A DeFi tem 3 opções se as regras do IRS permanecerem – Alex Thorn

As novas regras do IRS classificam as plataformas DeFi como corretores e exigem KYC e relatórios de transações. Os serviços DeFi devem escolher entre conformidade, bloqueio de usuários dos EUA ou descentralização total. Cada caminho carrega riscos e pode impactar significativamente o futuro das finanças descentralizadas.

O IRS recentemente apresentou regulamentos de relatórios que poderiam [afetar] o espaço de finanças descentralizadas (DeFi). Os regulamentos classificam as plataformas DeFi e front-ends como corretores que terão que relatar transações complexas e informações dos usuários.

O IRS A regra final de relatórios, emitida em 27 de dezembro de 2024, expande a definição de "um corretor" para incluir plataformas front-end DeFi. É óbvio que plataformas como a Uniswap, que permite aos usuários comprar e vender ativos digitais por meio de contratos inteligentes, eventualmente devem se conformar com os regulamentos de KYC e relatar os dados de transação dos usuários.

Esses regulamentos apresentam desafios muito sérios para as aplicações DeFi, pois a maioria delas foi fundada nos princípios de descentralização e privacidade. Tal regulamentação pode sufocar a inovação e enviar plataformas para o exterior, opondo-se ao que é essencialmente o ethos básico do mundo das criptomoedas.

Com os prazos se aproximando, a indústria precisa decidir como se adaptar a essas regras. Alex Thorn, chefe de pesquisa da Galaxy Digital, mencionou três caminhos possíveis caso as regras do IRS não sejam revertidas.

Opção 1: Conformidade com as regras do IRS

A primeira opção para as plataformas DeFi é cumprir as novas regras do IRS. Isso envolverá a introdução de protocolos KYC, coleta de dados dos usuários e, em seguida, relatar transações ao IRS.

No entanto, a conformidade é mais fácil de dizer do que de fazer. Muitas plataformas DeFi operam por meio de organizações autônomas descentralizadas (DAOs) ou com contratos inteligentes não atualizáveis, tornando bastante difícil implementar tais mudanças.

A conformidade também excluiria usuários que valorizam a privacidade e a descentralização.

Além disso, a sobrecarga administrativa e técnica adicional pode tornar as operações inviáveis para projetos menores. No entanto, para plataformas dispostas a fazer essas concessões, a conformidade fornece um meio de continuar atendendo aos usuários dos EUA e operando dentro da lei.

Opção 2: Bloquear usuários dos EUA 

A outra alternativa é bloquear completamente os usuários dos EUA. Algumas aplicações DeFi recorreram ao fechamento de seus sites ou até mesmo à desativação de recursos para usuários nos Estados Unidos. Essa medida ajudou as plataformas a evitar regulamentações, mas também limita a exposição a potenciais usuários.

O ecossistema global DeFi seria ainda mais fragmentado, pois as plataformas se concentram em áreas onde as regulamentações são relativamente mais fáceis de seguir. O risco, no entanto, é que muitos na comunidade de criptomoedas dos Estados Unidos serão excluídos, o que retardará a adoção mais ampla da DeFi.

Opção 3: Descentralização profunda 

A terceira opção de Thorne é que os protocolos abram mão da geração de receita e das atualizações de contratos inteligentes em troca de descentralização total. Neste modelo, as aplicações DeFi perderiam quaisquer interfaces front-end ou a influência de equipes centralizadas. Todas as operações seriam feitas com contratos inteligentes imutáveis e governança orientada pela comunidade.

Ao se tornarem "altamente descentralizadas", as plataformas provavelmente poderiam evitar ser classificadas como "corretoras", pois não poderiam coletar informações sobre seus usuários ou comandar a transação.

Essa abordagem segue os princípios da descentralização, mas também apresenta seus próprios problemas. A inovação pode ser restringida, a usabilidade pode diminuir e a capacidade de monetização seria prejudicada.

Estima-se que as novas regras afetem adicionalmente 875 operadores de DeFi, bem como aproximadamente 2,6 milhões de contribuintes baseados nos EUA. Críticos da indústria argumentaram contra tais regras como "extremamente pesadas". Eles até lançaram ações sobre imposição ilegal.

Críticos temem que o IRS possa deslocar a inovação de DeFi para fora dos Estados Unidos e, em última instância, prejudicar a indústria de criptomoedas dos EUA. A Blockchain Association rotulou as regras como uma "violação de privacidade" e expressou a preocupação de que elas possam desencorajar os desenvolvedores a avançar no espaço DeFi.

O público pode comentar sobre esta regra proposta até 30 de outubro de 2025. A agência também agendou provisoriamente uma audiência pública para 7 de novembro de 2025. Esses prazos de conformidade não devem passar sem que a indústria prepare as plataformas DeFi para a mudança nas operações.

Três opções, conforme representado por Thorn, são as difíceis escolhas enfrentadas pela indústria DeFi. A conformidade pode trazer legitimidade a um alto custo para a descentralização e a privacidade. Bloquear usuários dos EUA protegeria as plataformas de riscos regulatórios, mas poderia limitar seu potencial de crescimento. A descentralização profunda poderia manter os princípios da DeFi intactos, mas a usabilidade e a inovação teriam que ser sacrificadas.

As novas regras do IRS colocaram a DeFi em uma encruzilhada. As empresas devem escolher entre cumprir, bloquear usuários dos EUA ou ir totalmente descentralizadas.