ChatGPT alimenta boom no mercado de robo-advisory

O modelo de linguagem grande de inteligência artificial da OpenAI, ChatGPT, pode fornecer conselhos de investimento, assim como um em cada dez pequenos investidores que transformaram o chatbot em seu seletor de ações “potencialmente lucrativo”.

Através da IA, qualquer pessoa pode selecionar ações, monitorar o desempenho e fazer o que antes era limitado aos bancos: realizar análise de mercado. 

O chamado “mercado de robo-advisory,” que inclui fintechs, bancos e gestores de patrimônio que inseriram seus conselhos no algoritmo, cresceu exponencialmente nos últimos 12 meses. A empresa de dados Research and Markets projeta que as receitas crescerão cerca de 600% para atingir US$ 470,91 bilhões até 2029, ante US$ 61,75 bilhões no ano passado.

Analistas contra paywalls estão usando IA para negociação

Jeremy Leung, que passou quase duas décadas analisando empresas para o banco suíço UBS, começou a usar o ChatGPT após perder o emprego no início deste ano. Ele disse Reuters que agora aplica as respostas do chatbot para gerenciar seu portfólio multi-ativo.

“Já não tenho o luxo de um terminal Bloomberg ou desse tipo de serviço de dados de mercado, que é muito caro”, disse ele. “Mesmo a ferramenta simples do ChatGPT pode replicar muitos dos fluxos de trabalho que eu costumava fazer.” 

Embora o ChatGPT possa ler a internet, nenhum chatbot de IA pode acessar dados de assinatura por trás de paywalls como o agregador de ações da Bloomberg, então, ao usar LLMs, você pode perder alguns detalhes importantes de investimento.

Leung usa prompts como “assuma que você é um analista de curto, qual é a tese de curto para esta ação?” ou “use apenas fontes credíveis, como relatórios da SEC”. Ele acredita que o contexto melhora a qualidade das respostas, mas admite que vêm com riscos. 

“Se as pessoas se sentirem confortáveis investindo usando IA e estiverem ganhando dinheiro, podem não conseguir gerenciar em uma crise ou recessão”, disse ele.

De acordo com uma pesquisa feita pela eToro, 13% dos 11.000 investidores de varejo usam LLMs de IA como ChatGPT ou Gemini para investimentos, enquanto cerca de metade disse que consideraria usá-los. Outra do site comparativo britânico Finder viu 40% dos entrevistados dizerem que preferem chatbots a agências quando se trata de conselhos financeiros pessoais. 

Quando o Finder pediu ao ChatGPT em março de 2023 para selecionar ações, ele produziu uma lista incluindo Nvidia, Amazon, Procter & Gamble, Walmart, junto com outras 30 entidades. A carteira ganhou quase 55% desde então, superando o retorno médio dos 10 fundos mais populares do Reino Unido em 19 pontos percentuais.

Não confie cegamente na IA

“Os modelos de IA podem ser brilhantes”, disse Dan Moczulski, diretor de operações do Reino Unido na eToro. “O risco vem quando as pessoas tratam modelos genéricos como ChatGPT ou Gemini como bolas de cristal.” 

Ele está alertando os investidores contra o uso de ferramentas que não são especificamente treinadas em mercados, observando que modelos gerais podem citar figuras incorretamente, datar eventos erroneamente e emitir tendências de preço desatualizadas.

Quando implantados como mecanismos de busca avançados, os LLMs podem encontrar informações rapidamente ou dar boas dicas sobre orçamento e crédito. No entanto, quando os usuários buscam respostas precisas para perguntas complexas sobre dinheiro, saúde ou direito, alguns pesquisadores descobrem que eles ficam aquém.

“É bastante perigoso buscar conselhos [da IA] de qualquer tipo, legal, financeiro ou médico”, disse Andrew Lo, diretor do Laboratório de Engenharia Financeira da MIT Sloan School of Management. “Todas essas três áreas têm perigos muito grandes se não forem feitas bem.”

Chatbot previu ganhos do índice S&P 500, mas não é totalmente confiável 

O mercado de ações dos EUA, índice S&P 500, subiu 13% nos últimos 12 meses, enquanto o pan-europeu STOXX 600 subiu quase 10%. A alta fez as seleções impulsionadas por IA parecerem perspicazes, mas, segundo os céticos, os chatbots apenas fizeram as escolhas certas porque o mercado está bem no geral.

De acordo com Lo’s documento de pesquisa sobre IA generativa em finanças, o ChatGPT pode recomendar a Microsoft como uma forte opção de investimento. Um consultor humano também poderia fazê-lo, mas seria esperado que divulgasse que a Microsoft tem investiu mais de US$ 13 bilhões na OpenAI, representando quase metade dos lucros da empresa-mãe do ChatGPT. 

O chatbot não revela automaticamente essa conexão, o que é um claro conflito de interesses.

“Há vencedores e perdedores toda vez que você introduz novas tecnologias”, disse Lo. “Os primeiros adotantes são aqueles que podem acabar cometendo muitos erros, mas também são os mais propensos a inovar com a tecnologia, em vez de lutar contra ela.”