Arthur Hayes sagt, die KI werde die Mittelschicht bis zur Halbzeitwahl in den USA zerstören und Bitcoin „parabolisch“ steigen lassen

Arthur Hayes warnte am Dienstag in seinem Aufsatz „The Butterfly Touch“ (Der Schmetterlingseffekt), dass die KI vor der Halbzeitwahl im November eine der größten politischen Auseinandersetzungen in Amerika werden könnte, insbesondere wenn steigende Energiekosten, Angst vor Jobverlust und Inflation die Mittelschicht weiter treffen.

Arthur fügte hinzu, dass Bitcoin bereits beginnt, sich entsprechend zu bewerten. Er wies darauf hin, dass der Bullenmarkt direkt mit der amerikanischen Bombardierung des Iran am 28. Februar zusammenhängt und dass ein Zustrom weiterer Dollar und Yuan in die Wirtschaft zu erwarten ist, da sowohl Amerika als auch China weiterhin in Rechenzentren, Energie, Chips, militärische Ausrüstung und Infrastruktur zur Katastrophenhilfe investieren.

Arthur sagt, die KI-Ausgaben werden vor der Halbzeitwahl die Wähler treffen und mehr Geld in Bitcoin treiben

Laut Arthur ist der Aufstieg der KI nicht einfach ein vorübergehender Trend in der Technologiebranche. Tatsächlich ist er der Ansicht, dass die USA und China begonnen haben, künstliche Intelligenz als Mittel zu sehen, um sich durch Machtkämpfe gegenseitig Vorteile zu verschaffen, wodurch sichergestellt wird, dass sowohl Donald Trump als auch Xi Jinping die Entwicklung weiterhin finanzieren.

„Die Politik in den USA wird im Vorfeld der Halbzeitwahl im November in Bezug auf KI und Inflation sehr unangenehm werden.“

Arthur erklärte, dass die großen Softwareunternehmen die erste KI-Welle mit ihren Cashflows finanziert haben. Das reicht für die nächste Stufe nicht aus.

Für die nächste Stufe wird Kredit benötigt, was die Beteiligung des Federal Reserve Systems, der Volksbank Chinas und der Geschäftsbanken bedeutet. China hat die Banken bereits ermutigt, von der Immobilienfinanzierung zur Tech-Finanzierung zu wechseln.

Die USA unterstützen ebenfalls Rechenzentren und erhöhen die Stromproduktion.

„Zentral- oder Geschäftsbanken werden das Kapital bereitstellen, das die Tech-Bros benötigen.“

Laut Arthur ist dies jedoch vorteilhaft für Kryptowährungen, da die Schaffung von Fiat-Geld weitergeht. Außerdem behauptet er, dass KI-Tools günstiger werden; daher setzen Unternehmen mehr Rechenleistung ein, anstatt die Ausgaben zu senken. Arthur nannte dieses Phänomen „Jovans Paradoxon“.

Er führte auch den „Rotkäppchen-Effekt“ (Red Queen Effect) ein, um das rasante Wachstum der Investitionen in künstliche Intelligenz zu erklären: Sobald ein Unternehmen ein überlegenes Modell erstellt, reagieren seine Wettbewerber, und gestern teure Computer werden obsolet.

„Es wird morgen weitaus mehr Einheiten an Fiat-Geld geben als heute, und die Änderungsrate beschleunigt sich aufgrund der rapide steigenden jährlichen KI- und Elektrifizierungs-Kapitalkosten (CAPEX).“

Arthur wies darauf hin, dass die KI-Party enden würde, wenn das übermäßige Wachstum des Börsengangs (IPO) oder der Mega-Fusionen eines Unternehmens die Marktkapazität übersteigt.

Darüber hinaus argumentierte er, dass der Kandidat der Demokratischen Partei die künstliche Intelligenz im Jahr 2028 stark kritisieren könnte.

