- La ruptura de Bitcoin por encima de los 100.000 dólares ha llevado a los traders a cubrirse con opciones put, especialmente en los precios de ejercicio de 95.000 y 100.000 dólares, para prepararse ante una posible corrección.
- Las tasas de financiación alcanzan máximos históricos mientras los traders se sumergen en posiciones largas apalancadas, apostando a que el impulso alcista del precio de Bitcoin continúe.
- Las instituciones y los exchanges offshore operan intensamente futuros y opciones sobre Bitcoin, centrándose en llamadas a corto plazo y primas elevadas.
La largamente esperada ruptura por encima de $100,000 ha encendido una oleada de actividad en el mercado cripto, pero no todo es alcista.
Los traders están tomando posiciones para prepararse para una posible retrocesión después del rally histórico. Los datos de opciones revelan un aumento masivo en la demanda de puts, contratos que permiten al titular vender Bitcoin a un precio fijo dentro de un plazo establecido.
Amberdata muestra que los puts con precios de ejercicio en $95.000 y $100.000 han visto el mayor interés abierto en las últimas 24 horas. Los traders también están comprando puts en niveles aún más bajos, con precios de ejercicio de $75.000 y $70.000 ganando popularidad, Bloomberg informó.
Según Luke Nolan, asociado de investigación en CoinShares, estas posiciones están principalmente configuradas para expirar entre finales de diciembre y finales de febrero. Explicó que este calendario se alinea con las expectativas del mercado para posibles sorpresas después del repentino aumento del precio de Bitcoin.
Las tasas de financiamiento señalan alto apalancamiento
A pesar de la actividad de cobertura, el sentimiento alcista sigue siendo fuerte. La tasa de financiamiento de Bitcoin, una métrica crítica para medir el apalancamiento en contratos de futuros perpetuos, está cerca de máximos históricos. Esto significa que los traders están apalancando agresivamente posiciones largas, apostando por mayores aumentos de precio.
En el lado de las opciones, los calls a corto plazo con precios de ejercicio entre $100.000 y $110.000 han visto un aumento significativo en la actividad. Durante la noche, se gastaron más de $2 millones en spreads de calls entre $110.000 y $160.000, programados para expirar a finales de enero, según según el trader OTC de Wintermute Jake Ostrovskis.
Las tasas de financiamiento elevadas a menudo preceden a las correcciones, como se vio durante el rally de Bitcoin en marzo, donde las tasas de financiamiento alcanzaron un máximo anualizado del 145% en Deribit.
Los traders institucionales también están jugando un gran papel en la dinámica actual del mercado. Los futuros de CME, una herramienta preferida para los inversores institucionales en Estados Unidos, están cotizando con primas increíblemente grandes. Los exchanges offshore, junto con nuevas opciones vinculadas al ETF de Bitcoin al contado de BlackRock, también han visto un aumento en la actividad.
Al momento de la redacción, Bitcoin ya ha corregido un poco. Ahora vale $98.772.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
