A Advanced Semiconductor Materials Lithography (ASML), a empresa de tecnologia mais valiosa da Europa, projeta um crescimento médio de vendas entre 8% e 14% de agora até 2030. A empresa aposta no mercado de inteligência artificial para sustentar seu crescimento durante esse período.
O CEO Christophe Fouquet afirmou em comunicado que a capacidade da empresa de ampliar a produção de litografia EUV a coloca em posição de contribuir para a inteligência artificial e aproveitar suas oportunidades econômicas. A ASML é a única fornecedora de de litografia ultravioleta extrema (EUV), utilizadas na criação dos chips de IA mais avançados.
A empresa prevê um faturamento entre € 44 e € 60 bilhões (US$ 46 a US$ 63 bilhões) até 2030, com margens de até 60%. No entanto, espera que a receita proveniente da China caia 20% em 2025, apesar de ter aumentado sua receita de vendas em mais de 40% nos últimos seis trimestres. Devido às restrições de exportação dos EUA, que entrarão em vigor sob o governo Trump, juntamente com as restrições do governo holandês, a empresa não poderá vender seus equipamentos de EUV e fabricação de chips para empresas na China.
Perspectivas econômicas da ASML no mercado de IA
A ASML é especializada na fabricação de equipamentos usados na produção de semicondutores e é a maior fornecedora do mundo. Seus maiores clientes são a Intel, a Samsung e a TSMC, a maior fabricante mundial de chips de IA.
A demanda por máquinas da ASML continua a crescer, assim como a demanda por chips de IA avançados. Com um valor de mercado de cerca de US$ 397 bilhões e receita de € 27,56 bilhões, é a 31ª maior empresa do mundo.
Nos últimos 10 anos, a receita da empresa aumentou cerca de 266%. No trimestre anterior, as vendas foram de aproximadamente € 7,5 bilhões, um aumento de cerca de € 6,2 bilhões em relação ao ano anterior. Analistas preveem um crescimento anual composto da receita de cerca de 10% e uma expansão do lucro operacional de cerca de 15% entre 2025 e 2030.
A ASML divulgou a atualização antes de seu dia do investidor na Holanda, onde espera um crescimento de vendas entre 8% e 14%. Os analistas consideraram isso um sinal tranquilizador, após os resultados do terceiro trimestre terem ficado aquém das expectativas devido a atrasos em pedidos de clientes como Samsung e Intel, que reduziram seus planos de desenvolvimento de chips de IA.
Kevin Wang, da Mizuho Securities, também tem uma perspectiva positiva, observando que os investidores esperavam uma revisão para baixo das projeções. "A administração continua otimista em relação ao crescimento das vendas e da lucratividade da ASML", acrescentou.
Será que a ASML poderá ser a próxima empresa a valer um trilhão de dólares?
O domínio da ASML no mercado de semicondutores EUV e impulsionado por IA justifica as projeções sobre seu potencial para se tornar uma empresa de um trilhão de dólares. Atualmente, ela possui um lucro líquido de US$ 7,5 bilhões e precisaria gerar pelo menos US$ 25 bilhões em lucro líquido com uma relação preço/lucro (P/L) de 40.
A ASML prevê um crescimento anual de 8 a 14%, e uma margem de lucro líquido de 50% não é viável considerando as margens atuais.
No entanto, a ASML ocupa uma posição única no mercado devido ao seu monopólio na tecnologia EUV, que é crucial para a produção de chips de IA. Enquanto isso, seus concorrentes na China, como a Shanghai MicrotronEquipment (SMEE) e a Yangtze Memory Technologies Corp (YMTC), também têm enfrentado dificuldades para competir devido a defasagens tecnológicas.
Embora uma avaliação de um trilhão de dólares possa ser ambiciosa, a posição de mercado da ASML e o crescimento projetado a tornam um ativo atraente para investidores a longo prazo, mesmo que esses marcos sejam difíceis de alcançar no curto prazo.
