A euforia do DeFi morreu: Aqui está o que 2020 reserva

• Finanças descentralizadas são a epítome do conceito de criptomoeda.
• Os projetos de criptomoedas são vistos como uma cobertura contra o colapso econômico.
• O DeFi visa reescrever como todo o sistema bancário funciona.
• Os traders estão explorando posições alavancadas de Dai para obter grandes ganhos.
• A indústria de criptomoedas resolverá seus problemas em alguns cenários possíveis.

Hoje, o DeFi é para criptomoedas o que o oxigênio é para os humanos. Sim, o reino das Finanças Descentralizadas tornou-se tão crucial para a indústria de criptomoedas que quase todo desenvolvimento significativo hoje tem raízes no DeFi. Mesmo a mania de ICO de 2017 não pode ser comparada à gigante bolha que é o DeFi. Bolha ou não, está criando milionários de criptomoedas mais rápido do que você pode imaginar.

Então, o que alimenta o DeFi? As finanças descentralizadas são a epítome do conceito de criptomoeda – o poder de construir soluções financeiras que rivalizam com os serviços financeiros e bancários convencionais, embora em uma arquitetura descentralizada. Isso significa oferecer serviços relacionados ao dinheiro fora do escopo de governos, autoridades e regras convencionais. Parece emocionante, não é? Não é à toa que os millennials, cansados dos bancos, estão se aglomerando para investir em tecnologias de próxima geração.

À medida que as fundações das economias globais parecem cada vez mais instáveis, os aplicativos descentralizados estão encontrando mais espaço entre os investidores.

O DeFi continua a desafiar o banking convencional

A luta para permanecer verdadeiramente descentralizado deu origem a serviços de finanças descentralizadas práticos. Hoje, os projetos de criptomoedas são vistos como uma cobertura contra o colapso econômico. Os investidores procuram soluções descentralizadas dedicadas para proteger seu patrimônio contra calotes governamentais, incertezas econômicas e a deterioração da situação geopolítica global. Bitcoin já mostrou seu valor como um ativo de refúgio seguro nos tempos da COVID-19, superando os mercados de ações.

À medida que o DeFi evolui, novas stablecoins emergiram que prometem muito mais do que as criptomoedas tradicionais. Por exemplo, a stablecoin 'Dai' oferece capacidades semelhantes às do BTC com alcance global e está atrelada ao dólar americano, o que reduz seu quociente de volatilidade.

Outro projeto popular, Compound, oferece serviços de fundos de mercado monetário tradicionais em um ambiente de criptomoedas. Dharma, um aplicativo DeFi, permite que seus usuários ganhem retornos de investimento emitindo uma dívida de subscrição, assim como em uma configuração convencional.

O DeFi redefine o banking para transformar economias doentes

Alex Pack, da Dragonfly Capital, explica como o DeFi visa reescrever como todo o sistema bancário funciona, redirecionando os serviços por meio de uma arquitetura descentralizada e sem permissão. De acordo com Alex, esse tipo de evento acontece após 50 anos, tornando o movimento atual uma plétora de oportunidades.

Salil Deshpande, da Brain Capital, acrescenta que os investidores são inicialmente atraídos para ativos de criptomoedas devido às suas características resistentes à censura. Naturalmente, as pessoas amam sua privacidade, e as soluções DeFi entregam anonimato. Apesar da euforia inicial, o DeFi evoluirá para oferecer produtos financeiros ainda melhores a longo prazo.

Deshpande cita a Venezuela como um exemplo primário onde a tecnologia descentralizada veio em resgate de uma população em grave sofrimento financeiro. A queda nos preços do petróleo e as políticas financeiras desastrosas agitaram o país, causando uma inflação acentuada. As finanças descentralizadas transparentes e eficientes ajudaram os venezuelanos a preservar seu patrimônio e se proteger contra a inflação. Jill Carlson, da Goldman Sachs, fundou a 'Open Money Initiative', que estuda o reino das criptomoedas na Venezuela. Ela diz que as criptomoedas ajudaram os cidadãos a proteger seu patrimônio contra a inflação.

Stablecoins estão a fazer a fortuna, ou não estão?

