Les nouvelles règles de l'IRS classent les plateformes DeFi comme des courtiers et imposent le KYC et le reporting des transactions. Les services DeFi doivent choisir entre la conformité, le blocage des utilisateurs américains ou la décentralisation complète. Chaque voie comporte des risques et pourrait avoir un impact significatif sur l’avenir de la finance décentralisée.
L'IRS a récemment introduit des réglementations en matière de reporting qui pourraient s'appliquer à l'espace de la finance décentralisée ( DeFi ). La réglementation classe DeFi et les frontaux comme des courtiers qui devront déclarer les transactions complexes et les informations sur les utilisateurs.
La
de l'IRS , publiée le 27 décembre 2024, étend la defi d'un « courtier » pour inclure les plateformes frontales DeFi Il va sans dire que les plateformes telles qu'Uniswap, qui permettent aux utilisateurs d'acheter et de vendre des actifs numériques via des contrats intelligents trac doivent à terme se conformer aux réglementations KYC et communiquer les données de transaction des utilisateurs.
Ces réglementations posent des défis très sérieux aux applications DeFi car la plupart d’entre elles sont fondées sur les principes de décentralisation et de confidentialité. Une telle réglementation pourrait étouffer l’innovation et envoyer des plateformes à l’étranger, s’opposant à ce qui est essentiellement la philosophie fondamentale du monde de la cryptographie.
À l’approche des échéances, l’industrie doit décider comment s’adapter à ces règles. Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Digital, a mentionné trois voies possibles au cas où les règles de l'IRS ne seraient pas inversées.
Option 1 : Conformité aux règles de l'IRS
La première option pour les plateformes DeFi est de se conformer aux nouvelles règles de l'IRS. Cela impliquera l'introduction de protocoles KYC, la collecte de données sur les utilisateurs, puis la déclaration des transactions à l'IRS.
Pourtant, la conformité est plus facile à dire qu’à faire. De nombreuses DeFi trac intelligents non évolutifs , il est plutôt difficile de mettre en œuvre de tels changements.
La conformité exclurait également les utilisateurs qui apprécient la confidentialité et la décentralisation.
En outre, les frais administratifs et techniques supplémentaires pourraient rendre les opérations irréalisables pour les petits projets. Cependant, pour les plateformes disposées à faire ces concessions, la conformité constitue un moyen de continuer à servir les utilisateurs américains et à fonctionner dans le respect de la loi.
Option 2 : Bloquer les utilisateurs américains
L’autre alternative consiste à exclure complètement les utilisateurs américains. Certaines DeFi ont dû fermer leurs sites Web ou même désactiver des fonctionnalités pour les utilisateurs aux États-Unis. Cette mesure a aidé les plateformes à échapper aux réglementations, mais elle limite également l’exposition des utilisateurs potentiels.
L’écosystème DeFi mondial serait encore plus fragmenté à mesure que les plateformes se concentreraient sur des domaines où les réglementations sont relativement plus faciles à suivre. Le risque, cependant, est que de nombreux membres de la communauté cryptographique des États-Unis soient exclus, ce qui ralentirait une adoption plus large de DeFi.
Option 3 : Décentralisation profonde
La troisième option de Thorne consiste à ce que les protocoles abandonnent la génération de revenus et les mises à niveau des contrats intelligents trac échange d'une décentralisation complète. Dans ce modèle, les DeFi perdraient toute interface frontale ou l'influence des équipes centralisées. Toutes les opérations seraient réalisées avec des contrats intelligents immuables trac une gouvernance axée sur la communauté.
En devenant « hautement décentralisées », les plateformes pourraient probablement éviter d’être un « courtier » car elles ne pourraient pas collecter d’informations sur leurs utilisateurs ni commander la transaction.
Cette approche suit les principes de la décentralisation, mais elle pose également ses propres problèmes. L'innovation pourrait être limitée, la convivialité pour les utilisateurs pourrait diminuer et la capacité de monétiser serait entravée.
Il estime que les nouvelles règles toucheront 875 DeFi , ainsi qu'environ 2,6 millions de contribuables basés aux États-Unis. Les critiques de l’industrie ont critiqué ces règles, les qualifiant d’« extrêmement lourdes ». Ils ont même lancé des actions contre les impositions illégales.
Les critiques craignent que l’IRS puisse déplacer DeFi en dehors des États-Unis et, en fin de compte, nuire à l’industrie américaine de la cryptographie. La Blockchain Association a qualifié les règles de « violation de la vie privée » et a exprimé sa crainte que cela puisse dissuader les développeurs de faire progresser l’ DeFi .
Le public peut commenter cette proposition de règle jusqu'au 30 octobre 2025. L'agence a également provisoirement programmé une audience publique pour le 7 novembre 2025. Ces délais de conformité ne devraient pas être dépassés sans que l'industrie prépare DeFi au changement d'opérations.
Trois options, représentées par Thorn, constituent les choix difficiles auxquels est confrontée l' industrie DeFi La conformité peut apporter une légitimité à un coût élevé à la décentralisation et à la confidentialité. Le blocage des utilisateurs américains protégerait les plateformes des risques réglementaires mais pourrait limiter leur potentiel de croissance. Une décentralisation profonde pourrait maintenir intacts les principes de DeFi , mais la convivialité et l’innovation devraient être sacrifiées.
Les nouvelles règles de l’IRS ont placé DeFi à la croisée des chemins. Les entreprises doivent choisir de se conformer, de bloquer les utilisateurs américains ou de se décentraliser complètement.
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