DeFi 热潮已逝：2020年将迎来什么？

• 去中心化金融是加密货币概念的精髓。.
• 加密货币项目被视为对冲经济崩溃的工具。.
• DeFi 旨在重塑整个银行系统的运作方式。.
• 交易员正在利用杠杆化的Dai头寸来获取巨额收益。.
• 在某些情况下，加密货币行业的问题将会得到解决。.

如今， DeFi 之于加密货币，正如氧气之于人类。没错，去中心化金融（DeFi）领域对加密货币行业的重要性已达到如此地步，以至于如今几乎所有重大发展都与 DeFi 有着千丝万缕的联系。即使是2017年的ICO热潮也无法与 DeFi的巨大泡沫相提并论。无论泡沫与否，它造就加密货币百万富翁的速度都超乎你的想象。.

那么， DeFi驱动力是什么？去中心化金融是加密货币概念的精髓——它赋予人们构建媲美传统金融和银行服务的金融解决方案的能力，尽管这些解决方案建立在去中心化的架构之上。这意味着在政府、监管机构和传统规则之外提供与金钱相关的服务。听起来很令人兴奋，不是吗？难怪厌倦了银行的千禧一代纷纷涌向投资下一代技术。.

随着全球经济基础日益动摇，去中心化应用程序在投资者中越来越受欢迎。.

DeFi 持续挑战传统银行业

对真正去中心化的追求催生了切实可行的去中心化金融服务。如今，加密项目被视为抵御经济崩溃的工具。投资者寻求专门的去中心化解决方案，以保护其财富免受政府违约、经济不确定性和日益恶化的全球地缘政治局势的影响。 Bitcoin 在新冠疫情期间的表现优于股票市场，已证明了其作为避险资产的价值。

随着去中心化 DeFi 发展，涌现出许多新型稳定币，它们比传统加密货币更具优势。例如，Dai稳定币提供类似比特币的功能，覆盖全球，并且与美元挂钩，从而降低了其波动性。.

另一个热门项目 Compound在加密货币领域提供传统的货币市场基金服务。DeFi Dharma则 DeFi 允许用户通过发行承销债券来赚取投资回报，就像传统的投资方式一样

DeFi 重新defi银行业，以改变疲软的经济。

Dragonfly Capital 的 Alex Pack 解释了 DeFi 如何通过无需许可的去中心化架构重新路由服务，从而重塑整个银行系统的运作方式。Alex 认为，这样的事件每 50 年才会发生一次，因此当前的 DeFi 运动蕴藏着大量机遇。.

Brain Capital 的 Salil Deshpande 补充道，投资者最初被加密资产trac，是因为它们具有抗审查的特性。人们自然重视隐私，而 DeFi 解决方案恰好能提供匿名性。尽管最初市场热情高涨，但从长远来看， DeFi 将会不断发展，提供更优质的金融产品。.

德什潘德以委内瑞拉为例，指出去中心化技术如何帮助身处严重经济困境的民众摆脱困境。油价下跌和灾难性的金融政策使委内瑞拉陷入动荡，引发了严重的通货膨胀。透明高效的去中心化金融帮助委内瑞拉民众保住了财富，并对冲了通货膨胀。高盛的吉尔·卡尔森创立了“开放货币倡议”，专门研究委内瑞拉的加密货币领域。她表示，加密货币帮助委内瑞拉民众保护了财富免受通货膨胀的影响。.

稳定币真的能赚钱吗？

最令人惊讶之 DeFi 处在于其惊人的增长速度。例如， 稳定币Dai 在交易者中广受欢迎，但其普及程度仍令人担忧。目前，Dai的持有者为21,000人，日交易量为13,490笔。

Dai 的发行规则十分复杂，其中包括“稳定费”和以太币质押基准。目前，Dai 持有价值 3.39 亿美元的以太币。相比之下，Dharma 持有 1000 万美元，而 Compound 则拥有价值 3400 万美元的锁定资产。.

Dai 也具有人道主义意义，它被用于发展中国家，帮助经济弱势群体增强自身能力。与此同时，交易者利用杠杆 Dai 头寸在 Ethereum上获取巨额收益。交易者通过质押以太币借入 Dai，然后再用这些 Dai 购买以太币。.

DeFi的风险与挑战

去中心化金融应用并非万无一失，因为智能trac可能被黑客攻击。开源代码也容易受到黑客攻击。.

持怀疑态度的人认为，去中心化金融 DeFi 不会对主流加密货币的普及做出显著贡献。Arca资产管理公司的杰夫·多尔曼表示，尽管DeFi技术实力雄厚，但其前景并不乐观。他认为，由成熟公司开发的稳定币，例如Facebook的Libra，更值得信赖。.

尽管乌托邦式 DeFi 未来充满诱惑，但前进的道路上也暗藏风险。政府和监管机构很可能会以某种方式介入。此外，加密货币的概念远不止于超越政府——它关乎一个全新的金融生态系统。因此，最好先学会走路，再去梦想赢得马拉松。

交易费用上涨是 DeFi 爆炸式增长带来的后果之一。智能trac的执行成本越来越高。当费用达到一定程度后，为简单的智能trac执行支付巨额费用就变得不合理，交易者也发现使用去中心化应用程序不再划算。试想一下，一笔交易就要支付30个以太坊。.

2020年展望——可能的发展趋势

众所周知，加密货币行业解决问题的方式独具特色。因此，当前的 DeFi 问题终将得到解决，但具体如何解决仍有待观察。以下是一些可能的场景：

• 随着 Ethereum 转向“质押” 节点并放弃矿工，交易成本将大幅降低。
• Ethereum的网络拥塞 问题将通过微调现有机制和提升计算能力来解决。
• DeFi 应用可能会避开 Ethereum 转而选择更适合服务投资者的类似 Ethereum的平台。.
• 代码方面的显著改进可以帮助将应用程序重新设计成精简、高效的程序，从而减少计算能力的消耗。.
• DeFi 可以利用传统银行渠道降低成本，并为传统用户群体提供下一代金融解决方案。.

记住， DeFi 这匹骏马已经脱缰，势不可挡。即便前路坎坷，但马儿已经奔腾而去。许多初次接触 DeFi 用户 defi其视为一次顿悟，他们短期内绝不会回头。.

尽管一些参与者会逐渐消亡，但主要的 DeFi 参与者已经看到了未来的发展方向。2020年剩下的时间里，无能者将被淘汰，而怀揣梦想者将继续前进。就像 Bitcoin 百万富翁一样，聪明的投资者比失败者更懂得“买入并持有”的策略。.

时间会抚平那些对 DeFi 爆炸式增长忧心忡忡的悲观论者。投资者们可以放心，因为通往全球主导地位的道路并非一帆风顺，总会经历一些坎坷。.