Arthur Hayes dice que la IA arruinará la clase media antes de las elecciones intermedias de EE. UU. y enviará Bitcoin ‘parabólicamente’

Arthur Hayes advirtió el martes en su ensayo “El Toque de la Mariposa” que la IA podría convertirse en una de las mayores batallas políticas en Estados Unidos antes de las elecciones intermedias de noviembre, especialmente si los aumentos en los costes energéticos, los temores laborales y la inflación siguen afectando a la clase media.

Arthur añadió que Bitcoin ya está comenzando a valorarse en consecuencia. Señaló que la subida está directamente conectada con el bombardeo estadounidense de Irón que tuvo lugar el 28 de febrero, y que habrá una afluencia de dólares y yuanes adicionales a la economía, ya que tanto Estados Unidos como China continúan invirtiendo en centros de datos, energía, chips, equipo militar e infraestructura de ayuda en caso de desastre.

Arthur dice que el gasto en IA impactará a los votantes antes de las intermedias y obligará a destinar más dinero a Bitcoin

Según Arthur, el auge de la IA no es simplemente una tendencia pasajera dentro del mundo de la tecnología. De hecho, cree que EE. UU. y China han comenzado a ver la inteligencia artificial como una forma de obtener una ventaja sobre la otra mediante juegos de poder, asegurando que tanto Donald Trump como Xi Jinping sigan financiando su desarrollo.

“La política en EE. UU. se volverá muy dura hacia la IA y la inflación de cara a las elecciones intermedias de noviembre.”

Arthur explicó que las grandes empresas de software financiaron la primera ola de IA con sus flujos de caja. Esto no es suficiente para la siguiente etapa.

Para la siguiente etapa, se requerirá crédito, lo que implica la participación del Sistema de la Reserva Federal, el Banco Popular de China y los bancos comerciales. China ya ha animado a los bancos a pasar de la financiación inmobiliaria a la financiación tecnológica.

EE. UU. también apoya los centros de datos y aumenta la producción de electricidad.

“Los bancos centrales o comerciales proporcionarán el capital que necesitan los ‘tech bros’.”

Sin embargo, según Arthur, esto es beneficioso para las criptomonedas ya que la creación de dinero fiduciario continúa. Además, afirma que las herramientas de IA se están volviendo más barotas; por lo tanto, las empresas están empleando más capacidad de computación en lugar de reducir gastos. Arthur denominó a este fenómeno “La Paradoja de Jovan”.

También introdujo el “Efecto Reina Roja” para explicar el rápido crecimiento de las inversiones en inteligencia artificial: una vez que una empresa crea un modelo superior, sus competidores reaccionan, y los ordenadores caros de ayer se vuelven obsoletos.

“Habrá mucho más dinero fiduciario mañana que hoy, y la tasa de cambio se está acelerando debido al rápido aumento de los gastos de capital (CAPEX) anuales en IA y electrificación.”

Arthur señaló que la fiesta de la IA llegaría a su fin si el crecimiento excesivo de las ofertas públicas iniciales (IPO) de cualquier empresa o las megafusiones supera la capacidad del mercado.

Además, argumentó que el candidato del Partido Demócrata podría criticar fuertemente la inteligencia artificial en 2028.

Podrían defender el trabajo manual mientras critican la inflación creada por los centros de datos. Arthur enfatizó que solo el diez por ciento de los estadounidenses poseen suficientes valores para beneficiarse de la era de la IA. Por lo tanto, el descontento podría crecer drásticamente cuando aumenten los precios.

Arthur dice que la guerra, la tensión del dólar y el miedo a las cadenas de suministro mantendrán la liquidez abundante

Arthur explicó que una cosa estaba clara en la guerra entre Trump e Irán: muchos países confiaron demasiado en el dominio estadounidense.

En lugar de invertir sus recursos en activos tangibles como la construcción de oleoductos, corredores de combustible, almacenamiento de alimentos, fertilizantes y defensas militares, pusieron todos sus huevos en la cesta del dinero en papel, los bonos del Tesoro de EE. UU., las acciones estadounidenses y la exposición al S&P 500.

“No tiene sentido poseer un bono del Tesoro de EE. UU. o un ETF del S&P 500 cuando no puedes obtener alimentos y energía debido a una guerra que no iniciaste y con la que no estás de acuerdo.”

Arthur citó a Marco Papic de BCA Research, quien dijo que el mundo se construyó alrededor del poder estadounidense.

Marco enumeró la débil defensa de Alemania, las rutas energéticas del Golfo a través de Ormuz, el papel de China en la manufactura global, la dependencia de combustible de Australia y la dependencia de Canadá de la demanda de EE. UU. como ejemplos de sistemas construidos bajo la protección de EE. UU.

“Este es un gran problema para el resto del mundo, ya que todo el planeta está – literalmente – cableado para la hegemonía estadounidense.”

Arthur añadió que es posible que algunas naciones comiencen a deshacerse de los activos en dólares para financiar una seguridad real. Tal evento puede desestabilizar los mercados de EE. UU. porque la financiación extranjera ayuda a financiar los déficits de América.

En tales circunstancias, el gobierno de EE. UU. puede utilizar facilidades de intercambio de dólares que permiten a las naciones amigas pedir prestados dólares en lugar de vender sus reservas en dólares.

Además, los organismos reguladores pueden relajar las regulaciones relacionadas con el requisito de eSLR, lo que permite a las instituciones financieras aumentar las inversiones en bonos del Tesoro y acciones con un capital reducido.

Explicó que mantener los fondos nacionales en reservas en dólares comenzó en la era del petrodólar en la década de 1970 y se volvió más popular después de la Crisis Financiera Asiática de 1997-1998.

En su opinión, hoy el enfoque de “por si acaso” domina en lugar del anterior enfoque de “justo a tiempo” en el comercio internacional.

Arthur cree que Bitcoin ya ha superado al oro, al Nasdaq 100, al ETF IGV y a las acciones tecnológicas de EE. UU. desde el 28 de febrero.

Se espera que la criptomoneda haya tocado fondo en $60,000, pueda subir a $126,000, y la subida pueda ser excesiva más allá de $90,000 debido a la cobertura de los vendedores de opciones call.

“No tengo ni idea de hasta dónde puede subir Bitcoin, pero llevaré la cartera de Maelstrom al riesgo máximo ‌a menos que algo cambie drásticamente”, dijo Arthur.