O que mais surpreende sobre o DeFi é sua ascensão impressionante. Por exemplo, stablecoin Dai ganhou enorme favor entre os traders, mas a adoção ainda é uma preocupação. No momento, 21.000 investidores detêm Dai, e ele realiza 13.490 transações todos os dias.

As complexas regras que regem a cunhagem de Dai incluem também 'taxas de estabilidade' e o benchmark de penhor de ether. Presentemente, a Dai detém $339 milhões em valor de ether. Em comparação, a Dharma detém $10 milhões, e a Compound ostenta $34 milhões em ativos bloqueados.

A Dai tem também um ângulo humanitário, sendo utilizada em países em desenvolvimento para empoderar os estratos socialmente mais vulneráveis. Ao mesmo tempo, os traders estão a explorar posições alavancadas em Dai para obter grandes ganhos no Ethereum. Os traders pedem emprestado Dai penhorando ether e depois utilizam essas Dai para comprar ether.

Riscos e desafios do DeFi

As aplicações financeiras descentralizadas não são à prova de falhas, pois os contratos inteligentes podem ser hackeados. O código de código aberto é vulnerável a ataques de hacking.

Os céticos do movimento não acreditam que o DeFi contribua significativamente para a adoção mainstream da criptomoeda. Jeff Dorman, da empresa de gestão de ativos Arca, diz que, apesar do prestígio tecnológico, a tecnologia não é promissora. Ele acredita que as stablecoins construídas por empresas estabelecidas são mais confiáveis, incluindo a Libra do Facebook.

Apesar de todos os encantos prometidos em um futuro utópico do DeFi, há riscos pelo caminho. Governos e autoridades provavelmente se envolverão de uma forma ou de outra. Além disso, todo o conceito de criptomoeda vai além de apenas superar governos – trata-se de um ecossistema financeiro inteiramente novo. Portanto, é melhor aprender a andar antes de sonhar em vencer uma maratona.

O aumento das taxas de transação é uma das consequências do crescimento explosivo do DeFi. Os contratos inteligentes estão a tornar-se mais caros de executar. Após certo nível, torna-se ilógico pagar taxas enormes para uma execução simples de contrato inteligente, e os traders consideram inviável utilizar aplicações descentralizadas. Imagine pagar $30 em ETH por uma única transação.

O que está reservado para 2020 – Tendências prováveis

A indústria das criptomoedas é conhecida por resolver os seus problemas de formas únicas. Assim, os problemas atuais do DeFi serão resolvidos, mas ainda está por ver como isso será feito. Aqui estão alguns cenários prováveis:

• À medida que o Ethereum se move em direção aos nós de 'staking' e abandona os mineradores, os custos de transação serão esmagados.
• Os problemas de congestionamento da rede Ethereum serão resolvidos ajustando finamente o aparato atual e aumentando o poder de computação.
• As aplicações DeFi podem abandonar o Ethereum em favor de plataformas semelhantes ao Ethereum, mais adequadas para servir os investidores.
• Melhorias extensivas na programação podem ajudar a reengenharia das aplicações em performadores magros e eficientes, consumindo menos poder de computação.
• O DeFi pode alavancar os canais bancários convencionais para reduzir custos e oferecer soluções financeiras de próxima geração à base de utilizadores tradicional.

Lembre-se, o cavalo do DeFi já soltou as rédeas, e não há como segurá-lo agora. Embora possam existir buracos no caminho, o cavalo já soltou as rédeas. Muitos utilizadores pela primeira vez definem o DeFi como uma epifania, e eles não estão a recuar a curto prazo.

Enquanto alguns jogadores murcharem, os principais participantes do DeFi viram o que o futuro reserva. O restante de 2020 verá a incompetência eliminada, e os sonhadores continuarão a avançar. Tal como os milionários do Bitcoin, os investidores inteligentes conhecem melhor o jogo de 'comprar e manter' do que os perdedores.

O tempo acalmará os apocalípticos que se queixam de toda a explosão do DeFi. Os investidores podem ficar tranquilos sabendo que o domínio global não é alcançado sem alguns tropeços no caminho para a glória.