Arthur Hayes diz que a IA destruirá a classe média até as eleições de meio de mandato dos EUA e enviará o Bitcoin ‘parabolicamente’

Arthur Hayes alertou na terça-feira em seu ensaio “O Toque da Borboleta” que a IA poderia se tornar uma das maiores disputas políticas na América antes das eleições de meio de mandato de novembro, especialmente se os custos crescentes de energia, o medo de empregos e a inflação continuarem atingindo a classe média.

Arthur acrescentou que o Bitcoin já está começando a precificar-se de acordo. Ele destacou que a alta do mercado está diretamente conectada ao bombardeio americano no Irã, ocorrido em 28 de fevereiro, e que haverá um influxo de dólares e yuans adicionais na economia, já que tanto os Estados Unidos quanto a China continuam investindo em data centers, energia, chips, equipamentos militares e infraestrutura de alívio em desastres.

Arthur diz que os gastos com IA atingirão os eleitores antes das eleições intermediárias e forçarão mais dinheiro a entrar no Bitcoin

De acordo com Arthur, a ascensão da IA não é simplesmente uma tendência passageira dentro do mundo da tecnologia. Na verdade, ele acredita que os EUA e a China começaram a ver a inteligência artificial como uma maneira de obter vantagem um sobre o outro por meio de jogos de poder, garantindo que tanto Donald Trump quanto Xi Jinping continuem a financiar seu desenvolvimento.

“A política nos EUA se tornará muito hostil em relação à IA e à inflação nas eleições intermediárias de novembro.”

Arthur explicou que as grandes empresas de software financiaram a onda inicial de IA com seus fluxos de caixa. Isso não é suficiente para a próxima etapa.

Para a próxima etapa, será necessário crédito, o que significa o envolvimento do Sistema da Reserva Federal, do Banco Popular da China e dos bancos comerciais. A China já incentivou os bancos a migrarem do financiamento imobiliário para o financiamento tecnológico.

Os EUA também apoiam data centers e aumentam a produção de eletricidade.

“Bancos centrais ou comerciais fornecerão o capital que os ‘tech bros’ necessitam.”

No entanto, segundo Arthur, isso é benéfico para as criptomoedas, pois a criação de moeda fiduciária continua. Além disso, ele afirma que as ferramentas de IA estão ficando mais baratas; assim, as empresas estão empregando mais poder de computação em vez de reduzir despesas. Arthur chamou esse fenômeno de “Paradoxo de Jovan.”

Ele também introduziu o “Efeito da Rainha Vermelha” para explicar o rápido crescimento dos investimentos em inteligência artificial: assim que uma empresa cria um modelo superior, seus concorrentes reagem, e os computadores caros de ontem tornam-se obsoletos.

“Haverá muito mais unidades de moeda fiduciária amanhã do que hoje, e a taxa de mudança está acelerando devido ao aumento rápido das despesas de CAPEX anuais em IA e eletrificação.”

Arthur destacou que a festa da IA chegaria ao fim se o crescimento excessivo da oferta pública inicial (IPO) de qualquer empresa ou mega-fusões exceder a capacidade do mercado.

Além disso, ele argumentou que o candidato do Partido Democrata poderia criticar fortemente a inteligência artificial em 2028.

Eles podem defender o trabalho manual enquanto criticam a inflação criada pelos data centers. Arthur enfatizou que apenas dez por cento dos americanos possuem títulos suficientes para se beneficiar da era da IA. Assim, o descontentamento pode crescer dramaticamente quando os preços aumentarem.

Arthur diz que guerra, estresse do dólar e medo na cadeia de suprimentos manterão a liquidez frouxa

Arthur explicou que uma coisa ficou clara na guerra entre Trump e o Irã: muitas nações confiaram demais na dominância americana.

Em vez de colocar seus recursos em ativos concretos, como construção de oleodutos, corredores de combustível, armazenamento de alimentos, fertilizantes e defesas militares, eles colocaram todos os seus ovos na cesta de dinheiro em papel, Títulos do Tesouro dos EUA, ações dos EUA e exposição ao S&P 500.

“Não há ponto em possuir um título do Tesouro dos EUA ou um ETF do S&P 500 quando você não pode obter alimentos e energia devido a uma guerra que você não iniciou e com a qual discorda.”

Arthur citou Marco Papic, da BCA Research, que disse que o mundo foi construído em torno do poder americano.

Marco listou a fraca defesa da Alemanha, as rotas de energia do Golfo através de Hormuz, o papel da China na manufatura global, a dependência de combustível da Austrália e a dependência do Canadá da demanda dos EUA como exemplos de sistemas construídos sob a proteção dos EUA.

“Este é um grande problema para o resto do mundo, pois o planeta inteiro está – literalmente – conectado à hegemonia americana.”

Arthur acrescentou que é possível que algumas nações comecem a despejar ativos em dólar para financiar segurança real. Tal evento pode desestabilizar os mercados dos EUA, pois o financiamento estrangeiro ajuda a financiar os déficits da América.

Nessas circunstâncias, o governo dos EUA pode utilizar facilidades de swap de dólar que permitem que nações amigas tomem dólares emprestados em vez de vender suas reservas em dólar.

Além disso, os órgãos reguladores podem relaxar as regulamentações relacionadas ao requisito de eSLR, o que permite que as instituições financeiras aumentem os investimentos em Títulos e ações com capital reduzido.

Ele explicou que manter os fundos nacionais em reservas em dólar começou na era do petrodólar nos anos 1970 e tornou-se mais popular após a Crise Financeira Asiática de 1997-1998.

Em sua visão, hoje a abordagem “apenas por precaução” domina em vez da anterior abordagem “apenas a tempo” no comércio internacional.

Arthur acredita que o Bitcoin já superou o ouro, o Nasdaq 100, o ETF IGV e as ações tecnológicas dos EUA desde 28 de fevereiro.

Espera-se que a criptomoeda tenha atingido o fundo em $60.000, possa subir para $126.000, e a alta possa ser excessiva além de $90.000 devido à cobertura dos vendedores de opções call.

“Não faço ideia do quão alto o Bitcoin pode subir, mas vou levar a carteira da Maelstrom ao risco máximo ‌a menos que algo mude drasticamente”, disse Arthur.