Banco Central da Austrália mantém taxa de juros em 4,1% enquanto a inflação permanece elevada

O Banco Central da Austrália (RBA) manteve sua taxa de juros em 4,1 por cento pelo terceiro mês consecutivo. No entanto, indicaram que aumentos adicionais nas taxas podem ser necessários para manter a inflação sob controle. Esta decisão mantém a taxa de câmbio em seu nível mais alto desde abril de 2012 e marca a quarta pausa no ciclo atual de aumentos de taxas, que começou em maio de 2022.

A inflação da Austrália permanece elevada 

A decisão de manter as taxas de juros, que é a última sob a liderança do governador que está deixando o cargo, Philip Lowe, foi amplamente antecipada. Em um comunicado, Lowe mencionou que a inflação na Austrália atingiu o pico, e o indicador mensal CPI de julho mostrou uma nova diminuição. No entanto, a inflação permanece elevada e pode permanecer assim por algum tempo.

Consistente com a prática anterior, Lowe manteve a porta aberta para potenciais aumentos futuros de taxas, afirmando que pode haver uma necessidade de aperto adicional da política monetária para garantir que a inflação retorne à faixa-alvo dentro de um prazo razoável. Embora tenha havido uma moderação na inflação dos preços dos bens, os custos de muitos serviços estão aumentando notavelmente. A inflação da locação permanece elevada. A previsão central indica que a inflação do IPC continuará diminuindo e retornará à faixa-alvo de 2-3 por cento até o final de 2025.

O banco central da Austrália aumentou as taxas de juros em 400 pontos base a partir de um mínimo histórico de 0,1 por cento desde que iniciou esta série de aumentos em maio de 2022. Este apertomonetário desempenhou um papel na redução da taxa de inflação anual principal, que atingiu o pico de 8,4 por cento em dezembro, caindo para 4,9 por cento em julho.

No entanto, é importante notar que a taxa de inflação da Austrália permanece mais alta do que em muitas outras nações igualmente prósperas e significativamente fora da faixa-alvo preferida do RBA de 2-3 por cento, que o RBA não espera alcançar até 2025.

Comparativamente, países como os Estados Unidos aumentaram suas taxas de juros principais acima da RBA. Por exemplo, a taxa de juros principal do Federal Reserve dos EUA varia de 5,25 a 5,5 por cento, apesar da inflação ao consumidor dos EUA ter ficado em 3,2 por cento em agosto.

Mesmo assim, os economistas estão cada vez mais da opinião de que o RBA implementou medidas de aperto suficientes, e o próximo movimento do governador entrante, Michele Bullock, poderia potencialmente ser um corte de taxas, embora não seja provável que ocorra bem em 2024. A relativa alta dependência da Austrália em empréstimos com taxas de juros variáveis significa que os ajustes de taxas, sejam aumentos ou cortes, têm um impacto mais imediato do que em alguns outros países.

O crescimento do PIB do país deve ter desacelerado ainda mais no trimestre de junho, com uma taxa anual de aproximadamente 1,8 por cento, conforme esperado. Indicadores econômicos, incluindo o gasto no varejo, mostram sinais de enfraquecimento, uma tendência que provavelmente manterá a inflação em uma trajetória descendente, conforme pretendido pelo RBA.

Após a decisão antecipada do banco central e a falta de mudanças notáveis no comunicado do banco, houve pouco movimento entre os investidores. O dólar australiano permaneceu estável em cerca de 64,25 centavos de dólar americano, e os preços das ações mostraram mudança mínima, com uma queda de 0,3 por cento imediatamente após o anúncio do RBA.

Foco do RBA nas incertezas da economia

O Tesoureiro Jim Chalmers destacou que o RBA havia apontado incertezas na economia, incluindo o “aperto doloroso” nas finanças das famílias e preocupações com a economia chinesa devido a problemas contínuos no mercado imobiliário. Chalmers reconheceu que as taxas de juros mais altas estão causando um impacto na economia, uma situação que o governo espera ver refletida nos dados das contas nacionais divulgados pelo Bureau of Statistics da Austrália (ABS) na quarta-feira.

Chalmers também elogiou o governador que está deixando o cargo, Philip Lowe, cujo mandato de sete anos não foi estendido pelo tesoureiro. Ele se referiu a Lowe como alguém que deixa o cargo com o respeito e a gratidão do governo, enfatizando que Michele Bullock, a nova governadora do RBA e a primeira mulher a ocupar o cargo, é uma economista e líder excepcional com um profundo entendimento do RBA.

Stephen Smith, sócio da Deloitte Access Economics, observou que o RBA estava se tornando cada vez mais ciente do estado precário da economia australiana após a série de 12 aumentos nas taxas de juros. Smith apontou que o gasto das famílias diminuiu em julho de 2023 em comparação com o ano anterior, marcando a primeira diminuição desse tipo desde fevereiro de 2021. Outros indicadores, como um mercado de trabalho deteriorado e uma desaceleração na construção habitacional, sublinharam ainda mais os desafios econômicos enfrentados pelo país.