유럽에서 가장 가치가 높은 기술 기업인 ASML(Advanced Semiconductor Materials Lithography)은 2030년까지 평균 매출 성장률이 8%에서 14% 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. 이 회사는 인공지능(AI) 시장이 이러한 성장세를 지속시켜 줄 것으로 기대하고 있습니다.
ASML의 CEO인 크리스토프 푸케는 성명에서 자사의 EUV 극자외선 ) 대량 생산 능력이 인공지능(AI) 분야에 기여하고 경제적 기회를 활용할 수 있는 기반을 마련해 준다고 밝혔습니다. ASML은 최첨단 AI 칩 제작에 사용되는 EUV 장비의 유일한 공급업체입니다.
이 회사는 2030년까지 매출을 440억~600억 유로(460억~630억 달러)로, 마진율을 최대 60%까지 끌어올릴 것으로 예상합니다. 그러나 지난 6분기 동안 중국 시장이 매출에 40% 이상을 기여했음에도 불구하고, 2025년에는 중국 시장 매출이 20% 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 트럼프 행정부 출범으로 시행될 미국의 수출 제한 조치와 네덜란드 정부의 제재로 인해, 이 회사는 중국 기업에 EUV 및 반도체 제조 장비를 판매할 수 없게 되었습니다.
ASML의 AI 시장 경제 전망
ASML은 반도체 제조에 사용되는 장비 제조를 전문으로 하는 세계 최대 공급업체입니다. 주요 고객으로는 인텔, 삼성, 그리고 TSMC 등이세계 최대 AI 칩 제조업체인
ASML 장비에 대한 수요는 물론 첨단 AI 칩에 대한 수요도 지속적으로 증가하고 있습니다. 시가총액 약 3,970억 달러, 매출 275억 6천만 유로를 기록한 ASML은 세계 31위 규모의 기업입니다.
지난 10년간 이 회사의 매출은 약 266% 급증했습니다. 지난 분기 매출은 약 75억 유로로 전년 동기 대비 약 62억 유로 증가했습니다. 분석가들은 2025년부터 2030년까지 연평균 매출 성장률이 약 10%, 영업이익은 약 15% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
ASML은 네덜란드에서 열리는 투자자의 날 행사를 앞두고 이러한 실적 발표를 했으며, 매출이 8~14% 성장할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 애널리스트들은 이러한 전망이 안심이 된다는 반응으로 받아들였습니다. ASML의 3분기 실적은 삼성과 인텔 등 고객사의 주문 지연으로 인해 기대에 미치지 못했는데, 두 회사 모두 인공지능 칩 개발 계획을 늦추고 있기 때문입니다.
미즈호 증권의 케빈 왕 애널리스트 역시 긍정적인 전망을 내놓으며, 투자자들이 실적 전망치 하향 조정을 예상하고 있었다고 지적했습니다. 그는 "경영진은 ASML의 매출 및 수익성 성장에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있다"고 덧붙였습니다.
ASML이 차세대 1조 달러 기업이 될 수 있을까요?
ASML은 EUV 및 AI 기반 반도체 시장에서 압도적인 우위를 점하고 있으며, 이러한 강점을 바탕으로 시가총액 1조 달러 기업으로 성장할 잠재력이 있다는 전망이 나오고 있습니다. 현재 ASML의 순이익은 75억 달러이며, 주가수익비율(PER) 40배를 달성하려면 최소 250억 달러의 순이익을 창출해야 합니다.
ASML은 연간 8~14%의 성장을 예상하고 있으며, 현재의 마진으로는 50%의 순이익률을 달성하는 것은 불가능합니다.
하지만 ASML은 AI 칩 생산에 필수적인 EUV 기술을 독점하고 있어 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 반면 상하이 마이크로tron장비(SMEE)와 양쯔 메모리 테크놀로지(YMTC) 등 중국 내 경쟁업체들은 기술 격차로 인해 경쟁에서 어려움을 겪고 있습니다.
1조 달러라는 기업 가치는 다소 야심찬 목표일 수 있지만, ASML의 시장 점유율과 예상 성장률은 단기적으로 이러한 목표 달성이 어려울지라도 장기적으로 투자자들에게 매력적인 자산으로 작용할 것입니다.
