- La cassure de Bitcoin au-delà des 100 000 $ a conduit les traders à se couvrir avec des options put, en particulier aux niveaux d'exercice de 95 000 $ et 100 000 $, afin de se préparer à une correction potentielle.
- Les taux de financement atteignent des records alors que les traders s'engagent massivement dans des positions longues levées, pariant sur la poursuite de l'élan haussier du prix du Bitcoin.
- Les institutions et les échanges offshore négocient intensément les futures et options sur le Bitcoin, en mettant l'accent sur les appels à court terme et les primes élevées.
La tant attendue cassure au-dessus de $100,000 a déclenché une flurry d'activités sur le marché crypto, mais tout n'est pas haussier.
Les traders prennent des positions pour se préparer à un éventuel repli après la rallye historique. Les données des options révèlent une augmentation massive de la demande pour les puts, des contrats qui permettent au détenteur de vendre du Bitcoin à un prix fixe dans un délai déterminé.
Amberdata montre que les puts avec des prix d'exercice à 95 000 $ et 100 000 $ ont enregistré le plus grand intérêt ouvert au cours des dernières 24 heures. Les traders achètent également des puts à des niveaux encore plus bas, les prix d'exercice de 75 000 $ et 70 000 $ gagnant en popularité, Selon Bloomberg.
Selon Luke Nolan, associé de recherche chez CoinShares, ces positions sont principalement destinées à expirer entre fin décembre et fin février. Il a expliqué que ce calendrier correspond aux attentes du marché concernant d'éventuelles surprises suite à la hausse soudaine du prix de Bitcoin.
Les taux de financement signalent un fort levier
Malgré les activités de couverture, le sentiment haussier reste fort. Le taux de financement de Bitcoin, une métrique critique pour évaluer le levier dans les contrats à terme perpétuels, frôle des records historiques. Cela signifie que les traders utilisent agressivement le levier sur les positions longues, pariant sur de nouvelles augmentations de prix.
Du côté des options, les calls à court terme avec des prix d'exercice entre 100 000 $ et 110 000 $ ont connu une augmentation significative de l'activité. Au cours de la nuit, plus de 2 millions de dollars ont été dépensés en spreads de calls entre 110 000 $ et 160 000 $, devant expirer fin janvier, selon selon Jake Ostrovskis, trader OTC chez Wintermute.
Des taux de financement élevés précèdent souvent des corrections, comme on l'a vu lors de la rallye de Bitcoin en mars, où les taux de financement ont atteint un sommet annualisé de 145 % sur Deribit.
Les traders institutionnels jouent également un rôle majeur dans la dynamique actuelle du marché. Les contrats à terme CME, un outil préféré des investisseurs institutionnels en Amérique, sont négociés à des primes incroyablement élevées. Les bourses offshore, ainsi que les nouvelles options liées au ETF Bitcoin spot de BlackRock, ont également connu une activité accrue.
Au moment de la rédaction, Bitcoin a en fait déjà corrigé légèrement. Il vaut maintenant 98 772 $.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
