DeFi 狂热已死：这里有什么 2020 将提供

• 去中心化金融是加密概念的典范。
• 加密项目被视为对抗经济崩溃的对冲工具。
• DeFi 旨在重写整个银行系统的运作方式。
• 交易者正在利用杠杆化的 Dai 头寸来获取巨大收益。
• 加密行业将在一些可能的场景中解决其问题。

今天，DeFi 对加密而言就像氧气对人类一样重要。是的，去中心化金融领域对加密货币行业变得如此重要，以至于今天几乎所有重大发展都有 DeFi 的根源。即使是 2017 年的 ICO 狂热也无法与 DeFi 这个巨大的泡沫相提并论。无论是不是泡沫，它都在以你想象不到的速度创造加密百万富翁。

那么，是什么推动了 DeFi？去中心化金融是加密概念的典范——构建可与传统金融和银行服务相媲美的金融解决方案的力量，尽管是在去中心化的架构上。这意味着在政府、当局和传统规则的管辖范围之外提供与金钱相关的服务。听起来令人兴奋，不是吗？难怪对银行感到厌倦的千禧一代纷纷涌入投资下一代技术。

随着全球经济基础看起来越来越不稳定，去中心化应用程序在投资者中找到了更多的立足点。

DeFi 继续挑战传统银行

为了保持真正去中心化的斗争催生了实用的去中心化金融服务。如今，加密项目被视为对抗经济崩溃的对冲工具。投资者寻找专门的去中心化解决方案，以保护他们的财富免受政府违约、经济不确定性和日益恶化的全球地缘政治局势的影响。比特币在 COVID-19 期间通过跑赢股市，已经证明了其作为避险资产的价值。

随着 DeFi 的发展，新的稳定币已经出现，承诺比传统加密货币提供更多内容。例如，‘Dai’ 稳定币提供类似 BTC 的功能，具有全球影响力，并与美元挂钩，从而降低了其波动性系数。

另一个受欢迎的项目，Compound，在加密环境中提供传统货币市场基金服务。Dharma是一款 DeFi 应用程序，允许其用户通过发行承保债务像传统设置一样赚取投资收益。

DeFi 重新定义银行以改造垂死的经济

Dragonfly Capital 的 Alex Pack 解释了 DeFi 如何通过通过无需许可的去中心化架构重新路由服务来重写整个银行系统的运作方式。根据 Alex 的说法，这样的事件每 50 年发生一次，使得当前的运动成为机会的丰富源泉。

Brain Capital 的 Salil Deshpande 补充说，投资者最初被加密资产因其抗审查功能所吸引。自然地，人们热爱他们的隐私，而 DeFi 解决方案提供匿名性。尽管最初的热情，DeFi 将在长期内进化以提供更好的金融产品。

Deshpande 以委内瑞拉为例，说明去中心化技术如何拯救处于严重财务困境中的人口。油价下跌和灾难性的金融政策使该国动荡，导致恶性通货膨胀。透明高效的去中心化金融帮助委内瑞拉人保存财富并对冲通货膨胀。高盛 (Goldman Sachs) 的 Jill Carlson 创立了“开放货币倡议”，研究委内瑞拉的加密领域。她说，加密货币帮助公民保护他们的财富免受通货膨胀的影响。

稳定币正在赚钱，还是不是？

关于 DeFi 最令人惊讶的是其惊人的增长。例如，稳定币 Dai在交易者中获得了极大的青睐，但采用率仍然令人担忧。目前，21,000 名投资者持有 Dai，它每天执行 13,490 笔交易。

管理 Dai 铸造的复杂规则还包括“稳定性费用”和以太币质押基准。目前，Dai 持有价值 3.39 亿美元的以太币。相比之下，Dharma 持有 1000 万美元，Compound 拥有 3400 万美元的锁定资产。

Dai 还具有人道主义角度，它在发展中国家被用来赋予社会弱势阶层经济权力。同时，交易者正在利用杠杆化的 Dai 头寸在以太坊上获取巨大收益。交易者通过质押以太币借入 Dai，然后再次使用这些 Dai 购买以太币。

DeFi 的风险和挑战

去中心化金融应用程序并非无懈可击，因为智能合约可能会被黑客攻击。开源代码容易受到黑客攻击。

该运动的怀疑论者不相信 DeFi 将对主流加密货币的采用做出重大贡献。Arca 资产管理公司的 Jeff Dorman 表示，尽管技术强大，但该技术并不令人乐观。他认为由知名公司建立的稳定币更值得信赖，包括 Facebook 的 Libra。

尽管在乌托邦式的 DeFi 未来中承诺了所有魅力，但途中存在风险。政府和当局很可能会以某种方式介入。此外，整个加密概念不仅仅是超越政府——它是关于一个全新的金融生态系统。因此，最好在梦想赢得马拉松之前学会走路。

交易费用上涨是 DeFi 爆炸性增长的后果之一。执行智能合约的成本越来越高。在某个水平之后，为简单的智能合约执行支付巨额费用变得不合逻辑，交易者发现使用去中心化应用程序不可行。想象一下为一笔交易支付 30 美元 ETH。

2020 将提供什么——可能的趋势

加密行业以独特的方式解决其问题而闻名。因此，当前的 DeFi 问题将得到解决，但如何做到这一点仍有待观察。以下是一些可能的场景：

• 随着以太坊向‘质押’节点过渡并抛弃矿工，交易成本将被压缩。
• 以太坊的网络拥堵问题将通过微调现有装置并提高计算能力来解决。
• DeFi 应用程序可以放弃以太坊，转而采用更适应服务投资者的类似以太坊的平台。
• 编码方面的广泛改进可以帮助将应用程序重新工程化为消耗更少计算能力的精益、高效执行者。
• DeFi 可以利用传统银行渠道来降低成本，并为传统用户提供下一代金融解决方案。

记住，DeFi 这匹马已经脱缰，现在再也无法阻止它。虽然路上可能有坑洼，但马已经脱缰。许多首次用户将 DeFi 定义为顿悟，他们短期内不会倒退。

虽然一些参与者会枯萎，但主要的 DeFi 参与者已经看到了未来。剩余的 2020 年将淘汰无能者，梦想家将继续前进。就像比特币百万富翁一样，聪明的投资者比失败者更了解“买入并持有”的游戏。

时间将抚慰那些哀叹整个 DeFi 爆炸的末日论者。投资者可以放心，因为在通往荣耀的道路上没有一些颠簸就无法实现全球主导地位。