ChatGPT treibt Boom im Robo-Advisory-Markt voran

Das große Sprachmodell von OpenAI, ChatGPT, kann Ihnen Anlageberatung geben, ähnlich wie diejenige, die 10 kleine Anleger erhalten haben, die den Chatbot zu ihrem „potenziell profitablen“ Aktienauswähler gemacht haben.

Durch KI kann jeder Aktien auswählen, die Performance überwachen und das tun, was zuvor Banken vorbehalten war: Marktanalysen durchführen. 

Der sogenannte „Robo-Advisory-Markt,” der Fintechs, Banken und Vermögensverwalter umfasst, die ihre Ratschläge in den Algorithmus eingespeist haben, ist in den letzten 12 Monaten exponentiell gewachsen. Das Datenunternehmen Research and Markets prognostiziert, dass die Einnahmen um etwa 600 % wachsen und bis 2029 470,91 Milliarden US-Dollar erreichen werden, im Vergleich zu 61,75 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Analysten gegen Paywalls nutzen KI für den Handel

Jeremy Leung, der fast zwei Jahrzehnte damit verbracht hat, Unternehmen für die Schweizer Bank UBS zu analysieren, begann, ChatGPT zu nutzen, nachdem er Anfang dieses Jahres seinen Job verloren hatte. Er sagte Reuters mitteilte, dass er die Antworten des Chatbots nun anwendet, um sein Multi-Asset-Portfolio zu verwalten.

„Ich habe nicht mehr den Luxus eines Bloomberg-Terminals oder solcher Marktdaten-Dienste, die sehr teuer sind“, sagte er. „Sogar das einfache ChatGPT-Tool kann viele der Workflows replizieren, die ich früher durchgeführt habe.“ 

Obwohl ChatGPT das Internet lesen kann, kann kein KI-Chatbot auf Abonnementdaten hinter Paywalls wie dem Aktienaggregator von Bloomberg zugreifen, sodass Sie bei der Verwendung von LLMs einige wichtige Anlagedetails verpassen könnten.

Leung verwendet Prompts wie „Nehmen Sie an, Sie sind ein Short-Analyst, was ist die Short-Thesis für diese Aktie?“ oder „Verwenden Sie nur glaubwürdige Quellen, wie SEC-Einreichungen.“ Er glaubt, dass Kontext die Qualität der Antworten verbessert, räumt jedoch ein, dass sie mit Risiken verbunden sind. 

„Wenn sich Menschen daran gewöhnen, mit KI zu investieren und Geld verdienen, können sie möglicherweise in einer Krise oder Rezession nicht gut managen“, sagte er.

Laut einer Umfrage von eToro nutzen 13 % von 11.000 Privatanlegern KI-LLMs wie ChatGPT oder Gemini für Investitionen, während etwa die Hälfte sagte, dass sie sie in Betracht ziehen würden. Eine weitere Umfrage der britischen Vergleichsseite Finder ergab, dass 40 % der Befragten Chatbots gegenüber Agenturen bevorzugen, wenn es um persönliche Finanzberatung geht. 

Als Finder ChatGPT im März 2023 aufforderte, Aktien auszuwählen, erstellte es eine Liste, die Nvidia, Amazon, Procter & Gamble, Walmart sowie 30 weitere Unternehmen umfasste. Das Portfolio hat seitdem fast 55 % zugelegt und übertrifft die durchschnittliche Rendite der 10 beliebtesten Fonds des UK um 19 Prozentpunkte.

Verlassen Sie sich nicht blind auf KI

„KI-Modelle können brillant sein“, sagte Dan Moczulski, UK-Geschäftsführer bei eToro. „Das Risiko entsteht, wenn Menschen generische Modelle wie ChatGPT oder Gemini als Kristallkugeln behandeln.“ 

Er warnt Anleger davor, Tools zu verwenden, die nicht speziell für Märkte trainiert sind, und weist darauf hin, dass generische Modelle Zahlen falsch zitieren, Ereignisse falsch datieren und veraltete Preistrends ausgeben können.

Wenn LLMs als erweiterte Suchmaschinen eingesetzt werden, können sie Informationen schnell finden oder gute Tipps zur Budgetierung und zum Kreditwesen geben. Wenn Benutzer jedoch präzise Antworten auf komplexe Fragen zu Geld, Gesundheit oder Recht suchen, stellen einige Forscher fest, dass sie dabei oft unzureichend sind.

„Es ist ziemlich gefährlich, Beratung [von KI] jeglicher Art, ob rechtlich, finanziell oder medizinisch, einzuholen“, sagte Andrew Lo, Direktor des Laboratory for Financial Engineering am MIT Sloan School of Management. „Alle drei dieser Bereiche bergen sehr große Gefahren, wenn sie nicht gut durchgeführt werden.“

Chatbot sagte S&P 500 Index-Gewinne voraus, ist aber nicht vollständig zuverlässig 

Der US-Aktienmarkt S&P 500 Index ist in den letzten 12 Monaten um 13 % gestiegen, während der pan-europäische STOXX 600 um fast 10 % zugelegt hat. Der Aufschwung hat KI-gestützte Auswahlen weitsichtig erscheinen lassen, aber nach Ansicht der Kritiker haben Chatbots nur die richtigen Picks getätigt, weil der Markt insgesamt gut läuft.

Laut Lo’s Forschungspapiers über generative KI in der Finanzwelt, könnte ChatGPT Microsoft als starke Investitionsoption empfehlen. Ein menschlicher Berater würde dies ebenfalls tun, würde aber erwarten, offenzulegen, dass Microsoft investiert mehr als 13 Milliarden US-Dollar in OpenAI hält, was fast die Hälfte der Gewinne von ChatGPTs Muttergesellschaft ausmacht. 

Der Chatbot enthüllt diese Verbindung nicht automatisch, was ein klarer Interessenkonflikt ist.

„Es gibt Gewinner und Verlierer, jedes Mal, wenn neue Technologien eingeführt werden“, sagte Lo. „Die frühen Adopter sind diejenigen, die am ehesten viele Fehler machen, aber sie sind auch diejenigen, die eher mit der Technologie innovieren, anstatt dagegen anzukämpfen.“