La DeFi a des 3 options si les règles de l’IRS persistent – Alex Thorn

Les nouvelles règles de l’IRS classent les plateformes DeFi comme des courtiers et exigent la vérification d’identité (KYC) et la déclaration des transactions. Les services DeFi doivent choisir entre la conformité, le blocage des utilisateurs américains ou la décentralisation totale. Chaque voie comporte des risques et pourrait avoir un impact significatif sur l’avenir de la finance décentralisée.

L’IRS a récemment a introduit publié des réglementations de déclaration qui pourraient affecter l’espace de la finance décentralisée (DeFi). Les réglementations classent les plateformes DeFi et les interfaces avant comme des courtiers qui devront déclarer des transactions complexes et les informations des utilisateurs.

Le IRS La règle de déclaration finale, publiée le 27 décembre 2024, élargit la définition d’« un courtier » pour inclure les plateformes d’interface avant DeFi. Il va de soi que des plateformes telles qu’Uniswap, qui permet aux utilisateurs d’acheter et de vendre des actifs numériques via des contrats intelligents, devront finalement se conformer aux réglementations KYC et déclarer les données de transaction des utilisateurs.

Ces réglementations posent des défis très sérieux aux applications DeFi, car la plupart d’entre elles ont été fondées sur les principes de décentralisation et de confidentialité. Une telle réglementation pourrait étouffer l’innovation et pousser les plateformes à s’installer à l’étranger, s’opposant à ce qui est essentiellement l’éthique de base du monde crypto.

Avec les délais qui approchent, l’industrie doit décider comment s’adapter à ces règles. Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Digital, a mentionné trois voies possibles au cas où les règles de l’IRS ne seraient pas annulées.

Option 1 : Conformité aux règles de l’IRS

La première option pour les plateformes DeFi est de se conformer aux nouvelles règles de l’IRS. Cela impliquera l’introduction de protocoles KYC, la collecte de données utilisateurs, puis la déclaration des transactions à l’IRS.

Pourtant, la conformité est plus facile à dire qu’à faire. De nombreuses plateformes DeFi fonctionnent via des organisations autonomes décentralisées (DAO) ou avec des contrats intelligents non évolutifs, il est donc plutôt difficile de mettre en œuvre de tels changements.

La conformité exclurait également les utilisateurs qui valorisent la confidentialité et la décentralisation.

De plus, la charge administrative et technique supplémentaire pourrait rendre les opérations irréalisables pour les projets plus petits. Cependant, pour les plateformes disposées à faire ces concessions, la conformité offre un moyen de continuer à servir les utilisateurs américains et d'opérer dans le cadre de la loi.

Option 2 : Bloquer les utilisateurs américains 

L'autre alternative consiste à exclure totalement les utilisateurs américains. Certaines applications DeFi ont eu recours à la fermeture de leurs sites web ou même à la désactivation de fonctionnalités pour les utilisateurs aux États-Unis. Cette mesure a permis aux plateformes de contourner la réglementation, mais elle limite également leur exposition aux utilisateurs potentiels.

L'écosystème DeFi mondial serait davantage fragmenté, les plateformes se concentrant sur les zones où la réglementation est relativement plus facile à suivre. Le risque, toutefois, est que de nombreux membres de la communauté crypto aux États-Unis soient exclus, ce qui ralentirait l'adoption plus large de la DeFi.

Option 3 : Décentralisation profonde 

La troisième option de Thorn consiste pour les protocoles à renoncer à la génération de revenus et aux mises à jour des contrats intelligents en échange d'une décentralisation totale. Dans ce modèle, les applications DeFi perdraient toute interface front-end ou l'influence des équipes centralisées. Toutes les opérations seraient effectuées via des contrats intelligents immuables et une gouvernance orientée vers la communauté.

En devenant « hautement décentralisées », les plateformes devraient pouvoir éviter d'être qualifiées de « courtiers », car elles ne pourraient pas collecter d'informations sur leurs utilisateurs ni diriger les transactions.

Cette approche suit les principes de la décentralisation, mais elle pose également ses propres problèmes. L'innovation pourrait être contrainte, l'expérience utilisateur pourrait se détériorer et la capacité à monétiser serait entravée.

Elle estime que les nouvelles règles toucheront 875 opérateurs DeFi supplémentaires, ainsi qu'environ 2,6 millions de contribuables basés aux États-Unis. Les critiques du secteur ont contesté de telles règles, les qualifiant d'« abyssales ». Ils ont même intenté des actions en justice pour imposition illégale.

Les critiques craignent que l'IRS ne déplace l'innovation DeFi hors des États-Unis et ne nuise in fine à l'industrie crypto américaine. La Blockchain Association a qualifié ces règles d'« atteinte à la vie privée » et a exprimé la crainte qu'elles ne découragent les développeurs de faire progresser l'espace DeFi.

Le public peut commenter cette proposition de règle jusqu'au 30 octobre 2025. L'agence a également prévu provisoirement une audience publique pour le 7 novembre 2025. Ces échéances de conformité ne doivent pas passer sans que le secteur ne prépare les plateformes DeFi à ce changement d'opérations.

Trois options, telles que représentées par Thorn, sont les choix difficiles auxquels l'industrie DeFi est confrontée. La conformité peut apporter une légitimité à un coût élevé pour la décentralisation et la vie privée. Bloquer les utilisateurs américains protégerait les plateformes des risques réglementaires mais pourrait limiter leur potentiel de croissance. Une décentralisation profonde pourrait préserver les principes de la DeFi, mais l'utilisabilité et l'innovation devraient être sacrifiées.

Les nouvelles règles de l'IRS ont placé la DeFi à la croisée des chemins. Les entreprises doivent choisir de se conformer, de bloquer les utilisateurs américains ou de passer à une décentralisation totale.