유럽 최대 칩 제조사 ASML, 2030년까지 AI 수요가 성장을 견인할 것으로 예상

유럽에서 가장 가치 있는 기술 기업인 첨단 반도체 재료 리소그래피(ASML)는 현재부터 2030년까지 평균 매출 성장률이 8%에서 14% 사이일 것으로 전망합니다. 이 회사는 AI 시장이 이 기간 동안의 급증을 지속할 것이라고 보고 있습니다. 

크리스토프 푸케(Christophe Fouquet) CEO는 성명에서 회사의 EUV 확장 능력이 AI에 기여하고 그 경제적 기회를 활용할 수 있는 위치에 있다고 말했습니다. ASML은 극자외선 리소그래피 (EUV) 기계의 독점 공급업체로, 이는 가장 고급 AI 칩을 만드는 데 사용됩니다.

회사는 2030년까지 매출이 440억~600억 유로(460억~630억 달러)에 달하고 마진이 최대 60%에 이를 것으로 예측합니다. 그러나 지난 6분기 동안 매출에 40% 이상을 추가했음에도 불구하고 2025년 중국 매출은 20% 감소할 것으로 예상됩니다. 트럼프 행정부 하에서 시작될 미국 수출 제한과 네덜란드 정부의 제한 조치로 인해 중국 기업에 EUV 및 칩 제조 장비를 판매할 수 없습니다.

ASML의 AI 시장 경제 전망

ASML은 반도체 제조에 사용되는 장비 제조를 전문으로 하며 세계 최대 공급업체입니다. 주요 고객은 인텔, 삼성 및 TSMC, 세계 최대 AI 칩 제조업체입니다. 

ASML 기계에 대한 수요는 고급 AI 칩에 대한 수요와 함께 계속 증가하고 있습니다. 시가총액이 약 3,970억 달러이고 매출이 €27.56 billion, it is the 31st largest company in the world.

과거 10년 동안 회사의 매출은 약 266% 급증했습니다. 직전 분기 매출은 약 75억 유로로, 전년 대비 약 62억 유로 증가했습니다. 분석가들은 2025년부터 2030년까지 연평균 매출 성장률이 약 10%, 영업 이익 확대율이 약 15%에 이를 것으로 예상합니다.

ASML은 네덜란드에서 투자자 데이를 앞두고 이 업데이트를 발표했으며, 여기서 매출이 8%~14%의 속도로 성장할 것으로 예상합니다. 분석가들은 삼성과 인텔과 같은 고객들의 주문 지연으로 인해 3분기 실적이 기대에 미치지 못했음에도 불구하고 이를 안심시키는 것으로 평가했습니다. 이 두 회사는 모두 AI 칩 개발 야망을 늦췄습니다. 

미즈호 증권(Mizuho Securities)의 케빈 왕(Kevin Wang)도 긍정적인 전망을 제시하며, 투자자들이 전망치를 인하할 것으로 예상했다고 지적했습니다. “경영진은 ASML의 매출 및 수익성 성장에 대해 낙관적입니다,”라고 그는 덧붙였습니다.

ASML이 다음 조 달러 기업이 될 수 있을까요?

ASML의 EUV 및 AI 주도 반도체 시장에서의 지배력은 조 달러 기업으로의 잠재력에 대한 전망을 정당화합니다. 현재 순이익은 75억 달러이며, 주가수익비율(P/E)이 40일 때 최소 250억 달러의 순이익을 창출해야 합니다. 

ASML은 연간 8~14%의 성장을 예측하지만, 현재 마진을 고려할 때 50%의 순이익 마진은 실현 불가능합니다. 

그러나 ASML은 AI 칩 생산에 필수적인 EUV 기술에 대한 독점권으로 인해 시장에서 독특한 위치에 있습니다. 한편, 상하이 마이크로 일렉트로닉스 장비(SMEE)와 양쯔 메모리 테크놀로지스(YMTC)와 같은 중국의 경쟁사들도 기술 격차로 인해 경쟁에 어려움을 겪고 있습니다. 

조 달러 평가는 야심 차게 보일 수 있지만, ASML의 시장 점유율과 예측된 성장은 투자자에게 매력적인 장기 자산으로 만듭니다. 이러한 이정표가 당장 달성하기 어렵더라도 말입니다.