da 3,11 miliardi di token a 2,72 miliardi. Per FDUSD, questo è il terzo episodio di correzione dell'offerta. Dopo il picco di mercato di marzo-aprile, FDUSD ha eseguito un'operazione simile, ritirando fino al 50% dei token. 

L'ultima serie di prelievi di token è stata effettuata con l'assistenza di Wintermute, utilizzando uno dei suoi wallet per spostare le stablecoin. Gli FDUSD sono stati trasferiti nuovamente in un wallet di First Digital Labs. Wintermute e Cumberland sono statidentcome i wallet delle "balene" (grandi detentori di token) con un controllo significativo sui flussi di liquidità negli ultimi mesi. 

L'ultimo prelievo di FDUSD da Binance segue un mese di espansione piuttosto aggressiva. Ad agosto, FDUSD ha aumentato la sua offerta da 1,9 miliardi di token fino a un picco di 3,11 miliardi. Oltre il 90% di tutti di FDUSD è concentrato su Binance, con una distribuzione pressoché nulla su altri mercati o DEX. 

La recente riduzione dell'indebitamento di FDUSD ha coinciso con un crollo del premio della stablecoin. Alla fine di agosto, FDUSD è tornato a 0,99 dollari, segnalando che un nuovo deleveraging potrebbe essere imminente. I prelievi di token non hanno subito ritardi significativi e hanno immediatamente iniziato a ridurre l'offerta.  

Allo stesso tempo, Tether (USDT) ha continuato ad aumentare leggermente la sua offerta, aggiungendo circa 100 milioni di dollari dal 26 agosto.

Il crollo del mercato coincide con la riduzione dell'indebitamento del FDUSD

FDUSD apparentemente non compare nemmeno tra le principali stablecoin, e la sua relativa novità rende tracancora difficile. Persino Arkham sta appena scoprendo la maggior parte degli indirizzi delle controparti collegati al conio e ai riscatti di FDUSD. 

L'ultimo ciclo di conio e riscatto di FDUSD ha coinciso con i movimenti di prezzo di Bitcoin (BTC) di agosto. Dopo la correzione di mercato del 5 agosto, il nuovo FDUSD ha coinciso con la salita e la ripresa di BTC a 64.000 dollari. 

I recenti tagli all'offerta coincidono con un calo di BTC, poiché l'asset è tornato nella fascia dei 58.000 dollari. Con il rallentamento anche della stampa di USDT, la criptovaluta leader ha ricevuto un segnale ribassista basato sulla liquidità disponibile. 

FDUSD ha modificato il profilo delle sue riserve

Nelle sue fasi iniziali, FDUSD era interamente garantito da valute fiat. La composizione delle riserve è stata definita circa un anno fa e ora FDUSD dichiara di essere coperto sia cash che da titoli del Tesoro statunitensi. Cash è scesa a meno del 40%, mentre il resto è costituito da buoni del Tesoro a breve termine o debito overnight. FDUSD dichiara di essere rimborsabile direttamente da First Digital Labs, sebbene attraverso una procedura specifica che richiede accordi e monitoraggio preventivi. Per altri rimborsi, gli acquirenti dovranno utilizzare il mercato aperto. 

FDUSD mira ad adattare la propria offerta alla domanda del mercato. L'asset è tra le stablecoin più utilizzate sui mercati di Binance, in sostituzione di Binance USD (BUSD). Una riduzione dell'offerta potrebbe nuovamente coincidere con un calo del mercato. 

La stablecoin FDUSD è coniata da FD101 Limited, nota anche come First Digital Labs. La società è stata fondata e ha sede a Hong Kong. L'asset digitale viene emesso in oltre il 99% dei casi in base alla domanda interna di Binance. 

La stablecoin riceve il monitoraggio tramite smarttracda Peckshield, mentre Prescient Assurance ne verifica le riserve. FDUSD afferma di essere supportata da attività liquide e fiat, e ha pubblicato i suoi primi report dall'estate del 2023. 

La stablecoin è anche programmabile, con funzioni di deposito a garanzia integrate, assicurazione e altre funzionalità che consentono a First Digital Labs e Binance di terze partitrac. La caratteristica più controversa di FDUSD è la sua capacità di essere congelata. La maggior parte dell'offerta di FDUSD è ancora su Ethereum, mentre le monete disponibili su BNB Smart Chain sono diminuite del 50% negli ultimi quattro mesi. 

Circa 1,8 miliardi di FDUSD disponibili possono essere tracal Binance con un saldo elevato portafoglio ha ceduto i suoi investimenti da oltre 1 miliardo di token a circa 120 milioni. Con la concentrazione nelle mani delle balene, FDUSD riesce a essere ancora più efficiente di altre stablecoin. Gli afflussi di FDUSD sul mercato hanno avuto un effetto più diretto rispetto all'espansione di altre stablecoin di nicchia. 

Nel 2024, l'offerta complessiva di stablecoin supererà i 167 miliardi, sebbene il profilo di ciascuna moneta sia legato anche al suo effetto finale sugli exchange centralizzati o decentralizzati. 

Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva