L'euphorie DeFi est morte : voici ce que 2020 réserve

• La finance décentralisée est l'incarnation du concept crypto.
• Les projets crypto sont considérés comme une couverture contre l'effondrement économique.
• La DeFi vise à réécrire le fonctionnement de l'ensemble du système bancaire.
• Les traders exploitent les positions Dai à effet de levier pour réaliser de gros gains.
• L'industrie crypto résoudra ses problèmes dans certains scénarios possibles.

Aujourd'hui, la DeFi est à la crypto ce que l'oxygène est aux humains. Oui, le domaine de la Finance Décentralisée est devenu si crucial pour l'industrie des crypto-monnaies que presque tous les développements majeurs d'aujourd'hui ont des racines DeFi. Même la manie des ICO de 2017 ne peut être comparée à la bulle géante qu'est la DeFi. Bulle ou pas, elle crée des millionnaires crypto plus vite que vous ne pouvez l'imaginer.

Alors, qu'est-ce qui alimente la DeFi ? La finance décentralisée est l'incarnation du concept crypto – le pouvoir de construire des solutions financières qui rivalisent avec les services financiers et bancaires conventionnels, bien que sur une architecture décentralisée. Cela signifie offrir des services liés à l'argent en dehors du périmètre des gouvernements, des autorités et des règles conventionnelles. Cela semble passionnant, n'est-ce pas ? Pas étonnant que les millennials, lassés des banques, affluent pour investir dans les technologies de nouvelle génération.

Alors que les fondations des économies mondiales semblent de plus en plus fragiles, les applications décentralisées gagnent du terrain auprès des investisseurs.

La DeFi continue de défier le banking conventionnel

La lutte pour rester véritablement décentralisée a donné naissance à des services de finance décentralisée (DeFi) pratiques. Aujourd'hui, les projets crypto sont considérés comme une couverture contre l'effondrement économique. Les investisseurs recherchent des solutions décentralisées dédiées pour protéger leur patrimoine contre les défauts de paiement des gouvernements, les incertitudes économiques et la détérioration de la situation géopolitique mondiale. Bitcoin a déjà fait ses preuves en tant qu'actif refuge pendant la pandémie de COVID-19 en surperformant les marchés boursiers.

À mesure que la DeFi évolue, de nouveaux stablecoins sont apparus qui promettent bien plus que les crypto-monnaies traditionnelles. Par exemple, le stablecoin « Dai » offre des capacités similaires au BTC avec une portée mondiale et est adossé au dollar américain, ce qui réduit son quotient de volatilité.

Un autre projet populaire, Compound, offre des services de fonds du marché monétaire traditionnels dans un contexte crypto. Dharma, une application DeFi, permet à ses utilisateurs de générer des rendements d'investissement en émettant une dette de souscription, tout comme dans un cadre conventionnel.

La DeFi redéfinit le banking pour transformer les économies en difficulté

Alex Pack de Dragonfly Capital explique comment la DeFi vise à réécrire le fonctionnement de l'ensemble du système bancaire en redirigeant les services à travers une architecture décentralisée et sans permission. Selon Alex, un tel événement se produit tous les 50 ans, faisant de ce mouvement actuel une pléthore d'opportunités.

Salil Deshpande de Brain Capital ajoute que les investisseurs sont initialement attirés par les actifs crypto en raison de leurs caractéristiques résistantes à la censure. Naturellement, les gens aiment leur vie privée, et les solutions DeFi offrent de l'anonymat. Malgré l'euphorie initiale, la DeFi évoluera pour offrir des produits financiers encore meilleurs à long terme.

Deshpande cite le Venezuela comme un exemple parfait où la technologie décentralisée est venue au secours d'une population en détresse financière aiguë. La baisse des prix du pétrole et des politiques financières désastreuses ont bouleversé le pays, provoquant une inflation élevée. La finance décentralisée transparente et efficace a aidé les Vénézuéliens à préserver leur patrimoine et à se couvrir contre l'inflation. Jill Carlson de Goldman Sachs a fondé l'« Open Money Initiative », qui étudie le domaine crypto vénézuélien. Elle dit que la crypto a aidé les citoyens à protéger leur patrimoine contre l'inflation.

Les stablecoins font-ils des affaires, ou pas ?

Ce qui surprend le plus dans la DeFi, c'est sa croissance stupéfiante. Par exemple, stablecoin Dai a gagné une faveur immense parmi les traders, mais l'adoption reste une préoccupation. À l'heure actuelle, 21 000 investisseurs détiennent Dai, et il effectue 13 490 transactions par jour.

Les règles complexes régissant le minting de Dai incluent également des « frais de stabilité » et un benchmark de gage d'éther. Actuellement, Dai détient 339 millions de dollars d'éther. En comparaison, Dharma détient 10 millions de dollars, et Compound possède 34 millions de dollars d'actifs verrouillés.

Dai a également une dimension humanitaire où il est utilisé dans les pays en développement pour autonomiser financièrement les couches défavorisées de la société. En même temps, les traders exploitent les positions Dai à effet de levier pour réaliser de gros gains sur Ethereum. Les traders empruntent Dai en gageant de l'éther, puis réutilisent ces Dai pour acheter de l'éther.

Risques et défis de la DeFi

Les applications financières décentralisées ne sont pas infaillibles, car les contrats intelligents peuvent être piratés. Le code open-source est vulnérable aux attaques de piratage.

Les sceptiques du mouvement ne croient pas que la DeFi contribuera de manière significative à l'adoption mainstream des crypto-monnaies. Jeff Dorman de la société de gestion d'actifs Arca déclare que malgré la prouesse technologique, la technologie n'est pas prometteuse. Il croit que les stablecoins construits par des entreprises établies sont plus dignes de confiance, y compris Libra de Facebook.

Malgré tous les charmes promis dans un avenir utopique de la DeFi, il y a des risques en cours de route. Les gouvernements et les autorités sont susceptibles de s'impliquer d'une manière ou d'une autre. De plus, le concept global de la crypto va au-delà du simple dépassement des gouvernements – il s'agit d'un écosystème financier entièrement nouveau. Il est donc préférable d'apprendre à marcher avant de rêver de gagner un marathon.

La hausse des frais de transaction est l'une des conséquences de la croissance explosive de la DeFi. Les contrats intelligents deviennent plus coûteux à exécuter. Après un certain niveau, il devient illogique de payer des frais énormes pour une simple exécution de contrat intelligent, et les traders trouvent inviable d'utiliser des applications décentralisées. Imaginez payer 30 ETH pour une seule transaction.

Qu'est-ce que 2020 réserve – Tendances probables

L'industrie crypto est connue pour résoudre ses problèmes de manière unique. Ainsi, les problèmes actuels de la DeFi seront résolus, mais il reste à voir comment cela se fera. Voici quelques scénarios probables :

• À mesure que Ethereum se tourne vers les nœuds de « staking » et abandonne les mineurs, les coûts des transactions seront réduits.
• Les problèmes de congestion du réseau Ethereum seront résolus par un ajustement fin de l'appareil actuel et une augmentation de la puissance de calcul.
• Les applications DeFi peuvent abandonner Ethereum au profit de plateformes similaires à Ethereum mieux adaptées pour servir les investisseurs.
• Des améliorations extensives dans le codage peuvent aider à réingénierier les applications en performeurs maigres et efficaces consommant moins de puissance de calcul.
• La DeFi peut exploiter les canaux bancaires conventionnels pour réduire les coûts et offrir des solutions financières de nouvelle génération à la base d'utilisateurs traditionnelle.

Rappelez-vous, le cheval DeFi s'est échappé, et il n'y a plus moyen de le retenir maintenant. Bien qu'il puisse y avoir des nids-de-poule sur le chemin, le cheval s'est échappé. De nombreux nouveaux utilisateurs définissent la DeFi comme une révélation, et ils ne font pas marche arrière de sitôt.

Tandis que certains acteurs flétriront, les principaux participants de la DeFi ont vu ce que l'avenir réserve. Le reste de l'année 2020 verra l'incompétence éradiquée et les rêveurs avancer. Tout comme les millionnaires Bitcoin, les investisseurs intelligents connaissent mieux le jeu de l'« achat et conservation » que les perdants.

Le temps apaisera les apocalyptiques qui se plaignent de toute l'explosion DeFi. Les investisseurs peuvent se détendre en sachant que la domination mondiale n'est pas atteinte sans quelques embûches sur la route vers la gloire.