ASML, le plus grand fabricant de semi-conducteurs d'Europe, s'attend à ce que la demande en IA stimule la croissance jusqu'en 2030
- ASML prévoit une croissance des ventes de 14 % et une augmentation du chiffre d'affaires à 60 milliards d'euros d'ici 2030.
- Les restrictions gouvernementales américaines et néerlandaises sur les exportations vers la Chine pourraient entraîner un recul des revenus de 20 % à court terme.
- Cependant, les analystes restent optimistes quant aux perspectives d'ASML.
ASML (Advanced Semiconductor Materials Lithography), l'entreprise technologique la plus valorisée d'Europe, prévoit une croissance moyenne des ventes comprise entre 8 % et 14 % d'ici 2030. L'entreprise mise sur le marché de l'IA pour soutenir son essor tout au long de cette période.
Le PDG Christophe Fouquet a déclaré dans un communiqué que la capacité de l'entreprise à mettre à l'échelle l'EUV la place en position de contribuer à l'IA et de tirer parti de ses opportunités économiques. ASML est le seul fournisseur de Lithographie par Extrême Ultraviolet (EUV), des machines utilisées pour créer les puces IA les plus avancées.
L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires de 44 à 60 milliards d'euros (46 à 63 milliards de dollars) d'ici 2030, avec des marges allant jusqu'à 60 %. Cependant, elle s'attend à ce que ses revenus en Chine diminuent de 20 % en 2025, malgré une augmentation de plus de 40 % du chiffre d'affaires au cours des six derniers trimestres. En raison des restrictions à l'exportation des États-Unis, qui entreront en vigueur sous l'administration Trump, ainsi que des restrictions du gouvernement néerlandais, elle ne peut pas vendre ses équipements EUV et de fabrication de puces aux entreprises chinoises.
Perspectives économiques d'ASML sur le marché de l'IA
ASML est spécialisée dans la fabrication d'équipements utilisés pour construire des semi-conducteurs et est le plus grand fournisseur au monde. Ses plus grands clients sont Intel, Samsung et TSMC, le plus grand fabricant de puces IA au monde.
La demande pour les machines ASML continue de croître, tout comme la demande pour les puces IA avancées. Avec une capitalisation boursière d'environ 397 milliards de dollars et un chiffre d'affaires de €27.56 milliard, c'est la 31e plus grande entreprise au monde.
Au cours des 10 dernières années, le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté d'environ 266 %. Il a réalisé environ 7,5 milliards d'euros de ventes au trimestre précédent, en hausse d'environ 6,2 milliards d'euros par rapport à l'année précédente. Les analystes prévoient une croissance annuelle composée du chiffre d'affaires d'environ 10 % et une expansion du résultat d'exploitation d'environ 15 % entre 2025 et 2030.
ASML a délivré cette mise à jour avant sa journée des investisseurs aux Pays-Bas, où elle s'attend à ce que les ventes croissent à un rythme de 8 % à 14 %. Les analystes ont trouvé cela rassurant après que ses résultats du T3 aient été inférieurs aux attentes en raison de commandes retardées de clients comme Samsung et Intel, qui ont ralenti leurs ambitions de développement de puces IA.
Kevin Wang de Mizuho Securities a également une perspective positive, notant que les investisseurs s'attendaient à une baisse des projections. « La direction reste optimiste quant à la croissance des ventes et de la rentabilité d'ASML », a-t-il ajouté.
ASML pourrait-il être la prochaine entreprise à mille milliards de dollars ?
La domination d'ASML dans l'EUV et le marché des semi-conducteurs alimenté par l'IA a justifié les projections concernant son potentiel pour devenir une entreprise à mille milliards de dollars. Elle génère actuellement un bénéfice net de 7,5 milliards de dollars et devrait générer au moins 25 milliards de dollars de bénéfice net avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 40.
ASML prévoit une croissance annuelle de 8 à 14 %, et une marge de bénéfice net de 50 % n'est pas réalisable compte tenu des marges actuelles.
Cependant, ASML est positionnée de manière unique sur le marché en raison de son monopole sur la technologie EUV, qui est cruciale pour la production de puces IA. Pendant ce temps, ses concurrents en Chine, tels que Shanghai Micro Electronics Equipment (SMEE) et Yangtze Memory Technologies Corp (YMTC), ont également eu du mal à rivaliser en raison d'écarts technologiques.
Bien qu'une valorisation à mille milliards de dollars puisse être ambitieuse, la position dominante d'ASML sur le marché et sa croissance projetée en font un atout long terme attrayant pour les investisseurs, même si ces jalons sont difficiles à atteindre à court terme.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
