تصنف القواعد الجديدة لمصلحة الضرائب منصات DeFi على أنها وسطاء وتفرض سياسة اعرف عميلك (KYC) وإعداد تقارير المعاملات. يجب أن تختار خدمات DeFi بين الامتثال أو حظر المستخدمين الأمريكيين أو اللامركزية الكاملة. يحمل كل مسار مخاطر وقد يؤثر بشكل كبير على مستقبل التمويل اللامركزي.
أدخلت مصلحة الضرائب مؤخرًا لوائح إعداد التقارير التي يمكن أن تغطي مساحة التمويل اللامركزي ( DeFi ). تصنف اللوائح DeFi والواجهات الأمامية على أنها وسطاء سيتعين عليهم الإبلاغ عن المعاملات المعقدة ومعلومات المستخدم.
قاعدة
لمصلحة الضرائب الأمريكية ، الصادرة في 27 ديسمبر 2024، على توسيع defi "الوسيط" ليشمل DeFi الأمامية. وغني عن القول أن منصات مثل Uniswap، التي تسمح للمستخدمين بشراء وبيع الأصول الرقمية من خلال العقود الذكية trac يجب أن تتوافق في النهاية مع لوائح KYC والإبلاغ عن بيانات معاملات المستخدم.
تشكل هذه اللوائح تحديات خطيرة للغاية لتطبيقات DeFi لأن معظمها تأسس على مبادئ اللامركزية والخصوصية. وقد يؤدي مثل هذا التنظيم إلى خنق الابتكار وإرسال المنصات إلى الخارج، وهو ما يتعارض مع الروح الأساسية لعالم العملات المشفرة.
ومع اقتراب المواعيد النهائية، يتعين على الصناعة أن تقرر كيفية التكيف مع هذه القواعد. وقد ذكر أليكس ثورن، رئيس الأبحاث في شركة Galaxy Digital، ثلاثة مسارات محتملة في حالة عدم عكس قواعد مصلحة الضرائب الأمريكية.
الخيار 1: الامتثال لقواعد مصلحة الضرائب الأمريكية
الخيار الأول لمنصات DeFi هو الامتثال لقواعد IRS الجديدة. وسيتضمن ذلك تقديم بروتوكولات KYC، وجمع بيانات المستخدم، ثم الإبلاغ عن المعاملات إلى مصلحة الضرائب الأمريكية.
ومع ذلك، فإن القول بالامتثال أسهل من الفعل. العديد من DeFi trac ذكية غير قابلة للترقية ، ومن الصعب جدًا تنفيذ مثل هذه التغييرات.
سيؤدي الامتثال أيضًا إلى استبعاد المستخدمين الذين يقدرون الخصوصية واللامركزية.
علاوة على ذلك، فإن النفقات الإدارية والفنية الإضافية قد تجعل العمليات غير مجدية بالنسبة للمشاريع الصغيرة. ومع ذلك، بالنسبة للمنصات التي ترغب في تقديم هذه التنازلات، يوفر الامتثال وسيلة لمواصلة خدمة المستخدمين الأمريكيين والعمل ضمن القانون.
الخيار 2: حظر المستخدمين في الولايات المتحدة
البديل الآخر هو استبعاد المستخدمين الأمريكيين تمامًا. بعض DeFi إلى إغلاق مواقعها الإلكترونية أو حتى إلغاء تنشيط الميزات للمستخدمين في الولايات المتحدة. وقد ساعد هذا الإجراء المنصات على التهرب من اللوائح التنظيمية، ولكنه يحد أيضًا من التعرض للمستخدمين المحتملين.
سيكون النظام البيئي العالمي DeFi مجزأ بشكل أكبر حيث تركز المنصات على المجالات التي يكون من الأسهل نسبيًا اتباع اللوائح فيها. ومع ذلك، فإن الخطر يكمن في استبعاد العديد من مجتمع العملات المشفرة في الولايات المتحدة، مما سيؤدي إلى إبطاء اعتماد DeFiعلى نطاق أوسع.
الخيار 3: اللامركزية العميقة
الخيار الثالث لثورن هو أن تتخلى البروتوكولات عن توليد الإيرادات وترقيات العقود الذكية trac اللامركزية الكاملة. في هذا النموذج، DeFi أي واجهات أمامية أو تأثير الفرق المركزية. سيتم تنفيذ جميع العمليات من خلال عقود ذكية غير قابلة للتغيير trac موجهة نحو المجتمع.
ومن خلال التحول إلى "لا مركزية للغاية"، من المرجح أن تتمكن المنصات من تجنب كونها "وسيطًا" لأنها لا تستطيع جمع معلومات حول مستخدميها أو التحكم في المعاملة.
ويتبع هذا النهج مبادئ اللامركزية، ولكنه يطرح أيضًا مشاكله الخاصة. قد يكون الابتكار مقيدًا، وقد ينخفض مدى سهولة التعامل مع المستخدمين، وقد تتعرقل القدرة على تحقيق الدخل.
وتقدر أن القواعد الجديدة ستشمل 875 مشغلًا إضافيًا DeFi ، بالإضافة إلى ما يقرب من 2.6 مليون من دافعي الضرائب المقيمين في الولايات المتحدة. لقد جادل منتقدو الصناعة ضد هذه القواعد ووصفوها بأنها "ثقيلة للغاية". حتى أنهم أطلقوا إجراءات بشأن الفرض غير القانوني.
يخشى النقاد من أن مصلحة الضرائب قد تنقل DeFi إلى خارج الولايات المتحدة وتضر في النهاية بصناعة العملات المشفرة الأمريكية. ووصفت جمعية بلوكتشين القواعد بأنها "انتهاك للخصوصية" وأعربت عن قلقها من أنها قد تمنع المطورين من تطوير DeFi .
يمكن للجمهور التعليق على هذه القاعدة المقترحة حتى 30 أكتوبر 2025. وقد حددت الوكالة أيضًا مبدئيًا جلسة استماع عامة في 7 نوفمبر 2025. ولا ينبغي أن تمر المواعيد النهائية للامتثال دون أن تقوم الصناعة بإعداد DeFi للتغيير في العمليات.
ثلاثة خيارات، كما يمثلها ثورن، هي الخيارات الصعبة التي تواجه DeFi . قد يؤدي الامتثال إلى الشرعية بتكلفة عالية بالنسبة للامركزية والخصوصية. إن حظر المستخدمين الأمريكيين من شأنه أن يحمي المنصات من المخاطر التنظيمية ولكنه قد يحد من إمكانات نموها. يمكن أن تحافظ اللامركزية العميقة على مبادئ التمويل DeFi سليمة، ولكن يجب التضحية بسهولة الاستخدام والابتكار.
وضعت قواعد مصلحة الضرائب الأمريكية الجديدة DeFi على مفترق طرق. يجب على الشركات اختيار الامتثال، أو حظر المستخدمين الأمريكيين، أو التحول إلى اللامركزية بالكامل.
أكاديمية Cryptopolitan: تعبت من تقلبات السوق؟ تعلم كيف يمكن أن تساعدك DeFi سجل الآن
