- A ruptura do Bitcoin acima de US$ 100.000 levou os traders a se protegerem com puts, especialmente nos preços de exercício de US$ 95.000 e US$ 100.000, para se prepararem para uma possível correção.
- As taxas de financiamento atingem máximas históricas enquanto os traders acumulam posições longas alavancadas, apostando na continuação do momentum do preço do Bitcoin.
- Instituições e exchanges offshore estão negociando fortemente futuros e opções de Bitcoin, com foco em calls de curto prazo e prêmios elevados.
A tão aguardada ruptura acima de 100,000 desencadeou uma enxurrada de atividades no mercado de criptomoedas, mas nem tudo é otimista.
Os traders estão assumindo posições para se preparar para uma possível retração após o histórico rally. Os dados de opções revelam um aumento massivo na demanda por puts, contratos que permitem ao titular vender Bitcoin a um preço fixo dentro de um período determinado.
A Amberdata mostra que as puts com preços de exercício em US$ 95.000 e US$ 100.000 registraram o maior interesse aberto nas últimas 24 horas. Os traders também estão adquirindo puts em níveis ainda mais baixos, com preços de exercício de US$ 75.000 e US$ 70.000 ganhando popularidade, O Bloomberg reportou.
De acordo com Luke Nolan, associado de pesquisa na CoinShares, essas posições estão principalmente programadas para expirar entre o final de dezembro e o final de fevereiro. Ele explicou que esse cronograma alinha-se às expectativas do mercado por possíveis surpresas após a súbita alta no preço do Bitcoin.
Taxas de financiamento sinalizam alto alavancagem
Apesar da atividade de hedge, o sentimento de alta permanece forte. A taxa de financiamento do Bitcoin, uma métrica crítica para medir a alavancagem em contratos futuros perpétuos, está se aproximando de máximas históricas. Isso significa que os traders estão alavancando agressivamente posições compradas, apostando em novos aumentos de preço.
No lado das opções, calls de curto prazo com preços de exercício entre US$ 100.000 e US$ 110.000 registraram um aumento significativo na atividade. Durante a noite, mais de US$ 2 milhões foram gastos em spreads de compra entre US$ 110.000 e US$ 160.000, com vencimento no final de janeiro, de acordo para o trader OTC da Wintermute, Jake Ostrovskis.
Taxas de financiamento elevadas frequentemente precedem correções, como visto durante a alta do Bitcoin em março, quando as taxas de financiamento atingiram um máximo anualizado de 145% na Deribit.
Traders institucionais também estão desempenhando um papel significativo nas dinâmicas atuais do mercado. Os futuros da CME, uma ferramenta preferida para investidores institucionais nos EUA, estão sendo negociados com prêmios absurdamente altos. As exchanges offshore, juntamente com novas opções vinculadas ao ETF de Bitcoin à vista da BlackRock, também registraram aumento na atividade.
No momento da publicação, o Bitcoin já havia sofrido uma pequena correção. Seu valor agora é de $98.772.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