Sie könnten die manuelle Arbeit verteidigen und gleichzeitig die durch Rechenzentren verursachte Inflation kritisieren. Arthur betonte, dass nur zehn Prozent der Amerikaner genug Wertpapiere besitzen, um von der KI-Ära zu profitieren. Daher könnte die Unzufriedenheit dramatisch wachsen, wenn die Preise steigen.

Arthur sagt, Krieg, Dollar-Stress und Lieferkettenängste werden die Liquidität locker halten

Arthur erklärte, dass aus dem Trump-Iran-Krieg eine Sache klar wurde: Viele Nationen haben sich viel zu stark auf die amerikanische Dominanz verlassen.

Anstatt ihre Ressourcen in konkrete Vermögenswerte wie Pipeline-Bau, Kraftstoffkorridore, Lebensmittellager, Düngemittel und militärische Verteidigung zu stecken, haben sie alle Eier in den Korb aus Papiergeld, US-Staatsanleihen, US-Aktien und S&P-500-Exposure gesteckt.

„Es hat keinen Sinn, US-Staatsanleihen oder einen S&P-500-ETF zu besitzen, wenn man aufgrund eines Krieges, den man nicht angefangen hat und mit dem man nicht einverstanden ist, kein Essen und keine Energie beschaffen kann.“

Arthur zitierte Marco Papic von BCA Research, der sagte, die Welt sei um die amerikanische Macht herum aufgebaut worden.

Marco listete die schwache Verteidigung Deutschlands, die Energie-Routen im Golf durch die Straße von Hormus, Chinas Rolle in der globalen Fertigung, Australiens Kraftstoffabhängigkeit und Kanadas Abhängigkeit von der US-Nachfrage als Beispiele für Systeme auf, die unter US-Schutz aufgebaut wurden.

„Dies ist ein großes Problem für den Rest der Welt, da der gesamte Planet – ganz wörtlich – für die amerikanische Hegemonie verkabelt ist.“

Arthur fügte hinzu, dass es möglich ist, dass einige Nationen beginnen, Dollar-Assets abzuwerfen, um echte Sicherheit zu finanzieren. Ein solches Ereignis kann die US-Märkte destabilisieren, da ausländische Finanzierungen dazu beitragen, die Defizite Amerikas zu finanzieren.

In solchen Umständen kann die US-Regierung Dollar-Swap-Einrichtungen nutzen, die befreundeten Nationen das Ausleihen von Dollar statt dem Verkauf ihrer Dollar-Reserven ermöglichen.

Darüber hinaus können Aufsichtsbehörden die Vorschriften im Zusammenhang mit der eSLR-Anforderung lockern, die es Finanzinstituten ermöglicht, Investitionen in Staatsanleihen und Aktien mit reduziertem Kapital zu erhöhen.

Er erklärte, dass die Aufbewahrung nationaler Gelder in Dollar-Reserven bereits in der Petrodollar-Ära in den 1970er Jahren begann und nach der Asien-Finanzkrise von 1997-1998 beliebter wurde.

Seiner Ansicht nach dominiert heute der „just in case“-Ansatz (für den Fall) anstelle des früheren „just in time“-Ansatzes (just-in-time) im internationalen Handel.

Arthur glaubt, dass Bitcoin seit dem 28. Februar Gold, den Nasdaq 100, den IGV ETF und US-Tech-Aktien bereits geschlagen hat.

Es wird erwartet, dass die Kryptowährung bei 60.000 US-Dollar ihren Boden erreicht hat, auf 126.000 US-Dollar steigen kann und die Rallye aufgrund der Deckung von Call-Verkaufern über 90.000 US-Dollar hinaus übertrieben sein könnte.

„Ich habe keine Ahnung, wie hoch Bitcoin steigen kann, aber ich werde das Portfolio von Maelstrom auf maximales Risiko setzen, ‌es sei denn, es ändert sich etwas drastisch“, sagte Arthur.